自比特幣誕生之日起，就與金融密不可分。隨著去年美聯儲的大放水，這股水不可避免的灌入加密貨幣領域。

隨著比特幣市值超過萬億，牛市似乎不可避免的來臨。實際上如果想在比特幣裡這種高度投機的遊戲裡賺錢，需要重點把握莊家心理：莊家拉 散戶拋，莊家砸盤，散戶接。接完就等著莊家下一波，也許是2~3年後再伺機會拉起來，在出貨就好。

很多散戶很大的問題在於跟著莊家走，與虎謀皮，因此才會被割。

延遲滿足，賺自己能賺的錢，才是長久之計 ，就像打牌，當籌碼沒了，就只能下桌了，只要有籌碼，就有翻盤的機會。

對於區塊鏈知識、交易知識的不斷積累，才是永遠不會失去的籌碼。

這一波沒有上船沒有關係，下一波還會跌穿，然後等手裡持有幾百萬比特幣的大戶拉盤再拋就好。在等待的過程中，持續學習將會給予每個人上桌打牌的機會。

前幾篇文章介紹了數字貨幣K線的知識，本篇文章介紹一些有關數字貨幣交易所及交易知識。

1. 數字貨幣交易所簡介

如果說礦機是區塊鏈世界的第一種印鈔機，那麼交易所就是區塊鏈世界的第二種印鈔機。

與大礦主們在大山深處悶聲發大財不同，交易所的賺錢速度令人歎為觀止——每款數字貨幣的上幣費用、所有使用者的交易佣金、提現費用等收入，再加上交易所自行釋出的數字貨幣價格節節攀升，讓交易所儼然成為了一座“核能印鈔機”。

從數字到金錢，數字貨幣交易所是代幣（Token）成為貨幣（coin）的必經之路，是區塊鏈技術最直觀的價值展現場所，是點幣成金的神奇金手指，是區塊鏈實現去中心化目標的中心化之地，是貪婪和理想共同的變現之都。

全天候7×24小時的不間斷交易，沒有漲停或跌停的交易限制，充滿隨機新聞事件的外部環境，讓數字貨幣的漲跌充滿了刺激性和偶然性。

2010年7月，傑德·邁克卡勒伯（Jed · McCaled電驢創始人）創辦了 Mt.Gox 交易所，這個交易所被國人戲稱為“門頭溝”。Mt.Gox一度成為世界上最大的比特幣交易所，鼎盛時期壟斷了全球70%以上的比特幣交易市場份額。

2014年2月，Mt.Gox 交易所被駭客攻擊，導致 Mt.Gox 使用者的75萬枚比特幣及公司自有的10萬枚比特幣被盜走，兩者合計數量約佔當時已挖出的比特幣總量的7%。

隨後，Mt.Gox 宣佈破產，大量 Mt.Gox 使用者的比特幣資產隨著 Mt.Gox 的破產而難以追回。“門頭溝事件”也讓整個比特幣交易進入一個較長時間的市值低谷。

在 Mt.Gox 交易所日漸式微後，中國、日本、韓國、美國的交易所逐漸發展壯大。不少中國交易所透過減免交易手續費等一系列運營策略，伴隨著使用者規模的放大而迅速做大。

在2017年9月4日，中國人民銀行等7個部委釋出的《關於防範代幣發行融資風險的公告》後，明確提出關停國內數字貨幣交易所。國內數字貨幣交易所紛紛出海尋找政策避風港。

安全，是使用者對數字貨幣交易所的首要需求。

在數字貨幣交易所發展史上，除 Mt.Gox 外，還有 Bitcoin Market、Bitcoin-Central、Bitcoinica 等一大批交易所已經跑路倒閉。不過更多的交易所也像雨後春筍般大量湧現出來。

在安全之外，交易所的充幣提幣速度、使用體驗感及客服響應速度等，也成為使用者評價交易所質量的重要參考。

2. 場外交易

場外交易 OTC（Over-the-CounterMarket）指在交易所之外買賣數字貨幣。

與在交易所進行的場內交易不同，OTC 沒有規定的成員資格，沒有嚴格可控的規章制度，沒有規定的交易產品和限制，主要是交易雙方協商進行的一對一的交易，在一些平臺也被稱為 C2C 交易。

場外交易平臺——類似淘寶購物平臺，交易雙方約定交易價格後，買家先把錢打給淘寶平臺，賣家再把貨發給買家，當買家確認收到貨後，淘寶平臺再將錢打給賣家。

比特幣的場外交易是買家透過場外交易平臺，先將法幣（法定貨幣，如人民幣）打到賣家賬戶，並在平臺上確認付款，然後平臺將賣家的比特幣鎖定，在賣家確認收到法幣後，平臺再將買家購買的比特幣轉入買家的平臺賬戶中。

還有一種場外交易是透過網路即時通訊軟體尋找交易物件，進行點對點交易。透過群主為買賣雙方做第三方擔保，雙方將比特幣及錢轉交給群主後，群主進行交易確認，群主從中收取一定的擔保費用。

最原始的場外交易就是面對面進行交易。

場外交易具有很大的靈活性，不用實名認證就可以買到數字幣。同時隱私保護性強，交易資訊不會留存在交易平臺。

場外交易額度可以非常大，如果在交易所內進行大額交易，首先不一定有足夠的數字貨幣供應量，其次短期內大量買單會拉高交易價格。

但是點對點交易可以提前鎖定價格，一次性成交，從而降低購進成本，減少或者沒有交易手續費。

目前一些交易所也有大額交易的專門通道。在場外交易尤其是線下交易，主要的風險就是交易的安全性要低於交易所交易。

比如用 BTC 換 USDT 或用 ETH 換取 USDT 等，這是一種以幣換幣的交易行為，類似於以物換物的交易行為。

幾乎所有的數字貨幣交易所都支援幣幣交易。幣幣交易可以直接實現數字資產之間的兌換，方便快捷，大大節約了經濟成本和時間成本。

幣幣交易平臺可以便捷地切換各種數字貨幣，方便使用者迅速投資和套利，目前全球幣幣交易的交易量早已經超過數字資產與法定貨幣的交易量。

4. 法幣交易

法幣是法定貨幣的簡稱，法幣交易是指法定貨幣（如人民幣、美元、歐元等）與數字貨幣按約定比例進行兌換的一種交易形式。

通常情況下，使用者用法定貨幣購買 USDT 等基礎數字貨幣，再用 USDT 與其他數字貨幣進行幣幣交易。

法幣交易容易被不法分子充當洗錢或轉移資金的工具，因此很多交易所都會透過使用者實名認證等方式來防範洗錢風險。

5. 槓桿交易

槓桿交易是指將自有的數字資產抵押給交易平臺作為保證金，從交易平臺借出數倍於自持有資產的資產數量進行交易投資的模式。

槓桿交易普遍運用在極短週期的交易中，因為槓桿交易不光要承擔數倍虧損的風險，還要給交易平臺繳納一定的費用。在成熟的交易市場中，槓桿交易也被用於對沖交易和高頻交易。

槓桿交易有買入（做多）與賣出（做空）兩個概念。

買入（做多）就是看漲某個數字貨幣。

例如你的賬戶有10000 USDT，當你預測市場中某個幣會在短期內上漲，你可以將你賬戶裡的這10000 USDT透過槓桿交易賬戶下的槓桿管理，抵押給交易所後借出10000 USDT。

這時你就有20000 USDT進行虛擬幣的投資，當你所購買的 20000 USDT 的某數字貨幣上漲後，就可以將其賣出獲利，同時將借來的1000 USDT 歸還交易所即可。

在買入（做多）的槓桿交易中，需要承擔數字貨幣下跌的風險，一旦下跌幅度過大，觸及保證金的最低平倉線，將面臨本金的全部虧損。

賣出（做空）就是看跌某個投資標的。

例如你的賬戶有10000 USDT，當你預測市場中某個數字貨幣會在短期內下跌，你可以將賬戶中的10000 USDT 抵押給交易所，然後從交易所借出等值或者數倍的該數字貨幣，並且以當前價格賣給市場，等待該數字貨幣下跌後再買入歸還給交易所，此時獲取的收益就是幣價下跌後出現的價差。

在賣出（做空）的槓桿交易中，需要承擔數字貨幣價格上漲的風險，一旦上漲幅度過大，觸及保證金的最低平倉線，也將面臨本金全部虧損的局面。

槓桿交易具有極高的風險，因為盈虧都將成數倍地放大。

虧損一旦觸及保證金交易的最低平倉線，如果使用者未能及時給交易平臺補足更多的抵押保證金，交易平臺通常就會採取強行平倉的方式進行交易結算，這意味著使用者抵押給交易平臺的保證金將全數虧損。

合理利用槓桿交易，面對市場突發利空或利好，槓桿交易可以成為對沖風險的一種選擇。

不過因為沒有漲跌幅限制，數字貨幣幣價變動極大，因此避免滿倉槓桿交易，以及避免使用槓桿交易進行較長週期的交易，這樣可以有效降低槓桿交易的風險。