央行已在四個城市、多家銀行內測數字貨幣

4月14日晚間，一張央行數字貨幣在農行賬戶內測的照片在網路流傳開，訊息稱，央行數字貨幣在深圳、雄安、成都、蘇州四個試點城市測試。

從網上流出的農行數字貨幣錢包截圖看，其顯示的主要功能與銀行電子賬戶日常支付與管理功能基本相似，如農行數字貨幣錢包中，有“掃碼支付”、“匯款”、“收付款”、“碰一碰”四大常用功能。

農行測試數字貨幣介面

中國或成為首個發行主權數字貨幣的經濟體

早在2014年開始，央行就可以了數字貨幣的探索，這對豐富現今以美元為基礎的貨幣支付體系有著重要的意義。2020年有望成為全球央行數字貨幣元年！

二級市場上，數字貨幣概念股連日掀起資本市場的高潮，分析指出，這將重構支付生態，引爆萬億規模的市場。

數字貨幣的常見問題

1， 什麼是央行的數字貨幣？

簡單說，就是數字化的人民幣鈔票。具有和紙幣完全相同的功能，只不過形態是數字化的。

官方解釋——央行數字貨幣就是指中央發行的數字貨幣，屬於央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值。

中國央行數字貨幣還跟別的央行數字貨幣不太一樣，它的英文簡稱叫做"DC/EP"。

DC=digital currency就是數字貨幣

EP=electronic payment則是電子支付

此前，央行數字貨幣研究所所長穆長春對其進行了清晰定義，即"其功能屬性與紙鈔完全一樣，只不過是數字化形態"，"是具有價值特徵的數字支付工具"。

2，央行為何發行數字貨幣？

首先，為了保護自己的貨幣主權和法幣地位，我們需要未雨綢繆，這是最關鍵的目的。

去年，Facebook推出了數字貨幣Libra，這類數字貨幣的出現將挑戰主權國家的貨幣主權和法幣地位，對包括美元、人民幣在內的貨幣形成衝擊。央行推出數字貨幣，其實也是應對之策。

其次，紙幣、硬幣發行有諸多弊端。現在的紙鈔、硬幣的發行，印製、回籠、貯藏各個環節成本都非常高，還要投入一些成本做防偽技術，流通體系的層級也比較多，攜帶又不方便，現在誰也不願意帶現金了。

再次，可滿足部分公眾消費的匿名支付需求。但現在的支付工具，比如說網際網路支付、銀行卡支付都是跟傳統銀行賬戶體系緊緊繫結的，它滿足不了匿名的需求，也就不可能完全取代現鈔的支付，也就是紙鈔支付。

央行數字貨幣能夠解決這些問題，它既能保持現鈔的屬性和主要的價值特徵，又能滿足便攜和匿名的要求。

3， 數字貨幣是否安全？如何與實物現金兌換？

說到安全，其實分為兩個層面：1，數字貨幣從法律上是否安全；2，技術實現上是否安全？

央行數字貨幣是中央發行的數字貨幣，屬於央行負債，具有國家信用，與法定貨幣等值。

央行負債，比商業銀行存款還要安全的，因為只有央行能夠確權！

技術上，穆長春也曾經明確表示央行層面應保持技術中性，不預設技術路線，不一定依賴某一種技術路線（如區塊鏈）。之所以謹慎推出，試點嘗試，也是出於安全考慮。技術上應該是可靠的。

數字貨幣本質就是現金，所以當然可以和實物現金兌換。

4，對現有支付體系是否有衝擊？會完全替代紙幣和硬幣嗎？

央行數字貨幣將是替代現鈔的最好工具，並且保持了現鈔的屬性以及主要特徵，滿足了便攜和匿名的需求。以後會逐步替代紙幣、硬幣。

但數字貨幣不可能完全取代紙幣，因為還要考慮到上了年紀的人群，所以要支援兩種形式並存。

首先從法權上，數字貨幣的效力和安全性是最好的。

你用的紙鈔是央行貨幣，數字貨幣也是央行發行的，但是你用支付寶或微信做電子支付的時候，用的是支付寶的電子錢包、微信的電子錢包，它們的貨幣是從哪兒來的呢？它們是用商業銀行存款貨幣進行結算的。

理論上講，商業銀行都可能會破產，所以這些年人民銀行建立了存款保險制度；但假設微信破產了，微信錢包裡的錢，它沒有存款保險，你就只能參加它的破產清算。比如你之前有100塊錢，現在只能還你1毛錢，你也只能接受，它是不受央行最後貸款人的保護的。

當然，這種可能性很小，但你不能完全排除。

其次，央行數字貨幣我們還要考慮到一些極端情況，比如大的地震，通訊都斷了，電子支付當然也就不行了。

那個時候，只剩下兩種可能性，一個是紙鈔，一個就是央行的數字貨幣。它不需要網路就能支付，我們叫做 “雙離線支付”，是指收支雙方都離線，也能進行支付。只要你手機有電，哪怕整個網路都斷了也可以實現支付。

穆長春認為不會，他的理由是，目前支付寶、微信也是使用人民幣支付，其實也就是用商業銀行存款貨幣進行支付。央行數字貨幣推出後，只是換成了數字人民幣，也就是用央行的存款貨幣，雖然支付工具變了，功能也增加了，但渠道和場景都沒有變化。

但我個人認為肯定會有影響。如果大家都用數字貨幣了，幹嘛還要在使用支付寶和微信支付去支付？肯定會有一部分人會放棄使用支付寶和微信支付。

6，數字貨幣是否具有炒作性？

不具備操作特性。

對於人民銀行研發的數字人民幣，並不是大家理解的加密資產，而是人民幣的數字化。

“幣花不炒，人民幣是用來花的，不是用來炒作的，既不具有比特幣的炒作特性，也不具有像穩定幣一樣需要貨幣籃子資產進行幣值支撐的要求。”

7，數字貨幣未來的前景如何？

中信證券指出，央行數字貨幣的推進，年內公開版本上線存在可能，萬億規模或為中長期方向。

預計年內上線存在技術可行性和政策引導性：銀行科技專案的測試周期一般在半年至一年時間，3月央行年度貨幣金銀會議亦提出“堅定不移推進法定數字貨幣研發工作”，因此我們判斷自上而下推動央行數字貨幣年內上線可能性較大。

中長期或將達萬億規模：目前國內M0規模8.3萬億（增速逐年下降至5%以內），作為M0部分替代，預計央行數字貨幣投放量將在萬億規模，受客戶習慣和技術條件的限制，取決於現金交易替換規模和電子支付替換規模。

此外，數字貨幣的推出預計將重構各類銀行、第三方支付等機構功能與定位，與電子支付或呈競合關係。

總結一下：

央行數字貨幣本質是人民幣的數字化，具備紙幣、硬幣的一切功能。

數字貨幣相比紙幣有顯著優勢：便於攜帶、運營成本低。

數字貨幣的推出核心目的是為了保護自己的貨幣主權和法幣地位，為了推進人民幣國際化，應對Libra等數字貨幣。

數字貨幣預計在2020年或2021年正式推出，未來將逐步替代紙幣、硬幣。應用前景廣闊。

數字貨幣時代即將帶來，您準備好了嗎？