電商行業有著名的人（需求）貨（產品和技術）場（市場）的“供需連”模型，在矽谷也稱為PMF（Product-Market-Fit）。在當今的財富科技賽道，新規帶來的監管變化會造成產品和市場的變化，但本質上說使用者的理財需求並沒有變，讓自己的財富增值是最終目標。所以，新數字財富科技的組合創新要從“貨”和“場”這兩個變數的拆分開始（組合創新的第一步，拆分成最小整合單元）。

從“貨”拆分來看，產品本身並沒有變化，變化的是營銷展示和技術對接端。就是我們上一篇文章中提到的“營銷展示和技術對接”的組合。舉個例子，過去的技術對接以基於開放銀行的API對接模式為主，而新規下需要API+H5的混合模式。營銷展示上，過去可以像超級市場一樣，所有的產品都可以在第三方平臺直接展示產品和營銷資訊，而現在某些產品只能在第三方平臺展示品牌資訊。那麼，在這種情況下，如何做組合創新呢？我們根據“還原性”原理分析和選擇下來，智投和智選是能最能滿足（Fit）使用者理財需求的組合創新。

我們來看看比財的組合創新是如何一步步地迭代實現的：

➱下一步，我們還會推出多品類的“智選”，智選技術的第一性原理還是AI技術，但是在理財產品的品類上擴充套件到包括存款、銀行理財、公募基金和理財子的所有品類。

透過產品和技術的不斷組合與迭代，從而實現對數字財富科技的組合創新。

從“市場”來拆分有什麼變化呢？最大的變化在於場景的變化，在原來的“超市模式”下，最有效的獲客方案是流量模式（流量越大、效果越好）；而在新規下，因為很多產品在第三方不能直接展示產品資訊，場景端需要很多的精細化升級。升級可以分為公域流量場景和私域流量場景。

我舉兩個例子：

比如，公域流量場景的主要升級是社交化理財場景。 社交化理財實質上也是一種產品與技術的組合創新，其中的主要組合要素包括：“智慧推薦、直播帶貨、社群拼團和財商教育”等。這裡面社交場景只是載體，上面提及的組合創新產品是要帶的貨。

再比如，私域流量場景的主要升級是普惠賬戶下的財富管理場景。這一方面，我們已經聯合了一家國有大行推出了“普惠理財賬戶”，將“賬戶清算+聚合支付+餘額理財”等技術和產品創新組合在一起（如下圖）。

在新規下，透過對“人貨場、供需連”模式的組合創新（如下圖），完成了對比財數字財富科技生態的升級。

《創新者的窘境》的作者克里斯坦森曾經說過：“技術無所謂顛覆，市場無所謂顛覆，但技術和市場的組合才具有顛覆性。”數字財富科技的組合創新就是這樣一種顛覆式的創新模式，新規則是它的助推器。

下一篇預告：數字財富科技的技術迭代和壁壘？