在支付寶餘額寶頁面，最下方的穩健理財推薦，“貨幣+”基金組合悄然上線。首批上線了易方達餘額佳、華夏貨幣增強、建信貨幣增強等4個基金組合。
其實前期支付寶就搞了內部測試，小範圍開放了這些基金組合的購買許可權，類似於之前微信零錢通的灰度測試，也就是有的使用者能看到，有的使用者看不到，看不到的使用者想體驗，你搜也是搜不到的，約等於一種邀請制。國慶節後，看起來是向全部客戶開放了。
“貨幣+”檸檬君將這些基金組合概括為“貨幣+”基金組合，因為這些組合大致上是7成貨幣基金+3成短債基金的配置，個別產品有所差異，但是基本圍繞這個配置來做的。
“貨幣+”不是“固收+”，個人認為產品的設計初衷並不是衝著“固收+”的穩健理財，適度承擔風險，追求較高收益的目標去的，而是在餘額寶的基礎上進階，很多人用餘額Bora替代定期存款，這部分人群應該是核心的目標客戶。
三維評測衡量任何理財產品，肯定要從收益性、安全性、流動性三個角度綜合考慮，下面就來一一分析：
收益：
國內投資者，一般先問收益，其實這並不是一個好習慣，理論上應該先問風險，但是我們日常都是先問收益，再考慮這個產品是不是靠譜。
這些基金組合以高收益貨幣基金搭配短債基金，這樣的組合在理論上的收益顯著高於餘額寶，超額收益一方面來自於貨幣基金收益的提升，另一方面來自於短債基金的理論收益更高，債券基金的風險高於貨幣基金，相應的收益也會高一些，但是我們需要注意的是，債券基金的收益是有波動的，長期看高於貨幣基金沒什麼困難，但是短期可能遇到債券熊市等，出現階段性收益不如預期的情況。不過長期來看，這個思路出發，收益高於餘額寶，高於市面上高收益的貨幣基金也不難。
檸檬君給兩個資料供大家參考：餘額寶（000198天弘餘額寶）近一年收益2.42%，高收益貨幣基金近一年收益3.11%（003474南方天天利B）。個人估計，這些組合實際跑起來的平均收益應該在高收益貨幣基金的基礎再加0.2%-0.3%。
安全性：
想要獲得更高的收益，毫無疑問就要承擔更多的風險，尤其是在基金投資上，監管最嚴，已經沒有什麼不合理的收益存在了。
高收益貨幣基金和天弘餘額Bora比，風險提升甚微，因為做出高收益的貨幣基金，並不依賴冒險，而是靠自己的體質，規模較大且穩定，在運作上天然擁有收益上的優勢。
債券基金方面，提升收益是靠拉長期限和購入更多的債券來實現的，自然風險也隨之提升，但是組合納入的產品多為短債基金，提升是有節制的，加上佔比不大，大多還分散到多隻產品去，風險控制方面做得還是很好的，即便遇到債券違約，損失也是可控的。綜合來看，還是較為安全可控的。
流動性：
這方面可能是一個槽點，但是大家回憶一下產品設計初衷就能理解，這款產品不是針對零錢理財。
組合內的產品，遵循各自的申贖規則，短債基金大多是持有30天免贖回費。在贖回效率上，做不到即時到賬，和普通的基金贖回是一樣的，T+1到賬到餘額寶。不過比較人性化的是，支付寶允許贖回組合內的單一產品，如果急需用錢，可以考慮先贖回貨幣基金，債券基金部分可以等幾天滿月再贖回。
結論
“貨幣+”基金組合有基金公司投研支援，也會給出一定的調倉建議，但是整體來看，估計會非常非常謹慎，產品主要面向的是拿支付Bora存錢的客戶，對於這類群體，這款產品沒什麼可以挑剔的。
當然，如果是較為成熟的基金投資者，肯定是看不上這樣簡單收益又低的組合了，做出一個更好的組合並不是什麼困難的事情，適合自己就是最好的，需求不一樣，入眼的產品也大不同。