1.思立微的商譽減值，目前還差1.3億利潤才能完成對賭，q2虧損3500萬，11月的電話會反應思立微q3已經存在華為拉貨，且q4銷售強勢，所以比較中性的可能是思立微商譽減值1億左右。

根據11月電話會銷售強勢說法看，兆易創新整體財報提升大機率了，那麼q3財報3.1億算，q4保守估計也是3.1億，如果思立微減值1億，年報就是8.8億，確實沒到預披露9.1億的要求。把這個放寬就是年報預計8.5-9.0億淨利潤，沒有達到50%增速，但是也算是不錯的。

2.如果確實減值1億，在21q1到q2會有至少1-2億現金（對賭協議有賠率關係）補進來，此外思立微打贏官司的4千萬在何時回補財報也得注意。思立微後期表現主要看華為的供需關係，得隨時關注。不過思立微的指紋感測器也是所有智慧手機現在的必須配置。感覺就算不會大幅度好轉，也不會拖後腿了，這就看華為等國產手機迎頭趕上的情況了，只要手機賣的好，思立微就問題不大。

3.摺疊屏，智慧耳機，智慧汽車三大塊對nor器件需求很大，這個大趨勢感覺至少1-2年難以改變，尤其是摺疊屏和智慧汽車，都是21.02開始上熱搜的詞彙。原本nor器件存在一定的被邊緣化特徵，美國大廠在退出，但是摺疊屏和智慧汽車的發展是超預期的，這給整個nor器件都帶來了利好。兆易創新能不能搭上這波利好得隨時觀察。（邏輯和mcu類似，這裡不說mcu了）

4.21年dram進貨增加6倍，公告一再說是需求旺盛導致，我們暫且認為這是真的。公司nor器件、mcu器件和指紋感測器都要用到dram，增加從長鑫的備貨也很合理。公司和長鑫的關係一直非常緊密。如果銷量真的可以對應的大幅度提升，那公司基本面還得繼續向上，不過這個時間應該很漫長。

5.自產dram問世，個人覺得兆易創新自己做dram的目的不像是準備搶佔市場，更像是給自己備貨，如果是這樣，就能進一步壓低從長鑫拿貨的價格，不過，第一兆易創新沒有自己的晶圓廠，第二沒有長期dram設計經驗，想獨立出長鑫自己單幹個人覺得有些困難。如果自己的dram成功上市，那就完全可以把訂單交給晶圓廠，而不需要再去找中間設計單位的長鑫儲存。這些都是各種可能性吧，總之有自己的dram上市終究是好事，畢竟現在每年要花20億買dram。如果自己能設計dram，先不說對長鑫好不好的問題，起碼兆易創新自己的財報毛利率得有一個大幅度提升。

以上都是基於市場公開資訊，不構成投資建議，只是自己的投資記錄。