最近中廣核和華能山東新能源的幾個招標公示訊息發出後，整個風電板塊乘“風”而起。兩個中標的公司大金重工和天能重工股價均雙雙創年內新高，整個風能板塊出現了一個小高潮。

而自從2005年開始，每年的第四季度，風能行業上漲的概率是搖搖領先。

下面我們先看看這兩個中標訊息：

大金重工公司9月27日公告稱，公司中標中廣核內蒙古興安盟風電場塔筒採購-標段1，中標總金額為916,058,676.00元，佔公司2018年營業收入的94.46%。

此前公司的子公司蓬萊大金海洋重工有限公司剛剛公告了中標華電山東新能源有限公司的幾個招標專案，中標金額：23820.2765萬元，評標價格：8879.40元/噸（高出之前的價格1000元/噸）。

天能重工9月26日公告稱，公司中標中廣核內蒙古興安盟風電場塔筒採購標段2，共採購塔筒351臺，預中標金額為925,159,848.00元，佔2018年度經審計營業收入總額的66.39%。

對於風能板塊的投資機會，之前我提到過多次。這並不是一個短期的題材炒作，而是可能延續2年甚至更久的行業性趨勢性行情。

風能板塊的核心邏輯：搶裝！

風能板塊之所以有很強的增長確定性，主要源自於一個檔案造成的：

2019年5月21日，國家發改委下發《關於完善風電上網電價政策的通知》，再次調低風電上網電價，並首次明確陸上風電平價上網的時間表。

《通知》還規定了風電專案的併網期限，規定2018年底之前核準的陸上風電專案，2020年底前仍未完成併網的，國家不再補貼；

2019年1月1日至2020年底前核準的陸上風電專案，2021年底前仍未完成併網的， 國家不再補貼。自2021年1月1日開始，新核准的陸上風電專案全面實現平價上網，國家不再補貼。

重點三條：

第一，時間上有了嚴格的界定。

第二，補貼計算時間由原來的“開工建設”改成了“完成併網”。

第三，平價專案2020年開工建設支援政策不變。

前面兩條將大大加速國內已核准未建設風電專案的建設節奏。

風能產業鏈主要由上游材料，中游零部件，下游風電場運營三部分組成。我們所研究的風能裝置製造主要是指中游零部件部分。

整個產業鏈上的上市公司如下表所示：

主要關注兩類公司：細分行業龍頭和高彈性公司。

風電行業屬於典型強政策週期行業，這類行業有個明顯的特點就是，龍頭公司在週期低點收割市場，週期高點收穫利潤，因此首選行業龍頭公司。

另外，對於週期行業裡面處於後面的公司，在週期不景氣的時候，往往被市場打壓的很厲害，而到了行業景氣度提升的時候，這類公司最具彈性。因此這類公司也是我們關注的重點。

另外，由於建設和交付週期不同，最先體現業績的應該是上游零部件公司，不如鑄件，主軸，葉片，塔筒等，其次是整機，最後是工程建設。