當前，全球各國政府對待數字貨幣政策的監管政策有所差異，對數字貨幣產業鏈上的重要環節——交易所的態度也因此各不相同。除了中國政府“一刀切”的態度以外，全球主要國家的大趨勢都是加強監管，提高交易所的行業准入標準，保護投資者權益。

而那些市面上的交易所，能夠拿到正規牌照的又有幾個?

下面我們盤點下全球主要國家和地區對區塊鏈的數字貨幣交易所監管政策和態度。

美國：交易所需在SEC 註冊或獲取牌照

美國各個州對數字貨幣交易的態度不盡相同。華盛頓州於2017年4月通過了5031號法案，規定了數字貨幣交易所需要申請牌照，同時要求獨立第三方稽核，並要求購買一定金額的“風險保證債券”，這個保證金大小與其前一年進行的交易額相關。美國其他州也在積極對數字貨幣交易平臺實施牌照化管理。

今年3月美國證監會(SEC)釋出《關於可能違法的數字資產 交易平臺的宣告》，確認數字資產屬於證券範疇，因此交易所必須在 SEC 註冊或獲取牌照。

瑞士：一直以來都持開明態度

2017年7月，瑞士政府表示正在為金融科技Fintech制定一個法律框架，新規定於7月5日通過，8月生效。在新推出的計劃中，瑞士政府建立了一個數字貨幣監管“沙箱”，旨在為比特幣初創企業創造一個更寬鬆的環境。

去年9月，瑞士金融市場監管機構(FINMA)下令關閉三家沒有得到經營授權、涉嫌數字貨幣詐騙的公司。FINMA在10月首次向一家比特幣公司Moving Media頒發了監管合規牌照，獲得合規牌照意味著該公司嚴格遵守AML和KYC規定，並接受FINMA監管。

2018年初，由瑞士、英國、澳洲、德國、土耳其五國金融持股專家們為首，以打造全球數字貨幣通用交易標準為目標創立了ALLCCTC(幣心網)，它是由瑞士銀行支援下誕生的一家數字貨幣金融交易所。

新加坡：目前屬於灰色地帶，但將出臺兩大規範法令

新加坡是亞洲對數字貨幣友好的國家，新加坡金管局(MAS)目前表示只對證券類通證進行監管，交易所在新加坡目前處於灰色地帶。

不過新加坡金管局正在考慮出臺新的監管要求。

一是正擬定修改中的“認可市場操作者”(Recognised Market Operator)，監管框架將會把證券類數字貨幣的交易平臺納入其監管框架之內，以迎合新的交易平臺經營模式的出現;

二是正擬定“支付服務法令”(New Payment Services Bill)，將會把其他非證券類數字貨幣的交易平臺納入其監管範圍，要求平臺做好KYC和AML、CFT防範措施。

日本：持開放態度，發放牌照

去年9月，日本金融廳首次正式批覆了11家數字貨幣交易所，去年十二月，又有4家公司被批准經營數字貨幣交易所，12月底，另一家數字貨幣交易所Bitocean獲得批准。目前，在日本共有16家公司獲得了經營數字貨幣交易的許可。

但自從今年1月底開始，本次對交易所進行入駐式檢查。在此期間，日本金融廳相繼釋出了各大平臺的停業整頓令和其他各項懲罰措施，進一步加強對數字貨幣的監管。

7月28日，據日本時事通訊社訊息，日本數字貨幣交易協會近日出臺新的自主性監管政策。政策規定交易機構必須設定客戶交易金額上限，旨在防止客戶資產流失。

交易機構可選擇以下兩套方案中的一種：

1.統一制定較少資產客戶的安全交易標準;

2.根據年齡，資產，投資經驗和個人所得設定個性化標準。基於近期決定，日本數字貨幣交易協會將根據修訂後的基金結演算法向金融廳申請自我監管組織認證。

南韓：必須首先獲得牌照，將像監管銀行一樣監管數字貨幣交易所

2018 年 1 月曾傳南韓監管機構將關閉所有數字貨幣交易所，或者選擇關閉部分違反法律的數字貨幣交易所。

但進入 2 月份以後，出臺了兩項規定，一項已經確定，即要求在 2018 年 1 月底之後，投資者必須使用實名賬戶來進行數字貨幣交易;

中國香港：釋出數字貨幣資產新規， 未來或向交易所頒發牌照

11月1日，香港證監會發布了針對虛擬資產的新規，要求超過10%資產規模(AUM)屬虛擬資產的基金，僅可針對專業投資者銷售，任何投資虛擬資產的基金和經紀機構，均需要向證監註冊。新規要求，管理完全投資於不構成"證券"或"期貨合約"的虛擬資產的基金並在香港分銷該等基金的公司，就管理"證券"及/或"期貨合約"的投資組合而領有或須申領第9類受規管活動(提供資產管理)的牌照的公司，都將須受證監會的監察。

證監會認為，在概念性框架下的監管方針如得到落實，可為該等有能力並願意依循嚴格標準與作業手法的平臺營運者提供一個合規途徑，並可將持有牌照與不打算申領牌照的營運者區分。

並且證監會將與那些有意並已證明其致力依循應達到的嚴格標準的虛擬資產交易平臺營運者合作，將它們納入證監會監管沙盒，並在監管驗證可行性後，向交易所頒發牌照。

對比以上，全球其他國家和地區的數字貨幣產業或者不是很發達，或者就是對交易所開設非常寬鬆，如非洲或者東南亞以及其他一些小國，這裡就不一一贅述。不過由此可見，不同國家和地區對待數字貨幣交易所態度截然不同，但相同的是都在不斷進行完善，走向規範化，更證明那些號稱自己在日本拿到牌照的交易所，大部分並不可信，眾所周知，連幣安也被日本掃地出門，當前沒有背景的交易所要在日本立足幾乎不可能。

那這些頭部交易所，現在牌照狀況如何呢?

OKCoin

2017年10月30日，OKcoin宣佈已經通過投資、合作等方式拿到了世界多國數字資產交易的牌照，

7月12日，OKcion正式宣佈進軍美國數字資產市場，已獲得MSB牌照，提供多種出入金渠道，目前已接入Epay、Noblebank及Silvergate。

11月22日，OKCoin宣佈，已經拿到菲律賓政府金融科技及虛擬貨幣交易所經營的牌照，可以合規為菲律賓使用者提供服務。

火幣

3月24日，加密貨幣交易平臺火幣網通過官方微博宣佈，火幣美國(HBUS)已經在美國監管機構的指導下獲得MSB牌照，這意味著HBUS可以在美國的大多數州開展幣幣交易。

9月12日，火幣集團宣佈控股在日本擁有合法牌照的BitTrade交易所。火幣日本團隊與BitTrade團隊將進行合併，在日本展開合法經營。BitTrade在2016年創立，持有日本金融廳(FSA)授權頒發的數字資產牌照。目前日本有16家機構擁有此合法牌照。火幣未來將與BitTrade團隊進行整合，開拓日本市場。

幣安

3月22日，馬耳他總理Joseph Muscat在在Twitter向幣安網伸出橄欖枝，稱歡迎幣安來馬耳他，將為全球一流金融公司打造最適宜的棲息地。

6月18日，幣安同澤西島經濟與工業協會Digital Jersey簽署合作備忘錄，幣安將在澤西島開設合規中心與一個數字貨幣交易所。

9月11日，幣安與馬耳他證券交易所簽署了一份諒解備忘錄，將啟動一個新的數字交換證券令牌交易所。

由此可見，要拿到交易所牌照，對頭部的大型交易所來說也並非易事，必須要有過硬的條件以及雄厚的資本背景，那些新型或小型交易所想拿到牌照更是難上加難。

在筆者查閱資料想找到是否有非頭部交易所拿到牌照時，最終只找到了一家新加坡註冊，今年9月成立的CG世紀交易所。

這家交易所主打會員制服務，主要為會員使用者提供數字貨幣現貨交易及合約交易，於2018年內同時拿到了南韓、新加坡兩個國家交易所牌照，深入研究其背景，新加坡深網基金會是其主辦方之一，而業內知名的雄岸基金，則是新加坡深網基金會重要的合作伙伴。根據幾天前李笑來再出江湖就任香港雄岸科技CEO等訊息，也不排除這個專案本來就是該資本提前佈局交易所市場的一招先手。不管筆者猜測的對不對，總之，CG世紀交易所雖然現在並不顯山露水，但也不是什麼無名之輩，擁有一定的實力背景那是肯定的了。

而其他大量的數字貨幣交易所目前還無法明晰其有無牌照資格，不過交易所野蠻生長的時代終將過去，熊市漫漫，交易所也在不斷尋求合規，合法的生存之路，而有無獲取各國政府的交易牌照，正是鑑別是否合規合法交易所最明顯的標識，投資者一定要擦亮眼，在這個熊市寒冬，尋找到靠譜的交易所才是投資者安全投資最有力的保證。