原定於10月1日完成的歐盟5G風險評估將於兩週內完成，該評估結果對華為等中國裝置商拓展歐洲市場有較重要的政治意義。華為的訊息也一直牽動著整個科技板塊，目前A股市場關於科技股的投資開始發散，龍頭漲不動，二線個股補漲，風向標已經進入調整，接下來估值的因素都會導致震盪更加頻繁，那麼5G相關的個股機會在那呢?今天結合幾家機構的研報一起了解。

大國博弈背景下，中國產替代+安全可控成最強音，迎來歷史性發展機遇。

華為產業鏈替代

全球大環境反覆，情緒上的影響或將逐步鈍化，但中國產替代已成為確定趨勢，資訊保安保衛刻不容緩。目前華為去A版本基站裝置推進順利，增強產業鏈和市場信心，產業鏈相關公司將持續受益。

華為mate30旗艦機型，零部件去A程度提升顯著

除了主攝像頭CIS晶片由索尼，顯示由三星和LG，儲存由三星和美光，射頻前端模組由博通等外商參與供貨外，其餘零部件包括處理器SoC，基帶晶片、電源管理、功率器件、射頻天線/開關/LNA、 觸控/指紋等基本實現中國產替代。

中信建投建議關注華為供應鏈的聞泰科技、韋爾股份、兆易創新、匯頂科技、揚傑科技等。國盛證券看好的供應鏈標的：華正新材、星網銳捷、生益科技、紫光股份、天和防務等。

此外，華為要求晶片產業鏈製造、封測環節開闢大陸產線保障供貨，包括臺積電、日月光、矽品、京元電、精測等臺系廠商的新建產能都將陸續到位。臺積電南京產能將增至2萬片每月，矽品晉江新廠已對海思7奈米晶片封裝出貨，京元電和日月光也在蘇州增至產能佈局。大陸廠商也迎來本土產線配套機會，看好裝置、封測環節成長機會，建議關注長電科技、通富微電、華天科技等。

華為生態正式進入投資時鐘

華為生態系正式進入投資時鐘：行業軟體裡用友、長亮科技已經反應，超圖尚在底部；行業硬體這次的重點是易華錄和浪潮。

個股邏輯

浪潮資訊：華為適時退出的是泰山伺服器整機市場，目的是構建鯤鵬生態，並非推出x86伺服器整機市場。因此，實際上浪潮享受的增量空間仍主要來自於曙光，而華為的讓渡與之前預期一致。鯤鵬系未來自主可控市場的重要組成，華為在該領域的退出，對其他整機廠商均是較好合作機會。因為訂單節奏和配股因素，浪潮在後期仍有買點在11-12月。

易華錄：關於磁帶庫轉藍光，是主動選擇還是被動方案耐人尋味，磁帶成本低廉的倍數級是很現實的，也是目前主流方式。

三季報將近，聚焦業績確定性個股

市場情緒短期擾動下，業績好才是硬道理，從近期草根調研的情況看：

（1）因5G建設開啟+中國產替代提速，部分光通訊公司、華為產業鏈的公司受益較為明顯，業績確定性較高。

（2）因為流量持續增長+投產順利，資料中心相關標的業績增長穩定。

（3）但同時由於上半年搶出口因素，部分海外收入佔比較高的企業在第三季度將有所波動。

（4）5G套餐預定火熱，各類應用有望興起，重點關注物聯網方向， 10月份蘋果新品釋出有望成為新的催化劑。

國盛證券近期重點推薦：

（1）新易盛300502：5G起量，業績改善明顯；海外大客戶認證順利，數通400G有望帶來增量彈性。

（2）東山精密002384：9月27日完成轉讓股權、引入戰投，進一步降低質押風險，低估值優勢進一步凸顯。

（3）億聯網路300628：正面回覆問詢函增強市場信心，乘雲視訊行業東風業績穩定增長。

（4）能科股份603859：智慧製造、工業互聯從理論落地現實；拓展華為等行業龍頭客戶，進入快速增長階段。

持續推薦：中國聯通、天孚通訊、天和防務、生益科技、滬電股份、紫光股份、光環新網、資料港、中際旭創、星網銳捷等。