五一小長假的最後一天，快遞圈爆出一件大事：

5月5日，順豐控股釋出公告宣佈，豐巢擬與中郵智遞（中郵速遞易運營主體）進行股權重組，交易完成後，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股將合計持有豐巢28.68%股權，中郵智遞成為豐巢全資子公司運營。

你沒看錯，豐巢“吃下”了速遞易。

公告顯示，豐巢與“中郵智遞”及其股東中郵資本、三泰控股、浙江驛寶、明德控股擬簽署一攬子交易協議。本次交易完成後，中郵智遞原股東中郵資本、三泰控股、浙江驛寶、明德控股將減資退出中郵智遞，中郵智遞成為豐巢的全資子公司，中郵智遞原股東（包括原股東指定的子公司）將有權認購豐巢開曼新發行的股份，成為豐巢開曼的股東。

本次豐巢整合中郵智遞屬於定向收購行為，定價在參考豐巢科技2018 年6月股權轉讓的90億估值的基礎上，也綜合考慮了智慧快遞櫃市場發展潛力、運營效率、雙方快遞格口數量等因素。本次交易完成後，中郵智遞將成為豐巢開曼的子公司，中郵智遞原股東將合計持有豐巢開曼 28.68%的股權。

據了解，速遞易2012年由三泰控股成立，2017年引入了中郵資本、驛寶網路（菜鳥網路全資子公司）和亞東北辰（復星集團全資子公司）三大戰略投資者，後正式更名為中郵政速遞易。值得注意的是，順豐控股大股東明德控股在4月29日出資1.33億入股中郵智遞，佔股6%。

相比之下，豐巢雖然起步較晚，但卻來歷不凡，之後更是後來居上——2015年，由順豐、韻達、中通、申通、普洛斯五家企業共同投資5億元成立，並於次年6月由上述五家企業內部增資5億元投資，先後融資共超過55億元。2017年，豐巢以8.1億元收購中集e棧。2018年，中通、韻達、申通等企業又相繼退出。

國家郵政局公佈的資料顯示，目前全國已經建成的智慧快件箱有40.6萬組，投遞率達到10%。而公開資料表明，目前豐巢在全國的櫃機數量約為18萬組，市佔率約44%；中郵速遞易約10萬組櫃機，市佔率為25%。因此，豐巢收購速遞易後，市佔率將達到69%，全國七成的快遞櫃將盡歸豐巢麾下。

問題來了：市佔率做到了第一，甚至是“一家獨大”之後，豐巢接下來何去何從？

對此，老鬼想到了2018年7月份寫的一篇獨角獸觀察筆記，今天重新翻出來，分享給大家，僅供參考。

2015年6月6日，快遞江湖發生了一件刷屏級的大事——順豐、中通、申通、韻達和普洛斯五家巨頭級公司，聯手注資5億元，成立了一家專注智慧快遞櫃研發和推廣的科技公司。

這個“聯合體”就是豐巢。

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關於“豐巢”，單從名字上來講，看不出這是一個“聯合體”，更像順豐旗下的一家子公司。

對此，老鬼曾聽聞過一段傳言：據說五大巨頭籌劃豐巢，在諸多基本事項敲定，最後取名字的時候，曾有股東代表提出過異議，認為“豐巢”中的“豐”字不甚恰當，並建議以蜂網中的“蜂”字代替，即蜂巢。一來可以去“順豐化”，更有利於品牌獨立，第三方意味更強；二來除普洛斯外，中通、申通、韻達和順豐均為蜂網的股東，蜂巢更像是一個聯盟，也更具代表性。

這個意見是提交上去了，但結果卻杳無音訊，最終不了了之。

豐巢當立，或許這就是命。

回看2015，那一年實際上是智慧快遞櫃的“小年”，經歷了連續兩年的燒錢大戰，這個新興的市場可謂硝煙瀰漫，放眼望去，廢墟隨處可見。豐巢就是在這樣的“亂世”局面下強勢登場，得益於背後幾大股東的流量支援，以迅雷不及掩耳之勢收割戰場。

當年的豐巢收割到了什麼程度？除了自身成長，還曾動過收購速遞易的念頭。2018年4月，豐巢快遞櫃官方曾釋出過一篇對其CEO徐育斌的專訪，在回顧“豐巢往事”的時候明確提到過這個事情——

2015年在面對收購速遞易的決策時，考慮到業務發展期團隊的難以協同以及豐巢團隊對未來市場的堅定信心，我們選擇了放棄。

要知道，速遞易可是當時快遞櫃行業最大的企業。“蛇吞象”的戲碼雖然沒能上演，但豐巢還是憑藉“集體”的力量衝到了行業前列，不溫不火，卻也暗藏野心。

直到2017年6月1日，在即將迎來兩週歲生日的之前，因為資料傳輸問題未能達成一致，豐巢和菜鳥之間爆發了一場“史詩級對戰”，幾個回合的激烈交鋒後，在國家郵政局的強勢介入下才最終調停。

豐巢一戰成名。

吃瓜群眾也在圍觀中暗自慨嘆——小小的快遞櫃竟然成了對抗菜鳥（阿里）的“黑匣子”，資料之爭背後的商業版圖和博弈竟然如此複雜。

之後發生的事情也印證了這個邏輯，表面上“握手言和”的兩家，暗中加速佈局。

先是中國郵政、復星集團和菜鳥網路三家聯手注資速遞易。交易完成後，速遞易母公司持股34%，中郵資本持股50%，菜鳥（驛寶網路）持股10%，復星集團（亞東北辰）持股6%。菜鳥雖然沒有控股，但戰略意圖已經相當明顯。

作為“迴應”，僅僅三個月後，豐巢以8.1億元的對價收購中集集團旗下的快遞櫃品牌“e棧”。至此，豐巢的市場規模和整編後的中郵速遞易旗鼓相當，行業“兩強爭霸”格局正式經形成。

對於這次收購，徐育斌在專訪中也有提及。他說：“e棧的戰略規劃很好，網點密集在北、上、廣、深，併入任何一家末端運營公司裡，都會是一把利劍。”

言外之意，如果豐巢不果斷拿下，就很有可能被競爭對手拿下。因此，不論是戰略意圖，還是戰術安排，豐巢收購e棧都勢在必行。

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一場對戰，一次收購，構成了豐巢踏上“獨角獸”之路的兩個轉折點。豐巢科技CTO黃明在最新一次接受媒體採訪時透露，豐巢科技截至到2018年4月的時候，已覆蓋全國100多個城市的75000個社群，使用者規模達1.3億+，快遞櫃達到10w+，處於快遞櫃行業的第一位。

豐巢已經做到了行業第一，然後呢？

對於這個問題，徐育斌有著很清醒的認識。在他看來，如果技術和成本都不能構成壁壘的話，那麼形成密不透風的價值網才是真正的競爭力。做好2個滲透，是決勝市場的關鍵。

1.包裹滲透

目前整個快遞櫃行業在全國包裹量中的滲透率大約在7%。徐育斌認為，如果整體的滲透率不能做到20%，快遞櫃這個產品在市場上依然是沒有足夠影響力的。這張網如果不具備24小時服務、高效能、高密度的性質，它就是沒有價值的。因此，為了保證整張價值網的完整性，有些網點即使虧損，豐巢也會繼續保留。

2.社群滲透率

單靠快遞櫃來打滲透率是不夠的，豐巢或者說快遞櫃行業需要更完整的解決方案。基於此，豐巢提出了倉-櫃-人的概念，協同電商和末端進行模型的重構，將成本降到極致低。

徐育斌的設想或者說商業模型是好的，但老鬼還是想提兩個問題：一個是豐巢的適用和應用場景夠不夠多元，這裡既包括上游輸入流量的電商平臺，也包括末端消費者的互動需求；二是對手的學習能力、學習速度以及整合力度。

姑且以“老對手”菜鳥為例進行對比分析。剛剛結束的2018全球智慧物流峰會上，菜鳥全線All in新物流，而且提出一了整套解決方案。菜鳥基於新技術、新零售和全球化的新物流解決方案，當然不是針對順豐（豐巢）的，但客觀上卻會帶來不小的衝擊。

比如說末端派送解決方案，菜鳥打出的是一套“組合拳”：既有輻射三公里商圈的盒馬、商超配送；又有立足社群、學校等快遞收發一體的菜鳥驛站；還有社群快遞櫃的兩個補充形態——大到容納600-800件包裹的快遞塔，小至可以入戶安裝的菜鳥小盒；再加上眾包物流的點我達，以及餓了麼旗下數百萬的外賣小哥…總有一個能夠滿足你。

從單一場景到多元場景，再從多元場景到一體化場景，菜鳥要的就是滲透，而且遠不止包裹滲透和社群滲透，是消費場景的全渠道滲透。

2018年5月29日，阿里巴巴和菜鳥宣佈戰略投資中通，13.8億美金，持股約10%。雙方表示將共同發展新物流，圍繞面向新零售的快遞、末端、倉配、跨境等物流服務展開全方位合作，並提升智慧物流水平。

這又何嘗不是一種滲透。

站在這樣一個背景下，如果“豐鳥大戰”再來一次，會是什麼結果？

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“豐鳥大戰”會不會再次上演，沒有人能夠預測。但可以肯定的是，商業巨頭們之間的博弈永遠不會停下。

上述我們提到的豐巢CTO黃明在闡述豐巢未來發展願景時提到了一個方向：AI+快遞櫃，打造行業新標杆。引入AI及物聯網技術，加入人臉識別的豐巢快遞櫃，將會取消掉現在的輸入寄件碼過程，消費者僅需掃臉即可完成寄件相關操作，簡化了操作流程，使得豐巢快遞櫃更加智慧。

這一連串簡便操作的背後離不開一個核心支撐——騰訊雲。黃明表示，騰訊優圖為豐巢提供的三方面技術支撐：實名認證、人臉核實以及人臉檢索。

對於騰訊雲的技術保障和支撐，黃明表示，“豐巢在全國各地100多個城市，有大概10w+個快遞櫃。面對龐大的資料，騰訊雲、騰訊優圖在響應速度和人臉識別率這兩個方面的能力，在實際效果的展示上，都良好的滿足了豐巢智慧快遞櫃的需求點。”

更有意思的是黃明對二者合作關係的展望：“豐巢將會與騰訊雲建立更多的合作，我們信賴騰訊雲的服務和安全性，沒有必要自己重複建設，這樣我們可以把技術團隊的精力，投入到核心業務的開發，和其它物聯網以及人工智慧相關的平臺建設上。”

很顯然，面對老鬼之前提出的兩個問題，豐巢早就備好了B方案，而且已經付諸行動。

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時間再拉回至2017年7月6日，對王衛來講，應該是一個很難忘的日子。這一天，他從深圳來到北京，受李克強總理的邀請走進中南海，與其他6位專家和2位企業家共同參加經濟形勢座談會。

從中國政府網的報道中，我們得知：“他（王衛）講了順豐對物流業未來發展的佈局，還向總理介紹了內部推動‘雙創’的情況。通過鼓勵員工創業，公司則是投資人，一個自提櫃的創業專案迅速成長為行業翹楚。”

這個“自提櫃”專案，當然就是豐巢。能把這個專案作為成果向總理彙報，也足以看出王衛對豐巢的認可和重視。在王衛看來，豐巢雖然是公司母體（順豐）和外面（申通、中通、韻達和普洛斯）之間進行孵化的一個專案，但其在未來的發展戰略，尤其與合作伙伴們的協同共享和互聯互通中佔據著非比尋常的地位。豐巢既是一個“利益聯合體”，也是一個“資料整合和驅動器”。

新物流時代，面對對手的佈局和滲透，事實會向著這個方面演變嗎？借用徐育斌的一段話來做結吧——

商業沒有對錯，但是江湖會有風波；未來是不可知，風浪都要湧起。堅持本心，極致精進，順勢而為，一切讓時間去見證。