灰度考慮新增這些加密貨幣投資產品，灰度的選幣邏輯能帶來哪些啟發？

2月23日，比特幣在5小時內暴跌7000美元，而且由於近期經濟復甦及通脹預期推升美債收益率快速抬升，超高估值的權益資產有調整壓力。與高估值資產表現相似，比特幣面臨階段性調整風險。比特幣見“4”之後，灰度BTC信託的增持力度從比特幣突破5萬美金之時的基本每日增持數千枚驟降至如今的每日僅增持數十枚。

而本週，規模316億美元的Grayscale Bitcoin Trust（GBTC）本週暴跌21%，超過比特幣18%的跌幅。GBTC相對於標的資產曾經的大幅溢價已消失無蹤。這表明，以當前價格買入比特幣的需求正在下降。

這些事實顯示，在灰度看來，比特幣似乎已經不“香”了。

與此同時，灰度昨晚宣佈，考慮增加新的加密貨幣投資產品。當前正在考慮的數字資產包括AAVE、BAT、ADA、LINK、COMP、ATOM、MANA、EOS、FIL、FLOW、LPT、MKR、DOT、RSR、STX、SUSHI、SNX、XTZ、GRT、UNI及YFI。那麼，灰度為何轉向這20個幣種？被灰度看中是否意味著這些幣種漲勢可期？我們可以從灰度的選幣邏輯中得到哪些啟發？這篇文章將圍繞這些問題展開。

-------

1.AAVE

這個幣種屬於流動性挖礦概念板塊，AICoin資料顯示，這個幣種的市值在全球加密資產中排名第19位。

Aave是一個開源的去中心化借貸協議，為使用者提供存款和借貸服務。借貸雙方使用者的存款利率與貸款利率是根據平臺借款量和存款量透過演算法來計算得到的，並且平臺採用Chainlink的預言機來保證抵押物價格的公平性。

火幣行情顯示，灰度考慮新增這個加密貨幣產品的訊息出來之前，該幣種已走出下行通道。這個幣種的上漲似乎與這個訊息無關。

訊息面看，2月20日，Balancer計劃將AAVE的流動性採礦上限從3000萬美元提高至1億美元。

4小時K線來看，該幣種近日在BOOL帶中下軌之間執行，MACD能量住紅翻綠，快線拐頭向上與慢線粘合併有形成金叉之勢。或將窄幅震盪上行。

2.BAT

這個幣種屬於流動性挖礦概念板塊，是Javascript創始人，Mozilla和Firefox瀏覽器聯合創始人Brendan Eich創辦的一個用於在廣告商和使用者之間進行流通的數字資產，用於解決瀏覽器中的廣告展示和使用者激勵問題。

火幣行情顯示，該幣種已經連收五根陽線，這波連續數日重新整理前高的走勢在灰度考慮新增這個加密貨幣產品的訊息出來之前就啟動了，這個幣種的上漲似乎與這個訊息無關。

4小時K線來看，該幣種在BOLL帶中上軌之間執行，MACD綠柱擴大，雙線在0軸下方金叉後均向上發散，有望執行至0軸上方，續漲動能猶在。

3.ADA

這個幣種屬於公鏈概念板塊。加密貨幣ADA是卡爾達諾（Cardano）協議的所屬貨幣，卡爾達諾可用於傳送和接收數字資金。這種數字現金代表著貨幣的未來，並使透過加密技術確保安全的快速直接轉賬成為可能。開發人員將Cardano定位為“第三代區塊鏈”。該平臺的主要目標是將Litecoin，比特幣和以太坊的所有最佳功能實現為一種加密貨幣；並透過許多其他創新技術來補充由此產生的混合物。

火幣行情來看，2月26日起，該幣種實現V字反轉，從1.1美金漲至1.36美金，中間幾乎沒有停下來。這個訊息可能是這波漲勢的原因之一。但主因或是將原生資產帶到Cardano主網上推出這一利好落地。

2月3日，Cardano用來開啟Goguen的兩個hard fork combinator（HFC）事件中的第一個事件開啟，將原生資產帶到Cardano測試網進行測試。在2月底，同樣的升級將在Cardano主網上推出，將Cardano轉變為一個DeFi平臺。 受此影響，ADA繼續表現強勢。

值得關注的是，灰度已經為Yearn Finance （YFI）信託註冊了一家有限責任公司，這是這家資產管理公司正在考慮採用DeFi代幣的第一個跡象。

4小時K線來看，該幣種近期沿BOLL帶上軌執行，MACD綠柱呈放大之勢，雙線則在0軸形成金叉後持續向上發散，中長期來看漲不變。

加密貨幣分析師Michaëlvan de Poppe特別看好Cardano，他預測ADA價格可能會在當前上漲中攀升至10美元。

4.LINK

作為DeFi概念板塊幣種，LINK是基於以太坊區塊鏈的ERC20標準化代幣，用於支付Chainlink節點運營商，以便從脫鏈資料中檢索資料，將資料格式化為區塊鏈可讀格式，脫鏈計算以及保證正常執行時間。Chainlink代幣作為執行節點的一部分，可防止不良參與者。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直呈震盪走勢，這個訊息對這個幣種的走勢幾乎沒有影響。

訊息面看，Chainlink 團隊已宣佈，該專案將擴大其Bug賞金計劃，為披露關鍵漏洞者提供100000美元現金或等值LINK。此外，披露關鍵漏洞者可透過Gitcoin和Hackerone獲得Chainlink賞金，這意味著這個專案的安全性或將提升，中長期來看或是利好。

4小時K線來看，該幣種近期在BOLL帶中下軌之間執行，MACD已紅翻綠，雙線在0軸下方執行，多空激烈角逐，多方優勢非常微弱，仍有下行可能。

5.COMP

作為DeFi概念板塊幣種，Compound是基於以太坊上的一個協議，用於建立基於資產的供求變化，以演算法計算得出利率的資金池。資產的供應方和借款人直接與協議進行互動，從而賺取或支付浮動利率。 Compound協議試圖透過貨幣市場系統解決流動性問題，並且當前大多數加密貨幣閒置在交易所與錢包中，資產所有人並沒有相應的利息。

Compound 協議治理通證COMP，代表持有者的投票權，社群成員可透過提案、表決對協議進行更改。COMP推出的借貸挖礦激勵中，423萬枚的50% 將分配給 lenders，50% 將分配給 borrowers，使用者可以根據自己資產在所在市場內的佔比獲得相應比例的 COMP。

Compound是第一個提供無許可借貸池的DeFi專案，使用者可以從中獲得存款利率。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直呈震盪走勢，這個訊息對這個幣種的走勢幾乎沒有影響。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，該幣種近期在BOLL帶中下軌縮量執行，MACD已紅翻綠,雙線已在0軸下方形成金叉，短期或將延續震盪。

6.ATOM

ATOM屬於Cosmos生態，是一個並行網路，各鏈由諸如Tendermint共識提供支援。在cosmos生態系統中各空間可以相互通訊、交易、互操作。Cosmos的願景是打破區塊鏈之間的障礙，建立一個區塊鏈網際網路，成為各種實際使用場景的優先選擇平臺。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前已實現V形反轉，這個訊息對這個幣種的走勢幾乎沒有影響。

訊息面看，目前，Cosmos 計劃起草第 2 階段白皮書，根據該起草白皮書，Cosmos 提出了父子鏈共享安全性的機制，父鏈上（Parent blockchain）的驗證者可為一個新的區塊鏈（子鏈）提供安全保障，驗證者會在父鏈上質押資產 ATOM，其必須在子鏈上行為正確，一旦在子鏈上產生惡意行為，都會導致父鏈上的大幅度削減。此外，Cosmos 的 Hub 自帶 AMM 模組。這將提升這個專案的安全性，或是利好。

4小時K線來看，該幣種近期在BOLL帶中上軌執行，MACD綠柱擴大,雙線在0軸下方形成金叉後向上執行，短期或將上漲。

7.MANA

Decentraland是一個基於區塊鏈的虛擬世界平臺，旨在為去中心化的開源專案解決平臺商賺取中間平臺利潤的問題，從而達成內容創造者和遊戲玩家之間的低價格支付模式；專案使用區塊鏈技術去獲取並轉移虛擬產權，並讓使用者永久性持有這些虛擬產權，甚至對其進行經營，為自己的內容創造獲取利潤；沒有中介費用的存在，這是Decentraland最大的特性。

作為這個專案的代幣，MANA屬於NFT板塊。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前已出現V形反轉，這個訊息對這個幣種的走勢幾乎沒有影響。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，該幣種近期在BOLL帶中上軌縮量執行，雙線在0軸下方形成金叉後向上執行，從三角形盤整形態來看，後續方向暫時無法確定。

8.EOS

這個幣種屬於公鏈概念板塊。在使用以太坊時轉賬時需要支付一定的燃料費gas，而EOS擁有一定的通脹特性，透過每年增發最多5%的EOS來獎勵超級節點，這樣，使用者在交易時就不需要向節點支付礦工費用。對比以太坊擁堵時動勿幾十元甚至上百元的礦工費，這對於使用者來說頗具吸引力。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出後在底部打轉，這個訊息沒有提振這個幣種。

訊息面，EOS新資源模型已在主網啟用，這個可能是個利好，因為這改善了資源分配。

4小時K線來看，該幣種近期在BOLL帶中下軌縮量執行，雙線在0軸下方形成金叉後向上執行。由於目前屬於多空激戰情況，短期這個幣種或將延續低位震盪，但中長期來看，在EOS新資源模型已在主網啟用這一訊息影響，或將進入上方箱體。

9.FIL

這個幣種屬於去中心化儲存概念板塊。Filecoin是IPFS上的一個代幣，而Filecoin就是透過貢獻閒置的硬碟來作為獎勵礦工的一種方式。Filecoin採用了一種全新的演算法（工作量證明），簡單的來說，你擁有的硬碟容量夠大，那麼你獲取的Filecoin獎勵就越多。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出後在底部打轉，這個訊息沒有提振這個幣種。

訊息面看，在Github上的Filecoin社群中，有一個以“Network v10 Upgrade”為主題的論討，其中談到在區塊高度達到550321時，Filecoin網路將升級至Lotus v1.5.2版本，以平均30秒一個區塊來計算，此次升級為UTC時間3月3日，北京時間3月4日。

這將是Filecoin官方首次採用鏈下驗證的方式進行驗證，對於素有“完美主義”的Filecoin官方而言，採用鏈下驗證的方式想必是深思熟慮、經過多方探討之後所做的決定。

“鏈下驗證”的採用，充分體現出Filecoin官方致力於降低gas費用，不斷為礦工創造更好挖礦環境 的信心和決心。

Filecoin官方如此計劃周祥的推進鏈下驗證，想必“醉翁之意不在酒”，當此次作用於時空證明的鏈下驗證被證實為可行，那麼，Filecoin網路最為耗費gas費用的P2和C2或將採用線下驗證的方式，如此一來，整個Filecoin網路的gas費或將能從根本上得以大幅降低。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌執行，目前也屬於多空激戰的情況，短期來看仍將延續震盪走勢。中長期來看，Filecoin網路的gas費降低或將使更多資金入場，或將提振這個幣種。

10.FLOW

FLOW是NFT平臺龍頭幣，也是始終可用於Flow網路頂部的應用程式和遊戲的令牌。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前已經實現V字反轉，這個訊息沒有提振這個幣種。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌縮量執行，MACD已紅翻綠，雙線在0軸下方黏合，短期上漲動能不足。

11.MKR

MakerDAO是以太坊上的去中心化自治組織和智慧合約系統，提供以太坊上第一個去中心穩定貨幣Dai。DAI是有數字資產抵押背書的硬通貨，和美元保持1:1錨定。MKR是Maker系統的管理型代幣和效用代幣，

用來支付借Dai的穩定費用以及參與管理系統。與Dai穩定貨幣不同，由於其獨特的供給機制和在Maker平臺上的作用，MKR的價值和整個系統的表現息息相關。去中心化穩定貨幣Dai在抵押貸款、槓桿交易、避險保值、國際匯款、供應鏈和政府公開記賬方面都有關鍵的應用。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出後維持窄幅震蛋走勢。這個訊息沒有提振這個DeFi概念板塊幣種。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌縮量執行，MACD紅柱逐漸縮減，雙線在0軸下方死叉後偏黏合。短期上漲動能不足。

12.DOT

Polkadot將會實現一個完全去中心化的網際網路，使用者擁有完全控制權力。它構想的網際網路是每個人的身份和資料是由自己來掌控 – 不受從任何中央機構的影響。

火幣行情來看，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前就有一定漲幅。由此可見，這個訊息跟這個幣種走勢無關。

訊息面上有兩個利好。

第一個利好是，灰度已經為DOT信託註冊了一家有限責任公司，這是這家資產管理公司正在考慮採用DeFi代幣的第一個跡象。

第二個利好跟波卡平行鏈進展有關。波卡創始人Gavin Wood博士接受採訪時表示，平行鏈測試網已經在兩個月前推出，正在慢慢地接入平行鏈團隊，目前還在執行測試。之後在對程式碼執行測試比較滿意的時機，波卡官方就會把它上線到 Kusama 網路，一同推出的還有 Kusama 拍賣，就是插槽拍賣和眾貸系統。這樣大家就可以透過 Kusama 權益持有系統（Kusama stake holding ecosystem）支援他們最喜歡的平行鏈，也許還可以收穫一些平行鏈團隊對他們的支援所提供的獎勵。與此同時，波卡官方已經聘請一家外部審計公司，在開發新程式碼的過程中對所有新程式碼進行調整，一旦審計公司覺得安全了，波卡官方就會把它部署到 Polkadot 上，這個工作暫定目標是在本季度末完成。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中上軌縮量執行，MACD已經紅翻綠，雙線在0軸下方金叉並向上執行，有望進入0軸上方。看漲不變。

13.RSR

這個幣種屬於DeFi概念板塊幣種。Reserve旨在建立一個穩定的，分散式的穩定幣和數字支付系統，其穩定幣具有結合需求自我調節供給，以及擁有100％或更多鏈上抵押品支援的特性。Reserve穩定幣是基於Reserve Protocol的代幣，也是ERC20代幣，它由一個稱為保險庫的資產儲備池支撐可贖回的價值。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶上軌縮量執行，MACD綠柱擴大，快線在與慢線黏合之後向上執行至0軸上方，有上行動能。

14.SNX

這個幣種屬於DeFi概念板塊幣種，對應的專案Synthetix旨在構建去中心化和無信任網路。Synthetix Network Token（SNX）代幣支援多種綜合資產，包括：與美元掛鉤的法定貨幣、貴金屬、指數甚至其他加密貨幣。

火幣行情顯示，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直在震盪，這個訊息跟這個幣種走勢幾乎沒有影響。

訊息面看，Synthetix宣佈了由風險投資公司Paradigm，Coinbase Ventures和IOSG領導的1200萬美元的融資。這些基金直接從DAO財政部購買了SNX代幣，並將“提供流動性，參與Synthetix治理流程，並幫助將機構級參與者納入生態系統”。機構參與者入場在中長期看或是利好。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌縮量執行，MACD已紅翻綠，雙線在0軸下方金叉，多空激戰之下，或將延續震盪走勢。

15.XTZ

XTZ是老牌公鏈。

Tezos是一個可以自我修復的區塊鏈，可以隨著時間的推移自我升級。利益相關者可以就協議的修正案進行投票，不僅限於對提案達成共識的任何因素。就像以太坊一樣，Tezos支援智慧合約，並提供一個平臺讓其他人在其上建立去中心化的應用程式（Dapps）。

火幣行情顯示，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直在震盪，這個訊息多這個幣種走勢幾乎沒有影響。

訊息面暫無利好。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌之間執行，MACD綠柱擴大，快線拐頭向下與慢線黏合並呈死叉之勢，短期有一定下行空間。

16.GRT

這個幣種屬於Web3.0 概念板塊。對應專案The Graph最初發行了100億個GRT代幣，每年以3％的通脹率發行新代幣，用於支付索引獎勵。The Graph還有一種代幣銷燬機制，預計銷燬規模約為協議查詢總費用的1％，這個專案被稱為“區塊鏈上的百度”。

火幣行情顯示，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直在震盪，這個訊息對這個幣種走勢幾乎沒有影響。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌之間縮量執行，MACD綠柱縮減，雙線有死叉之勢，短期或將承壓下行。

專案願景方面，The Graph核心團隊旨在透過在未來啟動鏈上治理（即The Graph Council）來進一步分散協議的權力。隨著去中心化程度增加，這個幣種的中長期走勢可關注。

17.UNI

這個幣種屬於DeFi概念板塊，AICoin資料顯示，該幣種目前市值在全球加密資產中排在第12位。

火幣行情顯示，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直在震盪，這個訊息對這個幣種走勢幾乎沒有影響。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌之間縮量執行，MACD紅柱縮減，或將翻綠，雙線在0軸下方執行，目前偏黏合，雖然多軍或將入場，但多空博弈的情況在短期內難以改變，短期仍將震盪。

專案情況方面，Uniswap是一種基於以太坊的協議，旨在促進ETH和ERC20 代幣數字資產之間的自動兌換交易（V2版本釋出後支援任意ERC20交易對）。Uniswap完全部署在鏈上，任何個人使用者可以自由存入代幣進行兌換，可以自由提取，沒有中心化交易所的註冊、身份驗證和提取限制。

由於交易費直接流向金庫，而不是直接流向代幣持有人，因此，UNI對長期投資者更具吸引力，他們更喜歡“在早期在資金庫中積累資本”。

從專案特色來看，長期看漲不變。

18.YFI

Yearn.finance致力於為更廣泛的投資者部門簡化DeFi投資和諸如收益農業的活動。該平臺利用各種定製工具充當DeFi協議（如Curve，Compound和Aave）的聚合器，從而使那些使用加密貨幣的人獲得收益。yearn.finance的目標市場是沒有時間從頭研究日益複雜的DeFi現象或希望最佳化回報的投資者。

YFI是這個專案的代幣，屬於DeFi概念板塊的龍頭幣。

火幣行情顯示，這個幣種在灰度宣佈考慮新增這一加密貨幣投資產品訊息流出前後一直在震盪，這個訊息對這個幣種走勢幾乎沒有影響。

值得注意的是，灰度已經為Yearn Finance （YFI）信託註冊了一家有限責任公司，這是這家資產管理公司正在考慮採用DeFi代幣的第一個跡象。

4小時K線來看，這個幣種在BOLL帶中下軌之間縮量執行，MACD綠柱無明顯的擴大或縮減，而雙線則在0軸下方金叉後向上執行，短期內屬於多空拉鋸的情況，短期震盪難免。

-------

從上文可知，雖然灰度考慮新增這些加密貨幣投資產品，表明灰度對這些幣種有興趣，但這不意味著這些幣種的走勢與灰度的這個想法有啥關係。

灰度考慮新增的這些加密貨幣投資產品中，DeFi板塊的幣種多達8個，公鏈、Cosmos生態、波卡生態、去中性化儲存、流動性挖礦、NFT這些概念幣種也有關注，這在一定程度上表明，灰度對DeFi板塊非常有興趣，對流動性挖礦、波卡生態這兩個板塊比較有興趣，而這些板塊的龍頭幣今年的表現都比較強勢。

此外，從這些幣種的專案情況、訊息面看，左右這些幣種走勢的主因是專案的創新之處以及主網上線這類的實質性利好訊息。由於目前這些幣種基本都呈震盪走勢，所以關注技術面的意義相對不是太大。

雖然目前灰度只是表達了對這些幣種的興趣，並未有實質性的持倉行動。不過，如果未來灰度能將新增這些投資產品的想法轉化成實際行動，中長期來看，或多或少是利好，畢竟這就意味著在比特幣身上上演的”機構牛“或將在一定程度上“複製”到這些幣種。

所以，相關的後續訊息值得關注。

對普通投資者來說，Cosmos生態、波卡生態、流動性挖礦、DeFi這些灰度關心的幣種是可以適當關注下的，畢竟灰度的選擇代表機構資金的選擇。從馬太效應來說，資金總是流向預期收益高的幣種。