很多人都在問：P2P全死了，創新存款也快被弄死了，打新暴利不再，國內股市債市近期好像都表現不好，樓市調控又不斷加碼……投資渠道越來越窄，怎麼辦呢？

我們不妨放眼全球，看看全世界都還有哪些股市，是我們可以低門檻便捷投資的。

美 國

剛過去的2020年，美股是萬眾矚目的焦點，一邊是疫情爆發，大選混亂，一邊是美股漲個不停，特斯拉一年暴漲700%，直接把馬斯克送上了全球首富的寶座。

作為全球唯一的超級大國和最大的資本市場，美股是海外投資繞不過去的一個選擇。

投資美國，最適合的標的是標普500指數基金和納斯達克指數基金。

標普500指數是記錄美國最具代表性的500家上市公司的一個股票指數，類似於國內的滬深300指數。

從走勢上看，標普500表現非常亮眼，從2008年金融危機之後一路向上，每次回撥都很快創出新高。

和A股牛短熊長不同，美股是真正的長牛，不管你在什麼時候入場，只要長期持有，基本都能賺錢。

納指最近這些年的走勢，簡直不要太牛，如果我們要給美股這些年的牛市做個總結的話，這無疑是科技股的牛市，而納指恰恰是美股科技股的集中營，下面是納指2008年以來的走勢。

標普500從2008年的低點到最近的高點，漲幅接近5倍，已經很可觀了，但是同期納指的漲幅超過30倍！不得不服！

跟蹤標普500的指數基金，場內有標普500ETF（513500），場外有博時標普500ETF聯接（A類：050025，C類：006075）。

跟蹤納指的指數基金，場內有國泰納指ETF（513100）和廣發納指ETF（159941），國泰這個規模更大，費率更低。

場外的有好幾只，費率都一樣，都是管理費0.8%，託管費0.25%，其中規模最大的是華安納斯達克100指數(040046)。

美股作為全球最大、最成熟的市場，除了寬基指數，還有一些行業指數也有不錯的投資價值。

之前力哥講行業指數基金時說過，長期來看，表現最好的行業是科技、消費和醫藥，這個結論不僅在A股成立，在美股也是一樣的。

科技

納指就可以理解成一個美股的科技指數，看看它的漲幅，大家應該就有體會了。

跟蹤美股的科技指數還有標普科技行業指數，代表是易方達標普科技（161128），這個和納指持倉有點類似，不過兩者在持股集中度上有所差異。

下面是標普科技的前十大重倉股：

下面納指的前十大重倉股：

標普科技前兩大重倉股是蘋果和微軟，比例都接近20%，在納斯達克100指數中，蘋果和微軟也是前兩大重倉股，但比例降到了10%。

消費

最近兩年，以白酒為代表的消費行業可以說是A股最亮的星，美股消費，也是長期表現非常不錯的行業。

力哥之前在講消費的文章《買這個指數，牛股一網打進》中說過，消費分為必須消費和可選消費，必需消費裡面最重要的是食品飲料。

可選消費就是日常生活中可有可無的消費，又叫升級消費，美國那邊叫品質消費，主要是家電、汽車、傳媒這些。

主要消費的特點是需求穩定，受經濟和收入影響不大，可選消費不一樣，與經濟表現息息相關。

經濟繁榮，人們收入升高，中產階級不斷壯大，就很容易消費升級，可選消費表現強勁，反之，經濟萎靡，這部分消費就會先被砍掉，以保證主要消費。

中國是發展中國家，國內人均收入還不是太高，所以過去這些年，以白酒為代表的必須消費表現更加強勁，但美國是發達國家，人均收入已經很高了，大部分人在食品飲料上的花費差別不大，所以過去這些年，反而是可選消費表現更好。

目前國內能買到的美國消費行業指數基金，只有一個——華寶美國消費（162415），跟蹤的是美國的品質消費，所以國內的投資者其實也沒得選。

下面是標普美國品質消費指數近十年的走勢，不到十年時間，漲幅360%，表現還是很不錯的，雖然和國內的白酒還是沒得比。

指數的前十大重倉股裡面有亞馬遜、家得寶、麥當勞、耐克、星巴克等，也都是大家耳熟能詳的消費企業。

醫藥

醫藥也是牛股輩出，長期表現非常優異的行業，不過目前國內能買到的美股醫藥指數基金很少，現在規模大於1億的，有廣發全球醫療保健。

它的前十大重倉股如下：

需要注意的是，這個指數投資的是全球範圍內的醫藥股，並不只是美股的醫藥股，不過醫藥龍頭，主要還是在美國，所以姑且當做一直美股醫藥指數基金來投，問題也不大。

日 本

日本作為一個發達國家和成熟的經濟體，在全球的影響力也是不可小覷的，但是日本這個國家，老齡化嚴重，缺乏經濟活力，未來看不到光明的前途。

自從上個世紀80年代經濟泡沫破滅之後，日本就一直沒有緩過神來，日經225指數至今還停留在30年前的位置。

日經225指數近40年走勢

雖然日本股市算不上一個好的選擇，但是作為備胎還是不錯的，因為日股和A股的相關性很低，而且從產業結構上看，主要是消費股，其次是科技股，和A股有很強的互補性和對沖性。

另外，單從最近十年的走勢來看，日本股市的表現還是不錯的，從9000多點漲到了目前的28000多點。

目前國內投資日本股市的有四隻基金，都是去年釋出的，三個跟蹤的是日經225指數，1個跟蹤的是東證指數。

跟蹤東證指數的這個，規模只有0.55億，跟蹤日經225指數的基金裡，費率最低的是易方達日經225ETF (513000)，不過這隻基金的規模也只有0.7億，規模最大的華夏野村日經225ETF(513520)，目前規模也只有0.87億，實在是慘不忍睹。而且投資日本的這幾個指數基金，目前都只有ETF，只能用股票賬戶場內購買。

歐 洲

歐洲目前影響比較大的國家是德國、英國和法國，我們一個個來看。

德國

德國是歐盟發動機，經濟也是歐洲最好的，德國最強大的產業體系是高階製造業，它也始終把重心放在實體產業，更準確的說是現代工業領域的精益求精和不斷創新上，適當配點德股還是有必要的。

投資德股最好的投資標的是德國30，場內基金是德國30ETF(513030)，場外基金是德國30聯接(000614)。

英國

英國英國是老牌的資本主義國家，倫敦證券交易所更是全球三大證券交易所之一(另外兩個是紐約和東京)。

但是英國最近的發展確實讓人不敢恭維，脫歐事件鬧得沸沸揚揚，至今還沒有好的解決辦法。

英國股市2000年以後也一直沒漲，令人唏噓，不過這裡面一個主要的原因是2000年英國的股票太貴了，當時英國的股市已經連續漲了近20年。

投資英國股市最好的標的是富時100指數，和我們的中證100指數差不多，這是英國股票市場大盤股的代表，其中很多公司都是世界知名企業，例如匯豐、皇家殼牌等。

跟蹤富時100的指數基金，目前國內只有一個建信富時100指數（539003），但是這個指數規模太低，目前A類和C類規模加起來只有0.8億元。

法國

法國股市算是比較有特色的，裡面一大批奢侈品公司，大名鼎鼎的奢侈品公司都扎堆在法國上市，比如LVMH（路易威登、軒尼詩）、愛馬仕、開雲集團（古馳、葆蝶家、聖羅蘭）、歐萊雅（赫蓮娜、蘭蔻、阿瑪尼），就算你沒用過他們的產品，你一定聽過這些品牌。

不過法國股市的走勢也並不好，和英國是難兄難弟，從2000年到現在也基本上沒漲，一直在做俯臥撐。

法國CAC40指數近20年走勢

投資法國最好的標的是法國CAC40指數，類似國內的上證50指數，上面說的那些奢侈品公司都在這個指數里面。

跟蹤這個指數的基金，國內現在只有一個華安法國CAC40ETF（513080），目前規模也只有0.54億。

印 度

今天越來越多的人提到21世紀是龍象之爭的世紀，人口即將超越中國的印度是我們不容忽視的競爭對手和合作夥伴，而且印度人口結構比中國更年輕，在中國人口紅利已經消失，正在陷入老齡化危機的當下，印度的這一優勢無疑顯得更寶貴。

當然，和中國相比，印度在很多方面還要落後得多，包括基礎設施、基礎教育、國家凝聚力等等。

這次疫情，印度的應對實在一團糟，實際感染人數早已上億，和中國確實差距很大。

當然，我們也不否認印度的發展潛力，把印度股市作為中國股市身後備胎，誰發展得好久選誰，豈不更好。

目前國內投資印度的有兩隻基金，一隻是泰達宏利印度(QDII)(006105)，但是規模太小，只有0.36億元，而且費率超高，管理費加託管費就要2.1%每年。

另一隻是工銀印度基金人民幣(164824)，規模稍微大點，有1.5億元，但還是和前面基金一樣的問題，費率太高，管理費加託管費1.8%每年。

作為一隻FOF基金，這個基金還存在雙重收費的問題，國外的印度ETF收取一次，國內的基金公司再收取一次，各種費率加起來在2%以上，實在太貴了。

況且印度股市從2000年到現在，已經連續漲了20年，現在估值明顯偏高，沒有多大投資價值，等以後估值低了，更低成本的指數基金推出了再考慮。

越 南

現在有許多人看好越南，覺得越南目前的情況和20年前的中國非常像。

一方面，越南的經濟發展思路在學習我們，另一方面，現在越南的人口結構相對年輕，國內勞動力資源便宜。

近些年，不少廠商開始將中國的生產工廠遷移到越南，包括尼康、三星等。

越南最近幾年確實發展得不錯，有人覺得越南製造會替代中國製造，但實際情況如何，還有待時間驗證。

目前國內投資越南市場的基金只有一個，那就是天弘越南市場股票（A類：008763，C類：008764），不過這不是一個指數基金，而是一隻主動管理基金，以複製越南VN30指數為主要投資策略。

這隻基金管理費加託管費1.5%每年，目前A類C類規模合計1.2億元，規模小，費率高，投資價值一般。

看來看去，全球值得投資的國家，就上面這幾個了。

不過投資海外基金，還有幾個風險需要特別注意。

一是匯率風險。

投資海外市場的基金，基本都是QDII基金，大部分QDII基金直接用人民幣申購，然後換成美元、港幣進行投資，換成外幣投資時的匯率和將來你贖回基金變回成人民幣的匯率很可能是不同的。

假如這期間人民幣持續大幅升值，或者你購買國家的貨幣大幅貶值，那你可能會得不償失。

比如去年很多人持有的美股指數基金的收益明顯跑輸指數一大截，不是什麼基金經理老鼠倉，主要就是過去大半年時間，人民幣對美元持續升值，吃掉了一大塊收益。

所以購買QDII基金最好的時機，是人民幣對美元相對高估的時候（比如當下），而不是人民幣對美元大幅貶值的時候（比如去年二季度）。

二是市場風險。

海外市場充滿風險，比如有些發展中國家雖然最近經濟增長迅猛，但因為政局不穩，這種經濟增長不一定能長期持續。

再比如許多成熟市場沒有漲跌停板制度，一旦遇到黑天鵝事件，市場可能出現暴跌，讓你一夜回到解放前。

另外，QDII基金的投資成本普遍高於一般基金，如果海外股市本身走勢不是太給力，時間一長，成本累計起來，就是一個很大的拖累。

從實踐上來看，投資QDII賺錢並不是一件容易的事，目前賺錢的QDII，基本上都是踩對了美股這波牛市，其他的收益大都十分慘淡，不然，也不會有那麼多QDII基金，規模連1億都不到了。

歸根到底還是力哥反覆強調的那句話：不要把雞蛋放在一個籃子裡，務必做好資產的平衡配置，才能安穩睡好覺。

注：本文提到的所有基金產品，僅作為知識科普，不作為任何意義上的基金推薦。投資有風險，入市需謹慎。請根據自身的理財知識、投資經驗和風險偏好，理性投資，切勿盲目跟風。