大家好，我是楊凱

今天市場全線回血，上證指數收出了陽包陰的形態，順週期中的鋼鐵、煤炭、有色、稀土繼續大漲，一直聽我解盤的朋友近期應該都把握到了順週期的機會，但很多朋友不太理解順週期板塊為什麼漲？除了順週期還有哪些板塊也可以作為關注的重點，下面我談談我的看法，相信你聽完之後，一定會大有啟發。

下面我們來梳理一下近期的資金的炒作路線及特點，便於下面我們更好的把握方向。

當下市場的特點就是：資金正在轉移陣地，逐漸從高估值的抱團移到低位藍籌，這類藍籌既包含強週期的鋼鐵、煤炭、化工還有銀行、保險。之所以進行高低位切換，因為市場有一個隱憂，那就是兩會過後全球的大放水很大機率將有所節制，從昨天郭樹清的表態以及近期美國十年期國債的走勢，可以很清楚的看到市場對於貨幣政策的敏感度是很高的。一旦貨幣政策轉向，那麼高估值的抱團個股將面臨巨大壓力。因為洪水氾濫時，自然水漲船高；而一旦洪水退卻，高估值缺少場外資金追捧，必然下殺。

所以，基金經理們為了保住勝利的果實，都開始搶先出逃，進入了出貨之路，這就是為什麼高位股近期連續走低的原因，至於今天的上漲，僅屬於下跌過程中的反彈而已。

說到這裡可能有些朋友還是不太明白，既然高位抱團個股在出貨，還沒出貨完為什麼要去做順週期呢？這裡有兩個原因：

其一、是因為公募基金股票型基金的配置倉位不能低於60%，所以要邊出貨邊建倉，所以不得不重新建倉其他個股，而高位個股很貴，只有找低位便宜的。。

其二、恰恰因為順週期板塊處在通脹期內，滿足“便宜”的要求。上游原材料的剛鐵，銅、錫、鋁等材料金屬大肆漲價，待定了順週期板塊的有上漲的預期，資金自然會流向這個地方。

那除了順週期目前的估值低，哪些板塊估值也低呢？答案是：銀行、保險、農業、環保、軍工等板塊都是估值的窪地。

因此這些估值窪地板塊，一旦有政策上的加持，則立馬會成為市場的新寵兒。