上午大盤看起來漲幅還不錯，漲幅前列的板塊除了拉指數的銀行、保險等板塊，還有鋼鐵、煤炭、有色金屬等這些，他們其實和金融都可以算做是一個大類，都是強週期的。

為什麼這些東西在上漲？

前期市場有一種說交易的邏輯主要是通脹邏輯的問題，因為美國的實際利率起來了，國內的利率也是在往上走一些。

其實，市場一直還是有一些爭論，並沒有形成相對一致性的預期。

因為在漲的大宗商品裡，當時就有到底是交易的通脹，還是新能源的問題，新能源用的很多技術漲的就比較高一些，大宗商品也不是說所有的東西都漲。這個事到現在還是有爭論，但是最近一段時間，說通脹的又少了。

今天去掉金融，為什麼有色、煤炭鋼鐵這些漲的比較多？而且大家看的漲幅大的還不一定是行業裡的龍頭。那到底是在炒什麼？交易邏輯到底是什麼？

我個人覺得，應該還是碳中和的概念。

什麼碳中和？它是指一段時期內，你的碳排放和回收以及植樹造林等等的，相關排放和吸收基本達到對等，這就是所謂的碳中和。

碳中和戰略應該是影響我國未來40年的重要戰略。

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我為什麼說現在交易的其實是碳中和戰略呢？從最近有些漲的東西上也可以看出來。

碳中和戰略在能源結構、產業結構和區域結構上要發生一些調整，在這些地方，有些理解和以前的環保導致的供給側改革很像。現在講的是碳中和，其實還是環保導致的供給側改革，供給側改革有利於龍頭也有利於地域，所以我們看到了現在漲的這種情況。

因此我覺得，現在炒作的主線，包括鋼鐵、化工、建材、造紙這些週期行業，有一部分是受益於通脹概念，可是通脹邏輯並不一定很流程，但是碳中和的概念導致所謂的供給側改革，這個邏輯講起來更順一些。

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