【Elric】

交易的核心品質是耐心，交易的核心方法論是倉位管理，交易的核心思想方針是盈虧同源。盈虧同源在每一次操作中都有體現，每一次的交易也都涉及到盈虧同源的思想。

先說核心品質，耐心。耐心才能少虧錢，少虧錢才能多賺錢。市場的走勢和經濟發展充滿不確定因素、又有其自然規律。很多人賺不到錢的核心問題是在市場還沒有走牛時，已經把錢虧得差不多了。全倉跌了50%要翻倍才能漲回來，全倉跌了90%要翻10倍才能漲回來。

出於數學原因，跌一定比漲要快；出於基因問題，人虧1000萬和賺1000萬的感受也不一樣，負面事件對人情緒的影響是同等正面事件情緒影響的3倍。不要拿自己的人性來挑戰市場，也不要總是試著以小博大來挑戰市場，情緒崩潰的個體在市場面前毫無還手能力。

交易本質上就是心力的考驗，我們通常說有心無力，心有餘而力不足，本質上是一個人把心力耗盡，就很難東山再起了；這也是為什麼很多做實業的人，在中年或是經濟危機中破產，從此很難爬起來的原因。

再說倉位管理，這點有很多細節操作，會有很多細節；在本章中我們談一下倉位管理如何體現盈虧同源。很多基金和交易者在操作中瘋狂推進倉位，有的基金經理甚至把八成甚至滿倉的倉位放在一個品種或版塊上，那麼在市場狂熱的時候，漲勢必然喜人。

可是為什麼從來沒有人在長期過程中重倉某一品種或版塊收穫跑贏市場的回報。因為晶片熱，所以大家都去買重倉晶片股的基金，而市場只是在短期內喪失理性，長期又會迴歸均值，這也就是為什麼某基金經理賺錢了被人稱作蔡總，虧了就被人稱作蔡狗。

滿倉買某一個品種，甚至是槓桿拉滿，如果第二天就漲，一週翻倍自然很爽，盈利效應就是年化千倍；可是假如第二天就跌，一週腰斬，那怎麼辦？如上所述，虧一半要翻倍才能回本，這個時候就會進入用心態去扛倉位的挑戰；此時便已經不是在交易了，而是在賭博，用自己的人性去和市場賭博，那隻能祝你好運。

開倉買10%，一成倉輕盈上場，翻倍了就是全倉賺10%的收益；一個跌停10%是全倉虧掉1%。和你開單炒期貨合約一樣，10倍槓桿，10%倉位，本質上就是1倍槓桿，100%倉位，虧2%止損損失全倉的2%，連續止損三四次都不會對心態有特別大的影響。開單的三要素是賠率，這個在另一章節會講。

交易本質上是機率問題，漲和跌的機率是差不多的，確地性的機會是增加賺錢的機率而不是百分百盈利。全倉梭哈自然爽，上一個和我說“一年賺1000萬很難嗎，1萬塊連續翻倍10次就有了”的人已經虧完投資人的錢跑路了。1萬塊錢翻倍的戲法玩10次，就是1024萬。但是你1萬塊錢每年維持26.9%的收益玩30年，差不多就是1000倍了，這個遊戲不是很難。

最後說說盈虧同源的問題。買入的級別和賣出的級別通常是一樣的，如果你看日線級別買入，那麼應該也是按照日線級別賣出；如果你炒期貨合約，按照4小時級別操作，那麼開倉和平倉的依據應該都是4小時。不要按照4小時級別開倉，然後在30分鐘級別的波動裡瘋狂挑戰自己的心態。低於4小時級別的波動沒有太大價值，做期貨日內交易的交易員，他們的福報也會來的比別人早。

假設我們按照日線級別買建倉（開倉），到了日線級別的大阻力時，我們就老老實實減倉（減倉/平倉）即可。優秀的品種突破了阻力會回踩確認支撐阻力，對趨勢的連續沒有影響。不想踏空就在阻力前減倉，突破回踩的時候加回來，那一小點摩擦掉的成本並不會抬高你整體的開倉價格，反而給你的內信上了一次保險。讓你在身心健康和財富增長的道路上一路狂奔，停不下來；你看，盈虧同源就是一種雙贏的策略，雙贏就是我們贏兩次。

倉位決定了心態，浮盈也決定了心態。害怕踏空本質上和害怕虧損一樣，加入我們遇到一個好機會，好品種，一路上漲不回頭那種，但是又忍不住不上車，該怎麼辦呢？倉位小一點，止損大一點，頭寸開5%，止損和波動的空間大一點，如果趨勢連續那麼後期加倉可以稍微大膽一點推進倉位，如果趨勢反轉那麼5%的倉位即便虧掉30%也就是損失全倉的1.5%。

投機是一門藝術，放棄也是一門藝術，合併同類項的話，學會投機和學會放棄是一碼事。一個人的胃口就那麼大，吃了漢堡王就吃不了麥當勞；哪怕這個人胃口很好，他一輩子吃的食物總量從宏觀上來看也就是平均水平。異形只存在電影裡，年輕人不要亂搞特技。

在市場面前，你的錢永遠有限，買不了所有的票，而時間又無可挽回地在流逝，一天就是24小時。今年買了幾個票，死活不漲，明年要麼換倉要麼繼續持有；一天24小時，打了12個小時王者榮耀不可能再刷12個小時的抖音。

左側交易的機會大，而右側交易的確定性高。很多人在左側搞埋伏，大倉位買入，賺錢美滋滋，虧錢苦哈哈；很多人在右側交易搞確定性，大倉位買入，賺錢是做時間的朋友，虧錢是做好風控，但是確定性一定比左側要高一點，不然損失的時間成本就是沉沒成本了。不要一會兒左側一會兒右側，每個基金都有自己的風格，所以交易者自己也要有自己的風格，堅持自己，堅持一致性。