政府工作報告對於市場信心還是提振作用，雖然美股昨晚繼續大跌，但今天亞洲股市還是擺脫了美股的暴跌陰霾。但短期看，當下已經進入到 底部區域，是觸底反彈，但還不能確定是最低點到了。一方面，因為在開兩會，有很多提案和熱點，政策面利好較多，比如發展數字科技等，我們在之前提及兩會行情的時候，強調過這方面，當前經濟結構最佳化大方向不會變。最佳化的方向就是數字科技網際網路。另一方面，不能確定當下是最低點，先當反彈看，還是因為技術性。你可以看到A股今天反抽了60日線，但今天收盤沒有收在均線以上。

綜合以上兩點，考慮到投資人都在 關注美債等外部的不確定性，投資人還是要繼續跟進關注一下國際宏觀經濟面。現在這碗麵的確有些複雜，鮑威爾昨天又鴿派表示，但是華爾街認為美聯儲會賣短債買長債，這是不增加流動性的“扭曲操作”，在2011年美聯儲幹過這事，而也有人提議美聯儲提高超額準備金。但無論這兩個政策裡面哪一個，都是緊縮的懷疑。

我們判斷，美國目前需要的是刺激經濟而不是回收流動性，所以，美聯儲鮑威爾是堅決不會說緊縮的，他的表態依然是堅定，那就是美聯儲會繼續支援流動性。可這裡有一個悖論問題：支援流動性——通脹率升高——國債收益率走高。如果緊縮——通脹率下降——股市下跌。如果鮑威爾兩條路都走不通，只能“扭曲操作”了。

不過，現階段，可能關注的還是今晚的2月非農。經濟基本面好是一切的基礎。一頓操作猛如虎，基本面面前都是二百五。個人預期，應該不會太差。

板塊方面，A股絕地反彈，券商、船舶、釀酒、石油漲幅居前。這裡面石油是昨天晚上歐佩克開會，歐佩克和非歐佩克國家一頓商業互吹：“沙特主動減產，好樣的。”市場之前普遍預期要增產，結果繼續減產，什麼也沒發生。於是石油就開始歡騰上漲。但石油這玩意，最終是需要經濟需求的增加來消化。也要看實體經濟的發展。所以，還是回到宏觀經濟面才能看透。

今天我們來說說一個行業，那就是物聯網。物聯網當中，包括智慧家居，安防系統，車聯網，5G時代萬物互聯，但事實上過去幾年物聯網上面發展還是不及預期。

在物聯網當中，如今市場份額最大的是智慧安防和智慧家居，2021年主流看點可能是智慧車聯網。在智慧家居領域，我們看中的是家居整體解決方案，也就是什麼產品都有，比如小米集團，類似的，天貓，京東平臺也有，雖然未必是自己生產，但是產品種類都比較齊全。我們看好的是家裝市場的前裝市場上對智慧家居巨大的需求，而家居後裝市場在未來迭代需求也很旺盛。

而在安防領域，海康威視、大華股份等影片安防依然是這個領域的主流。智慧門鎖有個沒上市的VOC可以未來關注。不只是市政這一塊，未來全球安防市場的格局也要發生變化。安防智慧化的重點，會從資料中心逐漸向邊緣智慧發展。

而在智慧車聯網方面，今年將有一批新興的企業受到關注。我們提示的方向，一個是車載鐳射雷達，一個是轉向系統和輔助駕駛ADAS系統，還有一個車內電子零配件。我們以前比較關注的諸如北斗系列的公司，比如四維圖新，德賽西威等依然可以關注，但無人駕駛全面市場鋪開難度較大，所以投資人暫時將焦點放在車聯網，V2V方面。

無人駕駛也是當下車企畫的大餅，暫時體驗還不是很好，但車企會先給汽車裝上鐳射雷達。之前有個爭議公司，就是禾賽科技。虧損，要給美國交專利費，但的確是這個行業中比較前沿的，即將IPO。另外還有一些沒有上市的：速騰聚創、北科天繪、鐳神智慧、北醒光子。至於生產鐳射器的公司就比較多了，但車載TOF是為了發射後成像，光會發射鐳射還是有點差距的。車載鐳射雷達方面未來還需要找找，大疆無人機為小鵬提供了鐳射雷達，但大疆也沒有上市。