一、美元與黃金掛鉤
佈雷頓森林貨幣體系確立了美元與黃金掛鉤,美元國際貨幣屬性確立。 二戰後,英國經濟受到重創,大量的黃金流入美國,美國一度擁有世界80%的黃金。世界主要經濟體共44國在美國佈雷頓森林公園透過佈雷頓森林體系,正式確立了美元與黃金掛鉤,1美元=0.16g黃金(35美元=1盎司黃金),美元與世界其他國家貨幣的匯率透過黃金來計算,至此,美國的國際貨幣屬性確立。
二、美元與黃金脫鉤
1971年8月15日,佈雷頓森林體系成立27年後,時任美國總統尼克松宣佈實行“新經濟政策”,美元和黃金脫鉤,美國不再向任何國家兌換黃金。佈雷頓森林貨幣體系通過後,隨著國際貿易的增長,美國貿易逆差嚴重,美元超發規模越來越大,遠遠超過了黃金儲備。美元相對黃金開始貶值,美元貶值動搖了人們對美元的信心,紛紛丟擲美元購買黃金,美國的黃金儲備大量外流。(簡單理解成,美國大量印鈔票,但沒有儲備相應價值的黃金,去換取別的國家的實體財富,別的國家手中的美元越來越多,於是都去購買美國的黃金。)
1971年夏天,美國的黃金儲備只剩下102億美元,而短期外債為520億美元,黃金儲備只相當於短期外債的1/5。各國政府為了對沖手中美元的貶值風險,紛紛用美元向美國財政部兌換黃金,黃金的儲備持續減少。黃金的儲備量已經不夠其他國家兌換的需求量了。
1971年8月15日,尼克松宣佈實行“新經濟政策”,美元和黃金脫鉤,美國不再向任何國家兌換黃金。
三、美元與黃金的關係
美元和黃金關係密切,相互影響,大致呈負相關的關係,但是各自受到多方面因素的影響。
長期來看,當美元走強時,黃金價格下跌;美元走弱,黃金漲價。
在全球疫情爆發下,黃金、美元的避險需求同時上升。在2020年2月1日至2月20日區間,全球疫情開始爆發並蔓延,作為全球避險資產,黃金和美元的價格都呈現上漲的趨勢。