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形態較為廣泛,均線有交叉、發散、粘合等形態,K線有孕線、吞沒、黃昏之星等形態。我們要探討的形態,是指價格走勢的自然形態,沙貝克在1932年發表《技術分析與股票盈利預測》一書,圍繞價格走勢自然形態,分析研究趨勢發展,預測盈利空間,以此為開端,價格形態分析技術廣為傳播,成為金融交易主要分析方法。

時隔80年,這一古老傳統的分析技術,在當今黃金市場是否依然有效,如何運用形態分析技術務實交易操作,這是我們需要解決的問題。

下面,我們來看看近期黃金實盤當中出現的典型形態:

以上的走勢形態,在黃金走勢當中,比比皆是,那麼我們怎麼分析呢,請看圖

上圖所示,是發生在2019年5月份的一段黃金行情,事實上,由這次倒頭肩形態築底形成的一波漲勢,一直延續到當前1550的價格,請讀者留意圖例標示的頸線、頸線突破、震倉洗盤、二次支撐、二次突破這幾個名詞,下面,我們圍繞這幾個名詞,進一步探討形態分析技術要領

頸線:即為走勢形態的上邊界線和下邊界線,邊界線的確定由連續幾個反彈(回落)的高點(低點)連成一條線確定。

頸線突破:即為價格實質穿過頸線,是趨勢反轉的確立,交易者應當在突破第一時間進場,穿過以後又立即回落頸線以下為假突破,在應對假突破問題上,交易者要加強操作技能訓練,黃金走勢突破頸線大機率是大K線迅速發展行情,即便發生假突破,也至少會發展1-2美元,交易者只要謹慎處理,發現回撤立即平倉,也可獲利離場,如果採取突破價格3%、突破後第二根K線進場的方式防止假突破,往往會錯失行情,得不償失。

震倉洗盤:在突破頸線以後,行情往往在發展到一定程度會遇到大量供給,致使行情急轉反向,大機率在之前頸線突破點止跌企穩(空頭相反),市場會在這個區間反覆震盪。

二次支撐:即價位再次回到頸線突破的位置後恢復原來趨勢。

二次突破:在二次支撐恢復原來趨勢後,突破前期高點發展行情,這往往是趨勢真正啟動。

由此,我們延伸趨勢發展模型,黃金行情出現一個上下邊界線清晰的圖形後,趨勢發展無非是兩種模型,具體如下:

模型一:頸線-頸線突破-遇阻回落至頸線-頸線二次支撐轉向-二次突破前高-發展趨勢

模型二:頸線-頸線突破-遇阻回落不到頸線恢復趨勢-突破前高-發展趨勢

很顯然,模型一與模型二的區別在於突破頸線以後有沒有發生震倉洗盤。

接下來,我們繼續探討,如何務實交易操作,當黃金行情出現上下邊界線清晰的形態以後,我們開始行動:

步驟一:找到反彈(回落)的高點低點,並連成一條線,如果只有一個反彈(回落)點,可以由一個點畫水平線,並進行技術測試。

步驟二:當價格穿破頸線即時進場,如發展順利出現大K線,可拉近止損保本,觀察供給線,也可設定止盈出場。

步驟三:當價格在二次支撐出現以後,果斷進場,及時觀察能否突破前高(自頸線突破以後發生回落的高點)。

步驟四: 當價格自二次支撐後發展到二次突破,加倉,並及時畫好趨勢線,直到價格擊穿趨勢線離場。

下面,我們進一步研究形態分析技術在黃金市場的適應性

一是,如何看待量價問題。有關於形態技術分析,教科書反覆強調,需要成交量輔助驗證突破的有效性,但是外匯黃金市場,成交量的準確性不能作為參考和依據,故不考慮成交量。

二是,如何應對假突破問題。筆者從業多年,也深受假突破的傷害,要徹底解決,上文有提及部分,其實問題並不發生在假突破本身,一方面在形態上下邊界線清晰上要準確,這需要一定的經驗積累,分析形態走勢特點,畫準頸線這是前提;另一方面在操作技能上,但凡形態頸線突破,在黃金行情大機率是會發生大K線,如果發展小K線,進場以後馬上回撤,那麼寧願微利出局,也不要等到止損才出局,這就需要交易者在頸線突破關鍵時期要有充分的情況預想,操作才能果斷。

三是,在什麼週期觀察形態。形態技術分析在股市期貨廣泛運用都是基於日線圖、周線圖、月線圖,縱觀黃金走勢,由於保證金槓桿交易,在H4週期圖以上發現明顯形態是非常少見的,即便有,也不一定會有操作價值,筆者從事黃金交易多年,在H1週期圖發現的走勢形態是非常有價值的,M15\M5週期發現的形態,也不具備交易價值。但是在具體判斷二次支撐二次突破是否有效反轉或持續,在M5小週期是可以觀察確切的。

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