由於持續的經濟復甦和供需矛盾，價格上漲已成為各個商業週期行業的主流。如今，鋼鐵行業再次崛起。由於碳中和和減少碳排放的預期相結合，今年的供需缺口可能會超過2017年供應方改革時期。

3月1日，工信部部長肖亞慶表示，鋼鐵產量的下降主要是在節能和減排方面。此外，根據業內人士的分析，冶煉能力下降和供應方萎縮排一步加劇了供需矛盾，有效支撐了價格。

在隨後的幾個交易日，鋼鐵板塊逐步走高，一度成為市場最熱板塊，包鋼股份、華菱鋼鐵、新鋼股份等更是連續漲停。

鋼鐵板塊指數

近期，在國內經濟向好、需求增長預期樂觀等因素作用下，鋼鐵價格普漲，隨著各地重大工程專案進入落地實施階段，鋼價還有一定進步上漲的空間。不過，目前鋼材價格漲幅大、速度快，也存在一定的高位風險。這也就是常說的機會與風險共存，任何事情都是具有兩面性的。

鑑於當前每噸鋼的低收益，成本控制比上一個週期更加嚴格，逐漸實現了樂觀的需求預期，並且由於鋼價的進一步上漲，利潤抵禦能力增強了，明顯高於上一個週期。估值還有很大的提升空間，鋼鐵行業有望迎來戴維斯雙擊。

而在碳中和的背景下，開源節流是主要措施，因此，我國要實現碳中和，就必須將政策著力於工業生產端的減碳，這就會帶來上游週期行業的新一輪供給側改革。

供給側改革

我國能源消耗所產生的碳排放佔全國碳排放總量約85%，其中約70%來自於工業生產活動。

其中，鋼鐵行業碳排放佔全國碳排放量約18%，是要實現工業減碳，必然的著力點之一。

在實現碳達峰目標的大背景下，工信部自去年12月份以來連續提到鋼鐵產量在2021年要實現同比負增長的目標，並且已經就壓縮產量提出了相關的推進方式。

在此次疫情結束之後，需求端的景氣復甦週期將持續2-3年，中長期看鋼鐵產業格局向好，產能週期結束，集中度提升，龍頭議價權提升，競爭格局最佳化。鋼鐵板塊目前處於低預期、低估值的階段。

以下為梳理的鋼鐵行業核心概念股：

1、方大特鋼：成長性和成本優勢兼具的行業龍頭；

2、寶鋼股份：低估值板材龍頭；

3、中信特鋼：持續受益製造業升級與進口替代的特鋼龍頭。