今天繼續講解審計中邏輯的合理性分析中關於毛利率和存貨週轉率之間的關係。

看案例：

公司名稱：hw機械製造有限公司 行業型別：機械鑄造

背 景：資金緊張，急需引進外部戰略投資者

利潤表資料看下圖：

利潤表資料

分析：

首先，如果我們借用上面資料來看，收入增加基本正常，利潤總額逐年增長，分析毛利率，三年間有所波動。結合存貨情況看，三年間存貨餘額是大幅上升，存貨週轉次數也逐漸下降，處於不太合理的狀態.

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其次，我們對這種資料間的關係需要進行分析，存貨增加的原因是否合理，毛利率從上年的15%一下提高到25%，而且存貨餘額也是不合常理的大幅增加，這時，我們要小心，要考慮公司有沒有透過虛增存貨來減少營業成本，從而虛增利潤。

當然上述原因均需要合理解釋審計師才算審明白了。

這就需要我們結合各種實際情況，包括公司行業以及存貨結構等情況，進行客觀的綜合分析，如果存貨中有一些需要特殊儲備（戰略儲備）的原料，而且存放期間比較長，那是可以合理解釋庫存週轉時間長的原因。有一家上市醫藥企業，他的存貨就是這種型別，有戰略儲備藥材。

其他存貨週轉率下降的原因一般還有，如企業預測主要原材料在近期內會有大幅提價的可能，所有在短期內大量採購生產所需的主要原材料，造成在短期內的存貨週轉率大幅下降，這也是可以理解的。

秋收了

最後，我想說的是，除上述兩種合理解釋原因之外，還有另外一些案例，可能就需要我們認真去分析，思考可能產生的原因了。比如某擬上市服裝公司，存貨超過38億元，同比增長134.1%，佔總資產近六成，其庫存過高，存貨週轉率低，要460天週轉一次，即存貨變現能力差，公司的持續盈利能力很難判斷。其實，從我們分析來看，這個存貨是有水分的。

大家要在審計完成階段，做很細心複核的時候要充分注意毛利率和存貨週轉率之間的關係，別被企業管理層說辭所矇騙。

此致。

2021-3-8

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