昨天股市出現大跌，抱團股出現了全面瓦解的現象，從盤面中給我印象深刻的是，一大批的前期行業龍頭紛紛出現了跌停，這種走勢在過去很長時間似乎都沒有出現過，我把原因歸結為兩點，一個是外資撤離的風險為導火索，另一個是國內的公募確實有點踩踏的現象。

抱團股的位置高的確是一個客觀的現象，這波下跌很籠統的看法是殺估值，意思是此前漲得很高了，現在要用下跌的方式讓估值下來，不過在殺估值的過程，另外一批週期股，不管是有沒有業績的品種都出現了大幅度上漲，儘管近期股市大跌，只是我感覺像出去以前的那種很極端的幾百家上漲，然後幾千家下跌的情形不復存在了，這就是市場資金的變化，一些資金打著殺估值的口號去爆炒題材股，這個名目找得真是時候，你還沒有辦法拒絕，所以不能排除的是，抱團股殺估值的時候，卻肥了另一部分週期為代表的題材股。

題材股炒作與核心資產歷史上都是水火不容的，有人把這種情形看成是正常的，我覺得如果都去繼續按照過去的模式，那這波的3000點都打不住，要回到2字頭了，真是如此發展，註冊制的作用也就失去了，我想這是對來之不易的大環境的一種毀壞。

那麼，如何來讓抱團股為代表的核心資產不再出現恐慌效應呢？

關鍵時刻，監管工作會議來了，今天抱團股有救了

這個時候你不得不佩服我們的監管部門，往往在關鍵的時候能抓住核心的要領，今天凌晨4點的時候券商中國上面釋出了一條訊息耐人尋味，就是召開上市公司監管換工作會議，裡面重點提到了兩條，一條是全面落實退市方案，一條是確保質押風險不反彈。

先來說第一條落實退市方案，我記得過去每次提到退市政策的時候，垃圾股和題材股的下跌是最淋漓的，那時候漲得最好的就是抱團股了，所以這個時候提出退市方案無疑會對處於水深火熱的抱團股形成利好，換句話說抱團股有救了，這個市場本來就是翹翹板效應，當資金去從一種風格轉向另外一種風格的時候，必然會產生新的盤面變化，另外這個時候提出退市方案一方面是為了貫徹新的最高層的指導方向，更重要的一點是扭轉當前市場的風格問題。

第二條說的是確保質押風險不反彈，有一點不能排除的是當前的抱團股裡是不是存在股票質押的現象的呢，現在這個時候提前預防質押風險不反彈，實際上就是在給市場化解風險，要保證這批重點公司不出現風險，如果質押風險能夠防範和保證，股價持續下跌的基礎就不存在了。

可以說在昨天市場下跌的雞犬升天的時候，基金經理也在苦惱時，大家都在猜測基金贖回潮會不會來臨，突然迎來了這樣的訊息，那麼今天的市場應該可以鬆口氣了，主要還是看抱團股的恐慌效應在今天能不能緩解，這個非常重要，這波市場下跌跟2015年那時候沒法相提並論的，2015年的槓桿出現問題那是炒作，這波是價值型驅動的市場環境，還有註冊制的保駕護航，我想彼此根本就不在一個層面上，所以出現大風險的機率是不存在的。

如此的話，從我自身的策略來說，不會在這個時候做任何的賣出，我還是堅信市場的困難是暫時的。