文 | 梁腕嘉

編 | 鹿 田

為了繼續深化貸款領域利率市場化改革，央行自今年1月1日起，取消信用卡透支利率上下限管理，與此同時，從2020年年報開始，信用卡分期手續費需從“中間收入”板塊移至“利息收入”板塊，給予各家銀行更大的探索空間。

兩項新政將如何重塑信用卡市場格局，針對不同資質水平的數億零售客群的更加細分、個性化的金融服務，但《今日財富》雜誌調查20多家上市銀行發現，針對新政策，目前暫無銀行邁出第一步，利率調整牽一髮而動全身，內關業績資料，外連消費市場，如何演變仍待觀察。

1取消透支利率上下限暫無銀行執行

根據《中國人民銀行關於推進信用卡透支利率市場化改革的通知》，自今年1月1日起，信用卡透支利率由髮卡機構與持卡人自主協商確定，取消信用卡透支利率上限和下限管理（即上限為日利率萬分之五、下限為日利率萬分之五的0.7倍）。但到目前《今日財富》雜誌發現，暫無銀行邁出第一步。

為了釐清上述政策的變化，2021年3月5日、6日，《今日財富》雜誌致電20家銀行，包括工、農、中、建等6大國有行，中信、招商、浦發、光大、民生銀行等9家股份行，以及南京銀行、寧波銀行等5家城商行，發現尚無一家進行調整，仍採用日利率萬分之五的固定透支利率。

如招行規定，當信用卡賬單未按時全額還款或者有取現時，按日利率萬分之五計收利息，按月計收復利，直至還清日為止。對應年化利率上限為18.25%，受大小月天數、還款情況不同等因素的影響，實際年化利率還可能存在差異。

”信用卡透支利率如有變更，我行將在第一時間透過官方渠道公示後生效。”浦發銀行相關負責人向《今日財富》雜誌表示，差異化定價十分考驗銀行自身的風控與定價能力，需在原有基礎上搭建新的風險模型和制定更多樣的授信策略，現目前銀行業普遍保持謹慎態度。

2分期手續費或不再是營銷利器

2月5日，財政部、銀保監會等多部門聯合釋出《關於嚴格執行企業會計準則切實加強企業2020年年報工作的通知》，其中要求銀行從事信用卡分期還款業務形成的金融資產，企業不得將其按實際利率法計算的利息收入記入“手續費及佣金收入”科目，或在利潤表中的“手續費及佣金收入”專案列示。

這意味著在所有銀行的2020年年報中，信用卡分期手續費需從“中間收入”板塊移至“利息收入”板塊，除了提前調整的招商、中信、光大，預計其餘銀行個人貸款年化平均收益率將有不同程度的上升，進而淨息差有望擴大。

業內多數人士認為，信用卡的分期手續費，實際是在客戶透支消費這一借貸行為基礎上收取，本質上是信用卡應還款的利息，具有利息的性質。

《今日財富》雜誌訪問A股上市銀行網站，檢視分期業務資費標準，發現大部分銀行基準年化手續費率均落在0%-18.25%區間內，還可根據持卡人風險評估情況在基準利率一定範圍內上下浮動。

中信銀行的基準利率定在0%-1%/月，稍有不同。但規定分期收入記入利息收入後，分期業務手續費將不再是各家銀行手中的營銷利器，可隨意調整的了。

“信用卡分期收入納入利息，意味著信用卡定價和貸款利率一樣，都要受央行等管控。在資產端統一採用年化利率，會對商業銀行的資產端定價產生影響，甚至會影響到LPR考核和受到監管部門的關注。”廈門國際銀行投行與資管部分析員任濤向媒體表示。

放開信用卡透支利率上下限給現金分期餘額分流至取現透支額提供了可能性。此外，這一調整還將直接改變中間收入佔比，進而影響公司估值水平。

2月8日，央行在2020年第四季度貨幣政策執行報告中警示，在我國消費貸款快速擴張過程中，部分金融機構忽視了消費金融背後所蘊含的風險，客戶資質下沉明顯，多頭共債和過度授信問題突出。2020年以來，部分銀行信用卡、消費貸不良率已顯現上升苗頭。

《今日財富》雜誌研究半年報發現，2020年上半年浦發銀行信用卡透支不良貸款率高達3.31%，較上年末增長43.91%；平安銀行不良貸款率增長幅度也超40%。

此外，銀保監會消費者權益保護局釋出提示稱，一些機構或網路平臺在宣傳時，片面強調日息低、有免息期、可零息分期等條件。然而，所謂“零利息”並不等於零成本，往往還有“服務費”“手續費”“逾期計費”等，此類產品息費的實際綜合年化利率水平可能很高。消費者應知悉借貸息費價格、期限、還款方式等與自身權益密切相關的重要資訊,警惕一些機構或平臺所謂“免息”“零利息”等片面宣傳。

3利率有序市場化，頭部銀行或受益

央行《2020年第二季度支付體系執行總體情況》資料顯示，截至2020年第二季度末，信用卡和借貸合一卡在用髮卡數量共計7.56億張，環比增長0.99%。其中，人均持有信用卡和借貸合一卡0.54張。從公司半年報中發現，四大行累計髮卡量均超過1億張，分別為工商銀行1.59億張，建設銀行1.39億張，中國銀行1.29億張，農業銀行1.25億張。

毫無疑問,“宇宙行”工商銀行穩坐信用卡霸主地位。股份行中，招商銀行、中信銀行、光大銀行髮卡量表現優異，均超7500萬張。相比之下，地方行髮卡量明顯落後，均在千萬張以下，上海銀行表現最好，累計髮卡量986.33萬張。

靈活自主的透支與分期業務定價策略為信用卡經營提供更多選擇權，將弱化消費金融公司和網際網路平臺在貸款利率方面的優勢，幫助商業銀行挖掘“下沉市場”使用者，進一步擴大信用卡業務規模，提升市場佔有率。再從長期可持續發展的視角來看，信用卡與諸多消費金融公司、網際網路平臺的競技過程中，實現優勝略汰，減少不合規現象，淨化行業發展環境。

但大銀行在存量客戶價值挖掘，新增客戶拓展，以及信貸風險管控方面更有優勢，因此差異化定價能力和自由度更強，更能在信用卡差異化服務細分領域實現利潤最大化；而中小銀行的信用卡營收壓力或更加嚴峻。