本期提問

1、如果手上有50萬現金，應該如何配置基金呢？

實際上，不僅僅是手頭上有閒錢的客戶有做資產配置的需求，即使是對已經將大部分資金投入市場的人來說，也同樣應該注意資產的分配比例，讓賬戶能夠儘量“進可攻、退可守”，這樣在面對像近期市場這樣的波動時，才能更淡定地應對。

一、資產的分類

首先，我們先來了解一下資產的分類。一般來說，我們可以把資產類別分為現金類、固收類和權益類這幾種。而在日常生活中，我們可以將錢劃分成三大部分：要花的錢、保值的錢、生錢的錢，這些錢可以和幾類資產形成大概的對應關係。

現金類資產是流動性較好、波動性較小的資產，比如活期存款、貨幣基金等品種，對應的是我們前面提到的“要花的錢”。

固收類資產一般是收益增長速度、波動都相對較小的資產，比如銀行理財、偏債型基金、固收+基金等品種，對應的是我們“保值的錢”。不過要注意，這類資產只是收益曲線走勢相對平穩，並不代表保本。

權益類資產一般是收益彈性和波動幅度較大、主要投資於股票市場的品種，比如偏股型的基金、指數基金等，對應的是我們“生錢的錢”，但需要注意的是權益類資產風險較大，有可能帶來較大的虧損。

二、運用基金進行資產配置

01現金類

如果將以上所提到的三類資產畫成一座金字塔，現金類就是塔的底座，是資產配置中的基礎。我們可以用貨幣基金來滿足現金類資產的配置需求。比例方面，至少能滿足我們3-6個月的日常開銷。

02固收類和權益類

金字塔的中間部分，也是它最核心的部分。這部分主要由固收類和權益類資產構成，兩者之間比例的劃分，可以根據自己的風險偏好來定。

比如，對於風格激進的投資者，兩者比例可以考慮定在3：7；而對於風格相對穩健的人，比例定在5：5或6：4都是可以的。

固收類資產的配置，主要是為了追求獲得相對穩定的收益，和偏股基金等風險資產同時配置，也能起到降低賬戶資產之間關聯度的作用。我們可以用偏債型基金、固收+基金來滿足這類資產的配置需求。

權益類的配置，主要是為了爭取更高的投資收益（當然相應的波動也會比較大）。我們可以用偏股型的基金、指數基金來滿足這方面的配置需求。

03其他類

有人可能會問，說了金字塔的底座和中間部分，那不是還有個“頂端”嗎？

這裡額外再補充一下，在金字塔頂端的，是一種“其他類”的資產，主要包括了黃金、大宗商品、對沖基金、藝術品等相對小眾的投資品種。

對於這類資產，大家只需要知道，它是固收類、權益類等傳統投資方式的一種補充就行了，大家可以在做好核心部分配置之後，有額外投資需求的時候，再考慮這類投資。

三、資產配置方案參考

那麼回到一開始客戶提出的問題，如果手上有50萬現金需要配置，該怎麼投呢？

下面大順給大家分享一個客戶的案例，這位客戶是一名穩健型的投資者，配置思路大概如下：

首先，預留能滿足3—6個月日常開銷的資金，大概在5萬左右。這部分“要花的錢”，對應流動性要求比較高，考慮到銀行活期的收益非常低，所以客戶選擇了全部配置成貨幣基金。

剩下的45萬，主要用於固收類和權益類基金的配置。

在固收類方面，客戶計劃配置25萬，主要考慮投資股票倉位在15%-30%的固收+基金。其中，股票倉位在15%左右的基金，選擇了2只，各配置10萬；股票倉位在30%左右的基金，選擇1只，配置5萬。

在權益類方面，則計劃配置20萬。其中，股票倉位在50%左右的股債平衡產品，選擇了2只，各配置5萬；股票倉位在60%以上的、風格均衡、行業分散度高的產品，同樣選擇2只，各配置5萬。

按以上思路配置下來，可以看到這位客戶的賬戶總體的配置還是比較均衡的。

至於咱們自己的賬戶具體如何配置，大家可以在這個思路的基礎上，結合自己的風險偏好再作金額和比例上的調整。