消費金融公司2020年首份答卷出爐。
3月10日，隨著興業消費金融“興晴”系列個人消費貸款ABS註冊申請報告的披露，其2020年經營業績也浮出水面。去年，興業消金實現營收、淨利雙增長，總資產也突破四百億。
不過，作為持牌的頭部消金機構，興業消金的營收和淨利潤的增長速度已大不如以前。早在前兩年，興業消金的營收和淨利潤均呈三位數增長，而去年兩項指標的增長速度驟降至兩位數。與此同時，其資產質量也不容樂觀。
營收和淨利增速雙雙下滑
據報告披露的資料顯示，2020年，興業消金實現營業收入64.65億元，同比增長28.4%；實現淨利潤13.5億元，同比增長30.94%。
儘管營收和淨利潤均實現增長，但增速明顯下滑。
早在2018、2019年時，興業消金的營收分別為24.47億元、50.35億元，同比增速分別達136.2%、105.76%；淨利潤分別為5.12億元、10.31億元，淨利潤增速同樣分別達到144.98%、101.37%，營收和淨利潤均呈現三位數增長。
而對比之下，2020年興業消金的營收和淨利潤增速明顯放緩，且較上年的增速分別下降了77.36個百分點和70.43個百分點。
對於盈利增速的下滑，報告中並未給出明確的迴應。但眾所周知，去年受疫情影響，以線下業務為主的放貸公司首當其衝，興業消金便是其中之一。
有分析人士表示，去年疫情期間，如果貸款是限定用途的，基本就沒什麼放貸量，像旅遊、教育、婚慶、裝修這些線下場景，在疫情最嚴重的時候，基本都處於停滯狀態。
資料顯示，截至2020年末，興業消金髮放貸款及墊款為391.83億元，同比增長18.84%，新增放貸62.13億元。而在2019年時，興業消金新增放貸達131億元，同比增速也高達65.9%。相比之下，去年放貸速度的下滑或是導致其盈利增速趨緩的主要原因。
此外，截至2020年末，興業消金的總資產達445.59億元，同比增長19.3%；總負債為396.5億元，同比增長17.3%，負債率為88.98%。
不良貸款率呈抬頭趨勢
除了盈利和放貸的增長速度趨緩，興業消金的資產質量也有惡化趨勢。
截至2020年末，興業消金的不良貸款率為2.34%，較上年末下降了0.02個百分點；撥備覆蓋率為225.46%；資本充足率為12.64%。
早在2017年時，興業消金的不良貸款率為2.27%，2018年升至2.28%，2019則進一步上升至2.36%，資產質量總體呈逐年惡化趨勢。
同時，據申請報告顯示，2019年6月，興業消金調整了貸款五級分類規則，將原逾期90天以上計入不良調整為逾期60天以上計入不良，上圖中的2019年、2020年不良貸款率均是按逾期60天以上計入不良而統計。
但如果按此前逾期90天以上計入不良來算，興業消金2020年末的不良貸款率為1.96%，2019年為1.86%，相比之下去年不良率還上升了0.1個百分點。
此外，興業消金還披露了其主營業務“家庭消費貸”的整體信用評分分佈情況。興業消費金融目前使用的內部評分，主要以客戶是否逾期作為因變數，客戶畫像特徵作為自變數，運用邏輯迴歸技術擬合和預測新客戶的違約可能性，評分越高，違約機率則越低。
資料顯示，截至2020年末，興業消金存量“家庭消費貸”信用評分在590（不含）至650分之間的借款人佔比最高，貸款餘額為149.61億元，餘額佔比36.56%；其次是680分以上的借款人，餘額佔比達19.84%。 而550及以下的借款人佔比為5.58%，貸款餘額為22.82億元。
百億個人消費貸ABS在路上
資料顯示，興業消費金融成立於2014年12月22日，是國內首家由股份制商業銀行控股的消費金融公司。截至2020年末，興業消費金融實收資本人民幣19億元，興業銀行持股比例66%為第一大股東，泉州文化旅遊發展集團持股24%為二股東，特步（中國）有限公司和福誠（中國）有限公司各持股5%。
此次提交申請報告，興業消金擬於未來兩年在全國銀行間債券市場發行規模為100億元的“興晴”系列個人消費貸款ABS，發行分期預計為4-8期。報告顯示，本次發行的受託人仍為興業國際信託有限公司（簡稱“興業信託”）。
據瞭解，興業信託的前身為福建聯華國際信託投資有限公司，成立於2003年。興業消費金融和興業信託均為興業銀行所控股的子公司。截至2020年末，興業銀行持有興業信託73%的股份，也是其第一大股東。
此外，報告顯示，此次申請的個人消費貸ABS，擬入池基礎資產為興業消金主營產品“家庭消費貸”。該項業務的展業區域主要位於東部沿海發達地區（福建省內、長三角、珠三角、環渤海經濟帶等）和中西部省會近50座城市。
事實上，早在2018年5月，興業消金便已獲得福建銀監局核准的資產證券化（ABS）業務資格。之後，興業消金已成功發行4期資產證券化專案，合計發行規模79.11億元。
除此發行ABS之外，就在不久前，興業消費金融還發行2021年第一期金融債券，發行規模為15億元。而去年7月，福建銀保監局釋出批覆稱，同意興業消費金融在全國銀行間債券市場公開發行期限不超過5年的金融債券，發行總規模不超過80億元。2019年，興業消費金融還發行了2期金融債券，規模共計30億元。
可以預見的是，由於發行ABS、金融債都具有一定門檻，一些起步晚、規模小、盈利差的持牌消費金融公司自然被拒之門外，這也將繼續加深持牌消費金融行業的分化程度，資源向頭部機構靠攏的格局會愈演愈烈。