今天A股終於硬氣了一把，三大指數均漲超2%，總算迎來一次像樣的反彈！兩市上漲股票有3680只，下跌只有434家，屬於回血的行情，韭菜又看見點希望了。黑週四魔咒被打破，一是昨晚社融資料炸了，央行用實際行動表明，貨幣政策並沒有急轉彎；二是中美要舉行高層戰略對話，還宣佈成立“中美半導體產業技術和貿易限制工作組”，直接刺激科技股午後拉昇，也激活了市場的人氣！

不過，科技大漲的都是第三代半導體概念，乾照光電、聚燦光電、華燦光電漲超10%，中芯國際、韋爾股份、卓勝微等龍頭反而衝高回落。這不禁讓人懷疑，會不會又是“騙炮”行情；畢竟把利好寄託在別人，對自主可控不是好事。

而且剛上漲一天，盤後就有兩家科技公司減持，分別是晶方科技和匯頂科技。都是剛減持完沒幾天，立馬又來減持3%，有點喪心病狂了。怪不得科技股人氣不行，大小非格局也太小了！

今天盤面最火的是碳中和，經過分歧今天再度轉一致，華銀電力4連板，前期龍頭中材節能反包封板，帶動整個板塊全線飆升，相關的環保、鋼鐵、電力、電解鋁、水泥上演漲停潮，表現可謂瘋狂。

訊息面，水泥、電解鋁可能優先納入全國碳交易市場，其它煤炭、石化，化工、鋼鐵、電力也會跟上。什麼叫碳交易？就是排汙指標得花錢買，環保做好公司會有更高配額，從邏輯上可能增加龍頭的盈利，提升頭部企業市場份額。本質上，碳中和就是再一次供給側改革，龍頭會強者恆強。但具體影響還有待政策落地，現在處於炒作預期的階段！什麼叫炒概念？比如高汙染高排放的電解鋁，穿上碳中和的華麗新裝，板塊竟然全線漲停，這就是A股的尿性！刀鋒認為，接下來一段時間，碳中和還是市場主線，但炒概念，容易“哪來的，哪去”。這個概念也非常大，炒作基本上都是一天換一個板塊炒，今天也有高潮的意思；不建議盲目去追高，可以等回落下來的機會。

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今天白馬抱團股開始分化，白酒的茅臺、五糧液大漲，光伏的隆基股份、陽光電源大漲，新能源車寧德時代，比亞迪漲幅不錯；資源股龍頭紫金礦業直接漲停，格林美也大漲5%！

但蘋果立訊精密、歌爾股份，面板雙雄的京東方A、TCL科技，收盤都是綠的，分眾傳媒更是跌超7%，說明機構有了較大的分歧。

對於抱團牛股，盤後一則重要訊息不容忽視。三大百億基金同日宣佈：大幅放寬限購！

交銀施羅德基金楊浩、中歐基金周應波等“頂流”基金經理旗下基金公告率先調整大額申購上限，這涉及3只百億級主動權益基金，合計規模超370億。

交銀施羅德的楊浩和中歐基金周應波，都是頂流基金經理，現在開啟大額申購意義重大。一方面可以為基金補充彈藥，另一方面也代表看好A股的中長期走勢，或者找到了新進攻的方向。

這對抱團股無疑是一大利好，這兩天白酒龍頭帶頭反抽，再加上這條訊息，機構有拉昇自救，穩住基民的意圖。但抱團股要走出第二波，難度是非常大的，因為估值還是太高，這個位置接盤力量是不夠的！

刀鋒看了下，連續2天反彈後，多數基金淨值回來大概5%；但這一波大跌普遍回撤20%，這點回血杯水車薪；多數人現在割肉還下不去手，所以贖回比例反而不高。

這就註定了，抱團股反彈難以持續，因為如果反彈過快，解套的基民就會大幅撤離，反而可能出現贖回潮，行情更可能走不遠！所以，接下來市場最好的走勢，就是抱團股穩定大盤，不要大跌就行了；讓其它低位藍籌、題材股製造賺錢效應，等穩定人心以後，再來拉昇行業龍頭。接下來題材小票的機會，依然要優於大票的。

刀鋒這兩天覆盤發現，其實很多中小市值公司，行業非常不錯，業績也不差，業績增速很高....有些估值就20-30倍，但股價卻沒怎麼漲！因為之前機構看不上，根本不去調研，入不了機構的法眼，很多其實是被錯殺的。

正因為機構的傲慢，使得市場行情過於極端化，最終也導致了抱團的破裂，這也是血淋淋的教訓。不能光是“以大為美”，也要有發現“小而美”的眼睛！

對於抱團股，基金贖回不少但可控，居民投資需求仍在，放寬限購利於基金募集子彈，疊加部分“茅”股出現了底部訊號，長線投資的價值已經體現。但就像這張路徑推演圖，只有部分會回到以前高位；根據歷史的資料，差不多5成的個股能回去，堅守既需要耐心，也需要點運氣的。

今天這根中陽線，很多人都鬆了一口氣。對韭菜來說，沒有什麼煩惱，是一根大陽線解決不了的，如果不行那就兩根，再不行就三根，讓上漲再飛一會兒！