【筆者簡介】松果出自私募冠軍團隊，累積規模10位數。13年投資經驗，擅長抄底和重組，現為陽光私募基金經理。

一、松果有話說

週二市場反彈了，我也是提前一天提醒加倉。雖然很滿意，但卻不如意，原因在於，反彈的方向和節奏，真的是一波3折！

先說一下反彈的方向，週二的反彈，抱團股只是止跌企穩，茅臺們並沒有吸納大資金入場。週期股反而出現大幅補跌，讓在下跌中堅守的投資者，感受到了絲絲寒意。而新進場者，拼命推高“碳”相關的主線，如同去年抱團一樣，還是熟悉的配方，還是熟悉的味道——下邊猛殺，上漲猛追。

再說一下反彈的節奏，一波三折，早盤大幅衝高，10:30附近殺紅了眼，三大指數翻綠了。隨後資金抄底，靠題材的“美腿”，勾引著場外的資金。反彈不是很順暢，資金意願也不強，都是一些勾肩搭背的短期資金。

那麼，造成反彈方向和節奏，都不順暢的原因是什麼呢？

還是估值問題，在今天中午的影片和下午的直播中，我們測算了下，按照現有的增速，茅臺50多倍，2年後比較合理。愛美客，217倍的PE，也是兩年後比較合理，至於金龍魚和愛爾眼科，可能時間會更長一些。而且，可比照歷史估值的愛爾眼科，理論上，在這個位置，再殺去50%才和歷史的平均估值接近。

所以，抱團股並不便宜，需要很長的時間來消化估值，或者有高增長，但增長要看年報，也要等到2021年了！

不過，對於抱團當中的優質企業，投資他們，最終是“虧時間不虧錢”的生意，就看誰的毅力堅定、誰的判斷準了。

二、資金管理

1、倉位建議

7成倉位（加倉）

三、操作策略

1、盤面概述

週二大盤上漲0.78%，收報3446.73點；深證成指上漲0.91%，收報13642.95點；創業板指上漲1.06%，收報2672.12點。市場成交量繼續萎縮，兩市合計成交僅有7355億元。行業板塊呈現普漲態勢，碳交易概念股掀起漲停潮。北向資金今日淨買入55.72億元。

下面是各主要板塊的估值，總體看，估值略微偏高，但仍處於合理區間。

2、熱點歸納與前瞻

週二市場震盪走高，早盤節能環保和碳和大幅拉昇，市場圍繞這一主線反覆挖掘。隨後，擴充套件到碳交易，電力，環保等各細分領域。總體來看，跟C相關的板塊大漲，抱團股止跌，週期股補跌。

目前來看，碳中和概念太火，接下來預計會分化上漲。週期股快速補跌，確定是洗盤，等年報和一季報進入密集披露期，則週期股會再王者歸來。

3、大盤預判

下面是大盤30分鐘K線，從圖中我們可以看出，指數逐漸起穩，下面的箱體震盪也比較結實，短期有望先拿下3456點，同時，配合後續的經濟資料利好，指數將快速修復3500點，這樣周K線做一個反包的形態，有利於大盤進一步上攻。

四、雙龍戰法跟蹤

雙龍觀察發現，近期，創業板的低價股上演20CM表演潮。其主要的邏輯在於，註冊制鋪開之後，大部分公司再也沒有業績的緊箍咒，而前幾年特別是2015年，大幅併購的公司由於近年來業績下滑，加上去年抱團股的擠壓，已經偏離了其估值體系。那些業績雷已經出清，有可能在風口的公司，爆發力或較強。研究跟蹤“聚焦車聯網並自研C-V2X 模組”相關企業。