24年期貨證券從業投資經驗，中國第一批股民，1994年進入外盤期貨交易。同年10月轉戰國內市場。後任職黑龍江農墾管局高階研究員。之後創辦私募公司，現任善境投資總經理，業屆尊稱“豆粕王”。參加藍海密劍及期貨實盤大賽多次獲獎，任牛錢網出彩操盤手大賽導師。2016年管理的3只產品回報率均超過10倍，這位券商派的私募掌舵人以絕對優勢新晉私募“一哥”。

主持人：老師您對農產品的品種做的比較多，所以想問一問您是如何把握農產品的這個結構性行情的？

吳洪濤：其實呢，農產品的這個結構性呢，來源於自然的春播夏長秋收冬藏，這是一個自然規律。這個規律是任何人改變不了的，因為他是一個植物的生長週期，每年周而復始，所以這就是農產品的一個一個規律。春天開始播種，我們關注它波動的情況；夏天生長，關注生長情況；秋天收割呢，我關注收割的天氣和變化產量預期；冬天呢，自然進入收藏階段了，行情也就沒有了。所以呢，每年我們遵循這種自然規律去做期貨，做農產品期貨，還是有規律可循的！

主持人：吳老師您做交易已經有20多年了，在市場上被稱為豆粕王，可以說在咱們的市場上被稱為王的人是少之又少的，那從交易來看，基本上每一年的收益都是有翻倍的成績,這些您是如何做到的？

吳洪濤：這一塊也不完全都是！也是媒體的一個噱頭，也稱不上王，只不過是在一個方面裡頭做的稍微精一些。因為我從入這個行業剛開始是做綠豆做大豆，然後在農墾還做了一段時間，所以對農產品的這個生長週期和價格變化稍微有些了解，所以就喜歡做這個行業，一直也就以農產品為主。既然談到了這塊交易這塊，農產品的話就是這樣。我剛才講了就是這個週期性，它決定了這個價格的波動性，就像我剛才說過啊！供給是春播夏長秋收冬藏，這是一個供給過程，誰也改變不了。然後需求方面，春天是加速的集中存欄的過程，而秋天呢是一個集中出欄的過程，這是一個需求過程。小豬小牛小羊春天是小的，等到秋天變大的，無形中的需求也逐漸增加。所以呢，這種情況是一種自然規律的情況下，我們操作就比較好操作。而我們也遵循這種自然規律去改變，然後呢，再衡量一下貨幣，再橫下來一下供給的增加幅度或者減少幅度，還有需求的增加幅度減少幅度。然後在衡量價格的波動，這樣操作起來就比較容易了。

主持人：那您在做交易的時候有沒有自己的一套風險防範體系，您是如何去防範風險的？

吳洪濤：談到風險，第一個由於是金融市場時間的長短不同，風險意識可能也就不同了，這是其一。第二個，就是當你資金的規模不一樣的情況下，你風險意識也不同了，就像我們剛進入期貨市場中，初生牛犢不懼虎，所以倉位都比較重，而後期被市場打的迷迷糊糊了也畏懼市場了，倉位開始減輕了。這是一個過程，隨著畏懼市場之後，我們開始逐漸了解了市場、了解自己。從小資金，我們可能在考慮止損，因為小資金的時候我是以短線為主，倉位比較重。因為大家都說了這個資金管理啊、止損啊，我就5萬塊錢，我談什麼資金管理？我5%的倉位下去，我才能做一手，我什麼時候能致富啊？這種資金我就不談止損了，也不談資金管理。那就是捕捉一輪大行情，等你資金到了50倍之後，50萬之後到100萬的時候，你再談資金管理談止損。所謂談到止損，對於小資金來說是可以做止損的。甚至1000、2000萬都可以做到止損，因為你在市場的容量可能就是幾百手、千八百手的單子，這種比例你可以隨時進一兩個價位進、一兩個價位就出了，不影響市場的變化。當你資金超過一個億兩個億甚至五個億的時候，這時候止損就該拋棄掉，資金管理反而重要。為什麼我說你拿了三五萬手的豆粕，你去談止損嗎？拿個六七萬手的豆粕你談止損嗎？行情一破位，你咔嚓一止損，你這6萬手單子隨後就是跌停了。所以這個止損是根據資金大小來轉變的，也就是我一直跟很多朋友在說從小要養成習慣。你要有做大資金的可能，你別開始做小資金。所以在期貨市場中呢止損也好，資金管理也好，它只不過是在市場中的一個交易方式，並不是一個交易過程。最關鍵的是啥？你把這個交易方向確定了之後，你才能獲得大的利潤。技術面又很瘋狂的這樣品種就不參與了。實際上巴菲特也在搞投資，巴菲特說過了：有90%的投資機會它要排除掉，他只要在10%的投資機會中尋找那一次1%的機會。所以想減少虧損的話，跟市場沒關係，跟行情沒關係，只是跟自己有關係，儘量沒事別把頭伸進閘刀裡，伸進閘刀裡才會被割，你不伸進去進去，他也不會割你。也就是說，每次虧損的時候並不是主力拿刀逼著你非得去做交易，而是你自己，你自己去把頭伸進的閘刀裡面誰也救不了你，所以還是要管住自己的手。

主持人：在您之前的有些論壇上說過順勢交易的人都活了下來，逆勢交易的人都創造了巔峰，這句話到底是什麼意思？

吳洪濤：說句實話，所謂順勢和逆勢，走完之後你才知道，走之前誰也不知道。一個好人，一個壞人。你不在接觸之後你不知道他是好人還是壞人。所以當接觸之後發生了人情關係之後，你才發現他的人品好壞，所以我從來不認為什麼要順勢什麼要逆勢。而我只盯著我的資金曲線，如果資金曲線在不停的增長，今天比昨天高，這周比上週高，這個月比上個月高。那我就做對了趨勢，至於所說的別人是漲是跌，別人說跟我們沒關係，跟我沒關係，而這個逆勢和順勢也是同樣！剛才我談到了資金，所謂順勢那就是行情突破了你再去追，那對小資金沒問題，假如三千萬兩千萬，千百手單子在行情一突破了你可以右側交易，然後順勢加倉這沒問題，當你6萬手單子管理幾個億資金，你想想五個億資金做20%倉位是一個億，那就做了將近5萬手豆粕，5萬手豆粕單子你去順勢交易，行情一突破你就6萬手單子，那主力樂壞了，因為他不用推你就給推出一個打板了。所以這個順勢交易和逆市要採用資金，真正的大資金的話要做一個市場佈局，做一個市場的長遠分析，包括市場的這種節奏感，節奏性，包括對市場的整體韻律把握好了，在左側建倉右側加倉這個過程中，保持著一個資金彈性，那是因為什麼？資金大起來，雖然你可能不操縱市場，但是你已經在市場上產生了絕對性的行情起伏了，所以在操作上隨著資金大小，你的順和逆已經基本上不存了。

主持人：咱們做期貨,心態很重要，那在心態方面，您是如何去控制的呢？

吳洪濤：心態方面呢！心魔是最難控制的，誰要控制了心魔就成道成佛了，是不是這個概念？所以有的時候是控制不了的，但是當你了解自己心魔的時候，你就會想辦法從資金角度上控制，第一個你覺得你老想滿倉，你手裡有錢你就控制不住了，那也沒辦法，賺完錢你就往外出。我經常給大家提到，假如我今年拿一部分資金，我第一輪翻倍情況下，我把本金全部撤出來，然後每賺50%也好，每賺一倍也好，然後由自己去設定，然後這個比例我們從每次盈利的一倍或者50%中，我們抽取一半的利潤，然後把這個利潤再提出來，這樣我們能夠減少我們的資金規模。第二我們又可以繼續滾雪球，這樣的話倉位比下來了，資金下來了，我又把盈利留下來，哪怕我們手裡真的虧沒了，最後我們可能還是在盈利。就是為這事我再說一句題外話，就很多人說吳老師我經常看你在裡面虧錢，你比例大幅下降，就是這樣，當100萬你賺到200萬時，你的淨值是2，然後你再撤出來100萬，剩下100萬，你再去做到200萬的話，淨直就是4了，然後你再出100萬，剩下的100萬再賺到200萬，你淨值就是8。然後你再撤出來一百萬，你再留一百萬，這時候一不小心你把一百萬都虧沒了。你說你淨值是多少了？淨值回到1了，但是你說你從8瞬間跳到1，你說你現在是從淨值上看你是虧錢了，但從曲線上看你是賺錢，從自己的資金實際收入上你是賺了，因為你想想你這些錢都虧沒的情況下，你還能在趨勢中賺錢，那是不一樣的心態。

主持人：有一個問題我一直比較感興趣，如果做投資做到一定的境界，是否就進入到悟道的階段中了?

吳洪濤：是這樣！

很多做的好的大咖幾乎都信佛了，手裡都拿著手串了，我不知道他們是真信假信，反正我是信佛，但是還沒達到悟道，至於悟道什麼感覺，我很渴望，但是現在還不輕信，但是有一點我還要說一句話，道法自然，所以我們還是要遵循自然規律去做，選擇的品種也是自然規律，儘量少碰極端品種或政策干擾品種很強的資金很大的，在期貨市場中經常有這句話，當貨多了，錢少了，那就逼多！行情會跳水，因為錢少接不起貨，相反，當錢多了貨少了，同時這時候就會出現逼空，大家可能也看到最近這有個別的品種出現這種狀態了！所以大家已經看的很清楚，在市場中，在行情上升中連20均線都沒破，我經常在微博裡談到了，如果一個品種連5日或10日均線都沒破的情況下，甚至連20均線都沒破的情況下，並且在不斷的緩慢破新高的情況下，千萬不要去迎頭碰空單的，因為不排除他有個急剎過程，這個急剎過程是非常殘酷的！而且還有一些小產量的品種，原則上我不碰，為什麼？這市場中錢永遠是源源不斷的進入市場，所以在這小品種中來講是錢永遠大於貨的，所以想逼空很容易很容易的，因為你交不起貨，所以很多投資者喜歡做空，這是我一個很費解的問題，你沒有貨，雖然期貨市場是允許做空的，但是你沒有貨的同時你做空，那你就嚴格的設好止損，因為你沒有貨你沒法交貨！

很多人還認為期貨市場不合理，市場中只要存在就是合理，你說行情漲得不合理，那你可以去拍空啊！你可以交貨。因為你交不上貨你拍不了空，所以他在漲，物以稀為貴，永遠在市場中體現出來的，尤其期貨市場中。

主持人：其實不論是咱們這個期貨市場還是股票市場，這個中小投資者還是佔大多數的，尤其還有一些剛入門的小白，他剛進入市場，包括咱們剛剛提到這個心態它可能控制的不是很好，它技術面基本面也不會研究，那對於這樣的投資者你有什麼比較好的建議，要去學習什麼?

吳洪濤：基本面技術面不研究那研究什麼呢？是不是，你最起碼得研究一下，你有一個依據啊！但是就是作為一個媒體呢！我也一直在倡導實事求是地去報到，該賺就賺該虧就虧了。

就像很多朋友說吳老師我看到你很多文章，我說你只看到正面文章沒看到負面文章，我說我15年虧鼻青臉腫的時候你在網上好像搜不到吧！是這樣的，所以引導是媒體的一個關鍵，是一個媒體人要做到的，既然我坐在這個鏡頭前了，我也要給大家去引導這個問題，這個市場中是非常殘酷的，你進入這個市場之前就跟打仗一樣，你有可能去付出你的生命也可能受重傷，所以在這之前你一定要把這市場調研好了，不要看這些人，今天他賺了十幾倍，明天賺了那麼多，說句實話光看見賊吃肉了沒看見賊捱揍。活下來的是將軍，披金掛銀，但是一將功成萬骨枯，就像開玩笑說我今年賺1000萬就相當於十個100萬戶被我消滅了，一百個10萬戶被我消滅了，200個5萬戶被我消滅了。是不是，這裡還不算手續費。

主持人：那您覺得目前期貨市場它處在一個什麼樣階段？未來咱們的期貨市場還會有多大的一個發展空間？

吳洪濤：你想想目前來說股票市場中開戶量超過了2億，那個金額達到幾十萬上千萬億，而期貨市場上從業人員才十幾萬，客戶不過二三百萬，市場存量資金才四千億。所以這些都是小的，而是一個萌發狀態中，如果以後品種逐漸增加，股指期貨還有那個債券期貨都上來之後，各大金融機構參與了各大公募私募參與了，這樣期貨市場就大了容量也大了，但是市場容量大的情況下，同樣機會多了風險也大。所以對於我們來說，在市場沒有完全成長之前，我們先把自己武裝起來，別市場成長起來之後，我們還沒武裝好，錯過了可就賺不到錢了。

主持人：嗯！好，感謝吳總的一個解答，咱們牛錢網的網友聽說要來採訪您！也是帶來一些問題，請您做一個指教。第一個，他說賺錢之後又擔心把賺到錢又還回去，怎麼樣做才能夠守得住利潤。

吳洪濤：我剛才講了嘛！最開心的就是出金，賺完錢之後出金就可以了，這是一種方式。第二種方式就是你再把自己的這個資金曲線畫個走勢圖，每天點一個點，你現在是30萬了40萬了50萬了60萬了一百萬二百萬了，然後根據這些點，畫一個5日平均線10日平均線20日平均線。假如你現在拿了多單，行情一直賺錢。你先從70萬到100萬，它使終在五天平均線上拿著，打個比方四成倉位，當行情跌破了你的5日均線，你可以變成三成倉位，然後跌破你這個資金曲線10日均線你可以變成兩成倉位，跌破20日均線你可以全倉撤離了，這樣你不就可以保住自己盈利了嘛！有的時候止損有很多種，有的是靠均線止損，有的靠形態止損，那我們最後一關就是靠資金回撤止損了，如果打破你的資金上升曲線20均線那可以全部離場，這樣的話比較好一點，這樣你資金曲線大約回撤10~15%左右。

主持人：最後一個問題，網友說，您之前說您看了十年的書，看完了所有期貨的書籍，結果還是賠了十年了。怎麼去理解著這個問題？

吳洪濤：看書之前你先看看這作者他是賺錢之前寫的還是賺錢後寫的書或者是賠錢後寫的書，賺錢後寫的書，這本書裡面有價值，因為它告訴你如何賺錢，而這本書裡面的作者他沒賺到錢，他怎麼能把賺錢的經驗傳教給你，他自己都沒有經驗，他怎麼能傳給你，而且在期貨市場不是你幹了20年，你就有20年經驗，賺錢了，它才叫經驗，你沒賺錢，我只能告訴你，那是經歷。