當下，半導體晶片被普遍用在了手表、手機、電腦等電子產品中，並且成為其中不可替代的一部分。在網際網路盛行的年代，半導體的重要性已經愈來愈凸顯。去年新冠疫情席捲全球，國際先進技術壟斷加強，給國內半導體行業帶來很大的不利影響。尤其是2020年下半年以來，汽車晶片行業產能緊張，供應缺口巨大。在全球缺貨的大環境下，晶片製造，特別是晶圓代工產能供不應求，相應的產能擴充一直在全球範圍內進行當中。

據央視財經報道，全球晶片短缺引發上游晶片材料供應緊張，企業進口光刻膠困難。晶片生產存在原材料緊缺，產能滿負荷的情況。海關人員介紹，以往企業採購光刻膠的量每次都在100多公斤，近期由於原材料緊缺，企業每次只能買到很少的量(10-20公斤)。有業內人士表示，以往都是光刻膠供應商找上門，可現在的情況是廠家去找供應商端，直接在供應商端的辦公室來辦公。價格方面，由於供應緊張，晶片以及核心原材料也隨之水漲船高。據從南京海關獲悉，今年1-2月僅江蘇崑山口岸進口的積體電路就超過了100億元，在數量基本和去年持平的情況下，進口的金額增長了20%，所以可見晶片的價格強勢上漲。

國內光刻膠高階技術短期難突破

眾所周知，晶片的誕生由兩個步驟決定，設計與生產。設計方面，上至北斗導航系統，下至各種手機，都有我國自行設計的晶片，但是在生產方面，卻一直有一道難以逾越的坎放在國產晶片行業面前——光刻膠。光刻膠是一種對光敏感的混合液體，也是微電子技術中微細圖形加工最重要的關鍵材料，光刻膠的質量對光刻工藝有著重要影響，其主要作用是在光刻過程中，起到防腐蝕的保護作用。光刻膠可分為半導體光刻膠、面板光刻膠和PCB光刻膠。其中，半導體光刻膠的技術壁壘最高，目前中國國內市場上半導體裝置商也多為國外廠商。

事實上，早在前幾年我國就將半導體的發展列入到重點發展戰略中。2020年我國出臺相關政策明確指出，對半導體相關企業的稅收實行減免優惠，從而促進半導體行業的發展。同時，半導體行業驟現的“缺芯”潮，需求供給的矛盾讓國內認識到差距，引導國內資本流入。在良好的半導體發展氛圍之下，中國主要的半導體光刻膠企業不斷髮力，國內各企業加快發展腳步。

國內企業在缺乏經驗、缺乏專業技術人才、缺失關鍵上游原材料和裝置的條件下“摸著石頭過河”，探索出了一條自主研發之路，光刻膠高階技術短期內尚難突破，未來還要很長的路要走。據央視新聞聯播報道，在蘇州工業園區材料科學姑蘇實驗室，來自全國的十幾位材料科學領域研究人員，目前正圍繞光刻膠技術難題開展聯合攻關。

全球光刻膠市場需求逐年增加

2016-2019年，全球半導體光刻膠的市場規模從15億美元增長至2019年的18億美元，年複合增速達6.3%。據此預測，2020年，全球半導體光刻膠市場規模約為19億美元。目前全球半導體光刻膠市場基本被日本和美國企業所壟斷，全球光刻膠主要企業有日本合成橡膠(JSR)、東京應化(TOK)、住友化學、信越化學、美國羅門哈斯等，市場集中度非常高，所佔市場份額超過85%。

另外，國內光刻膠需求量遠大於本土產量，且差額逐年擴大。有資料顯示，2011年中國光刻膠需求量為3.51萬噸，到2017年需求量則為7.99萬噸，年複合增長率近15%。不過，中國本土光刻膠的整體技術水平與國際先進水平存在較大差距，自給率僅約10%，且主要集中在技術含量較低的PCB光刻膠領域。

目前，中國已進入晶圓產能提升週期，半導體光刻膠需求有望持續擴大。2020年中國純晶圓代工市場規模同比實現26%增長，達到148.64億美元，本土企業中芯國際、華虹半導體和武漢新芯總計僅佔25%市場份額，提升空間依舊很大。而SEMI在2020年報告中預計，到2024年至少有38個新的300mm晶圓廠投產，其中中國大陸預計將建立八個新的300mm晶圓廠，並在2024年底之前將其300mm晶圓廠的市場份額大幅提高至20%。據市場諮詢公司預測，2022年大陸半導體光刻膠市場空間將會接近55億元，是2019年的兩倍。

概念股業績暴增 光刻膠板塊強勢爆發

目前，半導體市場重心正在向中國轉移，國產半導體光刻膠迎發展良機。隨著中國成為全球最大的電子產業和半導體消費市場，中國本土晶圓製造產能持續擴大，預計2020年中國晶圓產能將達到每月400萬片，並且在產能佈局全面涵蓋邏輯製程、儲存器、特色工藝等領域，有望帶動半導體光刻膠需求持續提升。國元證券認為，半導體和麵板產業鏈重塑，國產替代主題下為公司帶來巨大成長空間。

A股上市公司中，光刻膠概念股有10餘隻，其中包括晶瑞股份、南大光電、容大感光等6只個股業績預喜，其中晶瑞股份業績預增下限達到120%。此外，容大感光、廣信材料、東方材料、飛凱材料、永太科技等在內的大陸企業佔據國內 46%左右溼膜光刻膠和光成像阻焊油墨市場份額。另外，技術門檻更高的 LCD 光刻膠，國內也有所突破，主要企業有飛凱材料、永太科技、蘇州瑞紅(晶瑞股份 100%控股)和北京科華微電子(南大光電持股 31.39%)。

另外值得一提的是，3月23日晚間，晶瑞股份釋出2020年年報，公司2020年1-12月實現營業收入10.22億元，同比增長35.28%，歸屬於上市公司股東的淨利潤為7695.01萬元，同比增長145.72%。公司擬每10股轉增8股並派發紅利2元(含稅)。晶瑞股份表示2020年度，公司營業收入與上年相比有所增長，比上年同期增長35.28%。隨著我國晶片製造行業國產替代程序加速，該公司核心產品光刻膠及配套材料的銷售取得歷史最好成績，全年實現銷售17,912.44萬元，同比增長16.98%。半導體級雙氧水銷售同樣取得較大突破，已成功實現在中芯國際、華虹宏力、方正半導體、武漢新芯、長江儲存等晶片製造龍頭企業的測試、跨線及產銷量爬坡。另外晶瑞股份還表示，公司產品等級不斷提升，在中高階客戶市場的客戶儲備和開拓也取得一定突破。

市場表現方面，3月23日，滬深兩市震盪走低，行業板塊多數下跌，但受漲價訊息刺激，光刻膠板塊表現強勢，板塊指數盤中逆市上漲約5%。截止午間收盤，創業板股晶瑞股份(300655-CN)、廣信材料(300537-CN)大漲20%封漲停，南大光電(300346-CN)、容大感光(300576-CN)漲超10%，奧普光電(002338-CN)、格林達(603931-CN)漲10%封板，江化微(603078-CN)盤中觸及漲停，高盟新材(300200-CN)、強力新材(300429-CN)、飛凱材料(300398-CN)等多股漲超7%。