近日，銀保監會、住建部、央行三部委聯合下發通知，嚴查經營貸違規流入樓市，並開始進行專項排查。

所謂經營貸，就是經營主體的貸款用來買房，主要指的就是小微企業和個體工商戶的經營貸款。

如果是大型企業甚至是上市企業，財務管理要嚴格得多，要麼需要公示，要麼要面對稅務核查，畢竟是需要繳稅的。

個人的房屋抵押貸款那是消費貸款，貸款審批用途一般都是買車裝修旅遊之類。

去年因為疫情，貸款政策扶持小微企業，從上到下都有不同的貼息或補貼，造成很多城市的小微經營貸款都低於房貸利率了。比如廣發銀行利率4.4%，而首套房貸要5%左右。

小微企業和個體工商戶，公司的錢和老闆的錢很多都是分不清的，也不走對公賬戶。那本來用於經營的錢用來買房，銀行貸款用來經營。這肯定不違規吧，但是錢還不是一樣進入樓市。

另外經營貸款只要倒幾手對公賬戶，再加上提現承兌什麼的，怎麼查呢。例如，建行能查工行的賬麼？想穿透查詢在系統上並不容易。

但是為何樓市現在調控這麼嚴厲呢？

美國的霸權的最大體現就是美元，美國印刷的紙幣，可以在全世界買東西。無論是特朗還是拜登，從疫情以來印刷紙幣那是絕不手軟，拜登最近就增發了1.9萬億美元。而我國又是世界上最大的生產國，對外貿易收了大量的美元，畢竟別的國家印刷的紙幣更不靠譜，土耳其、俄國等國家匯率近期就不斷創造歷史。

那由於我國的外匯政策，這些美元很多都需要結匯換成人民幣，這就有了開年以來的M2規模增加。

如果外貿一直這麼盈餘當然不錯，大家都有錢賺。但是一來美國不同意，特朗普對華貿易戰的主要理由之一就是中國外貿盈餘過多，二來怕美國剪羊毛，98年東南亞經濟危機的解釋之一就是美元大幅度迴流美國造成泰國等國匯率暴跌。

那一旦中國房產價格被美元輸入性推高，一旦有事，所有最近買房的人都站在高崗上，問題就大了，經濟是由所有人組成的，一個人的負資產不可怕，大量的購房者負資產甚至破產就會造成經濟的動盪了。所以國家嚴控房產價格也是為了大家好，怕你們被美帝玩的褲衩子都不剩。

而貸款特別是經營性貸款由於抵押率高（可以達到7成），還款週期短（需要每年週轉一次）。一般貸款週期是1-3年。如果用經營貸作為首付，再疊加購房按揭貸款，無疑放大可槓桿風險。15年的股市大跌也可能主要因為槓桿水平過高，一旦大幅波動就引起市場踩踏。

所以，三部委聯合核查經營貸情況，雖然不能全部查清，也未必能做到完全遏制經營貸款流入樓市，但是這更像是一個嚴厲的提醒，提醒那些抗風險能力不高的炒房者，國家已經在幫你了，你不聽，那就別怪市場無情世事動盪了。