雖然各種政策收緊,但房企美元融資的數量依然刷新歷史記錄,中原地產研究中心統計資料顯示(詳細內容見文後附表)
9月單月房地產企業海外美元融資37.97億美元,8月15.8億美元。
在9月份部分典型企業融資資料:
9月11日,碧桂園控股有限公司釋出公告稱,公司擬發行5億美元於2025年到期的6.15%優先票據,將由2019年9月17日起(包括該日)計息。
9月10日,泰禾集團股份有限公司釋出公告稱,公司全資子公司Tahoe Group Global (Co.,) Limited擬發行1億元境外美元債券。
2019年9月10日,龍湖集團控股有限公司釋出公告,宣佈與花旗、高盛、海通國際、滙豐、摩根士丹利、巴克萊及中金公司就發行於2029年到期的8.5億美元,年利率為3.95%的優先票據訂立購買協議。
龍光地產1億美元優先票據上市 2024年到期年息6.9%
中原地產首席分析師張大偉分析認為:
首先:累計資料對比,2019年截至10月8日,房企合計海外發布的計劃融資533.6億美元,相比2018年同期上漲了50%。
最特別是9月來,部分房地產企業融資成本明顯降低。甚至多筆融資成本在4左右。屬於最近幾年的最低點。
第三:市場分化明顯,整體看,最近市場部分房企的融資難度增加,但大部分企業的融資成本依然平穩,對於經營穩健的企業來說,融資成本降低依然是趨勢。
但對於槓桿率比較高的企業來說,最近融資壓力有所增加。
第三:從未來趨勢來看,房地產行業被嚴格管控,違規融資有所減少,但整體看,資金成本分化的趨勢依然持續。從企業融資情況看,有贖回有新增,部分企業最近發現的美元融資成本非常低,而也有企業融資成本高位。
美元債對於房地產企業來說,並非主要資金來源,整體政策影響看,2019年二季度後房企大額度融資減少,房企搶地現象也開始減少,特別是對於融資渠道較少的企業來說,壓力將非常大。
第四:最近房企明顯更加關注資金鍊的安全,房地產市場必須穩定,而穩定房地產最主要的是防止出現金融風險,所以在最近幾個月,針對房地產融資的各方面政策都在規範與收緊。
目前看,信託與海外融資,都是規範而不是全面暫停,對於中小房企來說,對於高負債率房企來說,未來預計融資難度將非常大,但是對於大型企業來說,影響相對有限。