不僅如此，陸金所APP上約有目前80%的產品都是在為銀行存款產品導流。

其實給銀行導流業務一直都有，只不過數月前陸金所完全放棄P2P和企業債後，看起來更像是ALL-IN這項與銀行的合作業務。

多名業內人士表示疑惑，具備多項金融牌照的陸金所，為何會選擇向銀行存款導流這種薄利業務轉型？

轉型導流與代銷

陸金所背靠中國平安，再加多年經營的品牌，還有長年累月積攢起的銀行資源，是其他P2P公司所不具備的。

與此同時，缺乏線下網點，這些民營銀行、小型股份制銀行，非常希望利用類似陸金所這樣的網路渠道銷售自己的產品。

但是他們考慮合作方時，對合作方的品牌、整體資產品質、流量都有非常高的要求。

“一般只會和像京東金融、螞蟻金服、陸金所這樣的頭部平臺合作。”一位銀行業內人士說道。

除此之外，牌照問題也是想向銀行導流業務轉型的網際網路企業，一個邁不過的檻。

銀行通過發行理財產品和結構性存款投資基金產品，這時第三方平臺，比如陸金所，要想代銷這種結構性存款和理財產品，需要基金承銷代銷資質，也就是要具備代銷牌照。

這兩年伴隨著代銷業務的發展，基金銷售牌照的價碼也水漲船高。

“監管部門近兩年批的基金代銷牌照不多，牌照相對稀缺，目前市場上一個代銷牌照的價格可能達到1.5億元，幾年之前只需50-60萬元。”北京某公募基金市場部負責人表示。

和具備全金融牌照的陸金所不同，代銷牌照也卡住了很多想向該方向轉型的網際網路公司的咽喉。

可以看到的是，頭部P2P平臺，像信而富、掌眾，已於今年先後宣佈向助貸方向轉型。

而中尾部P2P平臺，有的選擇給信託、基金、股權融資專案，甚至是食品、教育機構做導流；有的選擇私募、融資租賃等傳統金融行業；有的選擇提供諮詢服務，更有甚者宣佈退出網貸，開始從事眾籌、數字貨幣等其他網際網路金融行業。

表現出風險厭惡

與其說是主動選擇，陸金所轉型銀行導流業務，更像是形勢所逼下不得已而為之的一個必然抉擇。

P2P就不說了，已經因為各種原因而陷入困局。

而本可獲取更高收益的企業債，也因為一系列暴雷、逾期問題，而遭陸金所主動放棄。

2019年8月份左右，數十名投資者來到平安集團總部，要求平安集團兌付旗下陸金所代銷的資管產品。一名投資者表示，這些逾期的資管專案涉及10多億元，底層資產涉及*ST凱迪（000939.SZ）、東方金鈺（600086.SH）、*ST龍力（002604.SZ）等數家暴雷上市公司。

企業債金額大，作為代銷方的陸金所自然能夠賺取更多收入，但風險高，一旦逾期，後續需要面臨不少麻煩。

相較而言，銀行存款屬於薄利多銷性質，金額小，不過風險小，沒有後續的一系列違約、逾期難題。

而且銀行現金流更加穩定，不易像上市公司一樣，出現資金流緊張、破產的問題。其次，2018年5月1日，國家開始正式實施《存款保險條例》，該條例規定，50萬元以內的存款，就算銀行破產了，保險公司也會全額賠付。

陸金所選擇該業務，還可以藉此業務盤活平安集團內部的銀行資源，為後續業務發展做鋪墊，可謂一舉多得。

據中國平安釋出的2019年半年報，截至6月30日，陸金所平臺註冊使用者數達4274萬，月活投資使用者數為1158萬。

而在估值方面，陸金所2018年12月完成13億美元的新一輪融資，投後估值高達380億美元。

所以不僅是陸金所主觀意願，而且為了支撐高估值，在資本的驅動下，這裡只是中轉而非終局。