老張是一位保守的投資者，所以他的錢基本上都是以存款或者銀行理財產品的方式放在銀行。在他看來，只有這樣，錢才是安全可靠的，但是他也明白，如果錢都放在這些地方，現在收益率越來越低，未來就面臨著貶值的風險。
所以老張說，如果哪個銀行可以給他5%的定期存款利率。他會果斷的把錢存進去，不僅僅存三年五年，甚至願意存十年二十年。
我覺得老張的數學沒學好，如果真有十年期的定期存款，提供5%的利率，真正收益還不如購買4.5%的債券基金。我們來看一看。
01，單利和複利很多人都覺得銀行之所以能夠賺錢，是因為他的存款利率低於貸款利率，它可以吃利率差，這是銀行賺錢的方法。
可以說這是隻知其一，不知其二。
假設老張現在手上有100萬，有一家銀行願意給他做一個十年期的定期存款，約定的利率是5%，老張會非常滿意。
因為對於老張來說，第一，5%的利率，非常高，目前中國的三年期和五年期定期存款的利率只是2.75%。即使是大額存單，最高可以上浮55%，也只不過是4.3%左右，而一些網際網路性質的銀行，有可能給到5%左右的利率，但是並不多見，額度也低。
第二，這家銀行給的是十年期的定期存款，也就是說，鎖定了未來十年都可以獲得5%的利率。現在是處於全球降息浪潮中，未來我們的利率有可能下調，所以當他真把這100萬存在這個十年期的定期存款裡面，他未來十年就不需要擔心利率的變化了。
對於定期存款的利息計算，相信所有人都非常清楚，假如利率是5%，本金是100萬，那麼每年可以獲得的利息就是100乘以5%，每年可以獲得5萬的利息。
100萬存在銀行十年，每年可以獲得5萬的利息，假如銀行是到期付息的話，十年之後，老張可以從銀行拿回150萬。想到這150萬，老張就笑得合不攏嘴。
而以上的計算就是銀行存款所使用的單利，簡單的說，每年獲得的5萬。並不會給老張帶來新的利息，不能夠實現利滾利。
所以我們可以給老張算一個數，假如他把這100萬放在一個一年期的理財產品裡面，一年期的理財產品只給他4.5%的利率。一年之後他可以拿到104.5萬，然後他再把這所有的104.5萬投入在這個理財產品裡面，不斷的連本帶息滾動，十年之後他連本帶息拿出來，可以拿到155萬。也就是說，在5%的單利還不如4.5%的複利高。
我們用計算器認真計算一下，實際上。如果連續十年只給予5%的單利，這只是相當於複利的4.14%。
5%的定期存款很難找，4.14%的以複利計算年化收益率的理財產品。可多了去了。
02，連單利也沒有在投資當中，我們非常關注複利。巴菲特就說過："只要有一個合適的長坡，通過滾雪球的方式，可以把一個小雪塊變成一個大雪球。"
這裡說的就是複利。複利的最基本原則就是把利息計入本金當中，再次滾動產生新的利息。
如果我們存銀行，以定期存款的方式，銀行只能提供單利，我們沒辦法實現利滾利，而且對於很多人的消費習慣來說，甚至連單利都沒有。
還是以老張的100萬作為例子，假如他存在銀行，而這家銀行每個月給他付利息，那麼一年5萬的利息平均下來每個月就有4000多。
但是對於擁有100存款的人來說，每個月拿著4000多塊錢，那就是小錢，肯定不會拿來繼續買理財產品或者投資，隨隨便便就把錢花完了。一年之後，這5萬的利息可能一分不剩，十年之後，這50萬的利息同樣一分不剩。
雖然銀行給予一個很特別的十年定期存款，給予5%這麼高的定期存款利率，但是十年之後能夠從銀行拿回來的，只是這100萬的本金。
所以我們說有一些大額存單是按月計息的，它有好也有不好，好的地方，它能夠提供現金流，不好的地方，它沒辦法實現貨幣的時間累積的價值，也就是說沒辦法享受到富利。
基金類的投資，天生就具備複利。基金的利息（收益）不是以一筆過的現金支付，而是通過淨值的增長所體現出來。
比如說在1塊錢買的基金，如果在未來一年漲了5%。這個基金的單位淨值就漲到了1.05元，只要你不贖回。下一年再漲5%，就是以這1.05元作為基數來增長的，所以第二年再漲了5%之後，基金的淨值不是1.1元，而是1.1025元。這個就是複利，就是利滾利。
因此，對於老張來說，真把100萬放在銀行存5%利率的十年期定期存款，還不如找一些債券型基金安全可靠，期待未來每年獲得4.5%的收益率也問題不大。
更重要的，它可以享受富利，不會把利息花光了。
03，更高收益其實，如果真有100萬這樣相對比較大的金額，真的願意拿出十年這樣一個相對長的時間，我們不應該追求4.5%的債券基金或者5%的銀行定期，我們完全可以考慮找一些合適的投資理財組合，達到8%甚至10%的收益。
我個人的投資經驗，比較喜歡股票型基金的基金定投。
我在04年初開始做的基金定投，到07年的2月份就已經實現了本金的翻倍，也就是說，如果我每個月投入1000，在這三年裡面，我只投入了大約40個月，本金四萬，已經漲到了8萬。
我的第二輪基金定投是從08年的5月份開始的，這一次熬的時間特別久，一直到2015年的3月份才實現了翻倍。
這裡將近七年整的時間，在這80個月裡面，如果同樣每個月投入1000元，累計本金就是八萬元，但是當它翻倍的時候，我贖回拿回的是16萬。
從此之後，基金定投追求翻倍就成為了我的一個投資原則，第一輪三年能夠翻倍，第二輪。需要7年的時間才能翻倍，第三輪也許需要十年或者更長的時間才能翻倍。
但是你知道嗎？我曾經算過，如果基金定投十年翻倍，年化的收益率以複利的計算是12.5%。
如果基金定投需要12年才能翻倍，那麼複利計算的年化收益率也達到10.5%。
很明顯，遠遠超過了銀行所提供的5%，而且我這個收益率是複利。
當然，對於普通的投資者來說，不需要設定這麼高的投資回報標準。也許大家不用等翻倍，只需要資金的價值上漲了50%，你就可以贖回，同樣可以獲得很不錯的回報。