隨著中芯國際正式於科創板上市交易，利好終於兌現，中芯國際相關概念投資熱情急轉直下，使得半導體乃至整個電子板塊跌幅居前。

短期，預計負面情緒仍將持續，但中長期來看，半導體領域的中中國產替代與海思轉單等方向仍是不錯的投資機會。

具體投資方向來看，重點關注半導體產業鏈，具體各細分領域公司整理如下：上游裝置：北方華創等，上游材料：滬矽產業等，下游封測：長電科技等。

此前，美國商務部加碼對華為的制裁疊加公共衛生事件可能導致半導體全球供應鏈中斷，對國內的晶圓廠造成比較大的壓力，目前國內晶圓生產材料 90%依賴於進口。同時對國內半導體材料領域迎來利好，國內的半導體材料廠商將獲得更多的驗證替代機會。

中中國產作業系統仍有發展空間

作業系統是計算機核心基礎軟體，中中國產作業系統尚有市場發展空間。中國作業系統軟體產品收入平穩增長。

根據 Gartner，2018年全球企業基礎設施軟體市場規模2100億美元左右，其中作業系統部分大約在280億美元，中國市場約佔10%的份額，約189億元。2018年中國中中國產作業系統的市場規模約為15.13億，則相當於約佔銷售市場份額的8%左右。如下圖：中國作業系統軟體產品收入平穩增長

據政府採購網顯示,6月底以來,黨政等領域的信創招投標工作全面鋪開,中中國產作業系統也已具有了"進口替代"的能力。

天風證券認為,隨著信創持續推動,基於中中國產CPU、作業系統等的相關開發量將大幅提升,上下游產業鏈有望充分受益。近期,中國軟體、中國長城備受資金關注,近期持續上漲,CPU自主可控有望成為市場新風口。

綜上邏輯梳理，在相關板塊裡面，我們通過研究分析，再結合技術形態，精選相關公司分析，供大家參考：

中國軟體，公司主營軟體與資訊產品開發、行業應用及系統整合服務、歐美及日本地區的軟體外包業務，產品覆蓋系統軟體、支撐軟體和行業應用軟體三大領域。

擁有完整的從作業系統等基礎軟體、中介軟體、安全產品到應用系統的業務鏈

條；唯一擁有 LINUX 作業系統的企業；持有中標軟體 50%股權，其產品包括中標麒麟伺服器作業系統、桌面作業系統、高可用軟體、涉密虛擬化軟體等系列產品。

參考資料：

20200629—中信證券—中國軟體：投資價值分析報告：麒麟歸一，拐點已至。

免責宣告

免 責 聲 明 ： 本 文 僅 代 表 個 人 觀 點 ， 任 何 投 資 建 議不 作 為 您 投 資 的依 據 ，您 須 獨立 作出 投 資決 策 ，風 險自 擔。