大家也都看到了，從今年2月初以來，比亞迪就進入了下跌的態勢，時至今日已經從最高點273元下跌到了最近的150元，馬上就接近腰斬了。

近日又傳出比亞迪已經同意將控股子公司比亞迪半導體股份有限公司分拆至深交所創業板上市。不得不承認，比亞迪分拆半導體是一件重大利好，一來資金的問題解決了，二來是掌控產業鏈。透過分拆將進一步提升比亞迪半導體的投融資能力以及市場競爭力將進一步增強，有利於上市公司突出主業、增強獨立性，有助於提升比亞迪整體盈利水平。

但是，從股價的走勢來看，宣佈分拆後的第一天股價上漲了4.9%，然後第二天就又下跌了3%，看來市場對這種利好也不是太過興奮。

至於其中的原因和近3個月的下跌走勢的形成，我個人覺得還是因為比亞迪太貴了。

眾所周知，比亞迪的業務太多，其中最有價值的是電池跟整車，看好比亞迪的其實還是更看重新能源汽車方面的業績是否具備爆發力，但是從一季度來看，現在的股價還是高估了。

我個人總結了幾點比亞迪現在正面臨的問題或者情況，說得不一定對，大家湊合著看吧。

1、關於半導體IGBT，競爭對手斯達半導明顯比比亞迪更好。要知道，斯達半導體已經發展到了第六代技術，基於其第六代Trench Field Stop技術的650V/750V IGBT晶片及配套的快恢復二極體晶片，已在新能源汽車行業實現應用。比亞迪現在應該還是第四代，自用為主，市佔都不高，是否能勝出，還有待市場檢驗。半導體行業集中度非常高，龍二龍三差距不是一點點，想靠這部分帶來盈利，還是有難度。

2、整車的業務面對進入新能源車領域的競爭者越來越多的情況下，未來想實現較大盈利也是不容易，利好的更多是華為這種做智慧系統的。

3、電池倒是比較有話語權，雖然難以比拼寧德時代，但刀片電池的市場空間還是巨大，後續跟蹤產能投放情況才能做好預估。

4、2020年口罩給比亞迪貢獻了近8億的淨利潤佔比20%，這種不可持續性的淨利潤，不知要賣多少輛車才能補上，這也是比亞迪的投資者比較擔心的事。

至於現在是否可以抄底，你也看到了，現在正是殺大白馬的時候。新能源的概念風頭已過，前幾年的漲幅已經把這些都包含消化了，接下來的走勢一是要看大的市場行情和走勢，二是要看新能源的市場開拓程度。所以，我個人不建議此時抄底，再耐心等等吧。