我聽到身邊越來越多的人開始質疑保險的經營模式，有很多人覺得保險是一個龐氏生意。

後來我發現，原來大多數人（包括一些在其他行業投資收益還不錯的人）缺少對社保和商業保險的認識，將商業保險想象為類似社保的模式，所以覺得保險一項龐氏生意終有沒人接盤的一天，所以我覺得有必要普及下相關知識。

龐氏騙局有兩個特徵：第一，高回報；第二，拆東牆補西牆。龐茲在集資的時候給出的回報率是90天40%，設想下有什麼生意的回報率可以達到這個水準。

大多數人認為社保是龐氏，只因為社保跟第二個特點有點像，但是反過頭來想想，社保的回報率高嗎？我父母的退休金也就每個月3000+，根本不可能靠這個暴富。那麼為什麼社保看著像龐氏呢，因為社保每年都有進出，進是靠還在工作的年輕人繳納，出是給已經退休的中老年人，看似拆東牆補西牆，實際上社保是一種類似強制儲蓄的機制，個人企業國家三方都出一點錢，在你還工作的時候國家替你保管這筆錢並且投資，等到你退休的時候按照一定的數量返還給你。社保是一項民生工程，讓企業和國家去負擔更多的社會責任，他的初衷和目的不是為了在短期吸納資金和籌資，所以根本不能說是龐氏。

那我們回到主題商業保險，商業保險跟社保完全是兩個模式，更不可能是龐氏，商業保險賺的是什麼錢呢？為了簡化介紹的內容，更通俗的介紹保險，我們用一個財險來舉例。

假設100個車主，在過去幾年內平均每年有10個人發生了刮擦，每個人的維修費用是1000元/年，那麼今年開始保險公司針對這100位車主準備推出一款刮擦險。對這些車主該怎樣收費呢？

因為這100個車主每年的維修費用一共1萬元，所以如果保險公司要承保，就需要支出這個費用，假設每個車主收100元，那麼剛好能夠覆蓋這部分費用，但是我得賺錢啊，所以保險公司會多收一點每個車主收120塊錢，每年除掉賠付的錢，還能多出2000塊，這個就是保險公司的利潤來源。

上述例子告訴我們，簡單來看，保險公司賺的就是概率的錢，當我確定了一個事件發生的概率，那麼只要人數夠多，最終這個事件發生的數量會在這個概率附近，那麼我可以計算出我需要支出的費用，然後在這筆費用上多加一點，就變成了利潤。

我們可以很明確的說，當一款保單賣出去的時候，利潤就鎖定了。而不是靠前赴後繼的人買保單產生利潤。

最後說兩個題外的，第一，上述例子中可以看出保險公司哪些風險？很明顯，概率，如果今年這100個車主開車脾氣都很大，50個人出了刮擦，那麼按照120塊錢收費就虧錢了。保險公司怎麼解決的呢？根據你的開車行為進行保費定價，出險的次數多了就漲保費，出險的次數少了就降保費

第二，為什麼壽險的風險更大？因為壽險的假設太多，保險不僅要計算概率，還要對用於投資的保費設定一個未來投資收益率。如果說未來投資收益率遠低於不到假設，那麼保險公司就虧錢。