一、指數情況

上週末覆盤提醒大家：

“代表大盤的滬深300指數，

走勢明顯強於雙創板。

情緒拐點或許很快就到了。”

本週繼續強化這種風格，

在上證、滬深300、外盤

周線都出現反彈的情況下，

雙創板繼續大規模殺估值。

短期看，均衡態勢還會延續。

單天走勢和上週差不多：虎頭蛇尾，

差別點在於：雙創板比上週還弱。

雙創板的節奏很難踩準，

建議均衡策略，不要輕易博創指反彈。

二、資金面

1.央行動向：

本週央行未投放資金。

公佈的7月金融資料全面弱於預期。

社會融資規模增量10600億元，

預估為17000億元。

貨幣供應量M2同比增加8.3%，

預估為8.7%，前值為8.6%。

新增人民幣貸款10800億元，

預估為12000億元。

考慮經濟下行和地方債發行需要，

預期Q4貨幣政策會偏向寬鬆，

週一的MLF操作可以關注，

也許有超預期動作。

2.外資動向

外資周線沒啥波瀾，

日線和大盤一致，前高後低。

子彈持續亂飛，外資有點心慌。

3.主力資金動向

上圖已經非常明顯：

主力看空，導致個股踩踏。

三、市場情緒

1.融資總額變化

市場情緒弱於上週，

但融資活躍度整體還算平穩。

2.融資融券比

多頭快速下滑，週四有弱反彈，

全周看，多方情緒依舊疲軟。

四、行業情況

1.行業ETF情況

本週走強的行業：

週期、金融、地產。

走弱的行業方向：

醫療、資訊科技、半導體。

晶片已經連續第二週走弱，

目前依然處於高位，估計還得調，

資訊科技和週期還可留意。

地產重點聊聊。

龍頭估值普遍跌破淨資產，

處於絕對低估位置。

但買地產ETF基金並非好選擇。

此行業已淪為夕陽行業，

行業整體向下，龍頭效應明顯。

有耐心介入地產的夥伴，

可考慮分步配置低槓桿的龍頭股，

比買地產行業基金靠譜。

2.主題ETF情況

本週主題比較亂，說明市場方向不明。

但整體特點：走強的是低估值輪動。

走弱的主題以賽道為主。

五、個股機會

1.外資本週加減倉情況

歌爾和陽光電源在我持倉中，

產業邏輯上，儲能和果鏈還有空間。

三一和三花智控下週我會重點看。

近兩週外資淨流出的股票，

有個共同特點：外資重倉股。

較合理的解釋是：

原本重倉A股的某些境外大資金，

因為內外部的某些事件，

持續且無差別減倉其重倉股。

這就解釋了為何茅臺當前價位，

反被大規模賣出。

與估值無關，和外資倉位策略有關。

2.本週機構調研名單

三花智控同時受外資和機構關注，

石漁已經加入自選中，

下週考察中重點：

外資買入是否具備持續性。

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雪球財經專欄作家/新浪專欄作家

石漁資料庫

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