金九銀十行情開啟，都說一年之計在於春，一日之計在於晨，在新的行情開啟階段，大消費和醫藥迎來表現，對於過往行情來看，目前確實進入消費旺季，但能否迎來題材切換，我們拭目以待！

北上資金 出現大幅淨流入

北上資金繼續淨流入，近期外資持續活躍，市場形成連續資金淨流入，對於當下行情而言，雖然主機板與中小創出現分化，但是市場的節奏並未出現較大的變化，資金的流向仍是分主次，現階段來看，主機板市場近期持續活躍，受到資金的青睞度更高，這也可以理解，就像是春節後，題材很好替代白馬迎來一輪新機會，當然也需注意是否出現政策導向形成的大機會，例如碳中和概念。

邏輯思維：

金秋時節，是最舒適的季節，對於我們大家而言，還是蠻喜歡這個季節的，尤其是假期滿滿，雙節效應之下，無形中給了我們更加舒適的感覺，其實對於大A而言，也是進入了傳統的消費旺季，今日來看，大消費和醫藥表現明顯強勢，雖然行業內有各自的問題，但是大節奏已經越發凸顯，短期市場或將進入新的主線切換機會。

板塊上，主機板市場近期不斷改善，這是我們能夠感受到的，比如大消費一線，家電和釀酒相對好於食品，底部趨勢明顯走穩，疊加節日效應的推升，預期會有較好的機會，但是否承擔起4季度新的主線機會，我們有待觀察，畢竟底部還未形成脫離。至於題材機會，科技一線下半年消費電子值得跟蹤，這點也是手機上市的密集期，其次5G下游應用領域也是可以跟蹤。

集採之下 醫藥優勢賽道-器械和創新藥！

今年以來，醫藥行業由強轉弱，5月階段由於印度疫情的復發，受此影響醫藥再次起步，此外醫美的寬廣市場以及中藥行業國家的政策推進，行業迎來較強的表現機會，不過在此之下，醫藥細分領域也越發出現分化，不過好賽道行業前景度，未來仍然可期。

對於醫藥行業，今年下半年，醫藥雖然受到集採影響持續下跌，但是並未影響到基金的青睞，整個8月份，醫藥ETF基金持續逆勢買入，對於未來醫藥的細分領域，我們重點跟蹤三條主線，創新藥，醫療器械，CRO領域，其中CRO外包行業筆者也談論過多次，對於未來而言，創新才是行業的未來，而器械面臨的國產替代藍海深廣。

醫藥指數

愛爾眼科：

公司是一家眼科醫療機構,公司主要從事各類眼科疾病診療、手術服務與醫學驗光配鏡。成功獲得2023年第19屆世界近視眼大會的主辦權。透過資料分析來看，公司二季報，73.4795億 同比增76.47%。淨利潤：11.1579億 同比增65.03%。

湯臣倍健：

公司是膳食營養補充劑的研發、生產和銷售。主要產品涵蓋了片劑、粉劑、膠囊。公司擁有144個保健食品批准證書及90款保健食品備案憑證。透過資料分析來看，公司二季報，41.9786億 同比增34.32%。淨利潤：13.7114億 同比增42.55%。

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