螞蟻金服成功在國內上市，國民掌上“銀行”支付寶走向更廣闊的舞臺。

陪伴多年，從一個倍受爭議的網際網路公司，成為第一獨角獸。螞蟻金服，十數年的成長，究竟是靠什麼“主營業務”成就萬億市值的超然地位？

若是足夠了解，那便知道是“P2P金融”體系中的“網貸”。

網貸在過去數年的時間裡，成為中國國民風靡的“金融槓桿工具”。和過去實體借貸不同，網貸開闢了“非人情借貸”的人際便利，顛覆了傳統的借貸行業。

但隨之不久問題也跟著出現。

簡單方便的網貸，成為了大量青少年無限制“擼錢”的工具。不得不說，現在大部分青年人的消費觀念和理財觀念相對薄弱，因此在網貸、支付寶公司蓬勃發展的過程裡，實際上也是一代“網貸青年”們頗受爭議的過程。

無節制，是這種現象最好的詮釋。

以一個借貸去填補上一個借貸，不僅青少年，幾乎社會的主要勞動階層，都陷在這個“迴圈借貸”的泥潭裡。其實網貸本身並沒有錯，不良的現象背後，存在大問題的是中國青年人的“信用觀念”以及“消費自制力”。

簡便的網貸優化了金融服務的繁瑣和高門檻，但這與金融服務主體人群的“FQ”（財商：理財智商）是一對巨大的矛盾。這幾年來，網貸“壞賬”數不勝數，即便是已經上市了的巨頭“螞蟻金服”，也大量存在著這樣的問題。

所以，伴隨著這個問題的是：“網貸存在的意義和必要性”。螞蟻金服上市在輿論中沸騰不止，但其實站在大多數人的角度來看，又有人覺得螞蟻金服是“吸血鬼”，業務的色彩較為“血腥”，有人覺得上市並非好事，因此上市，只會給螞蟻金服增強“放貸”的能力。

其實按理性思路來說，網貸的存在是十分合理的，這是金融與網際網路下沉的結合必然。

網貸之“信用崩潰”

現代很多人知道“徵信”。

所謂徵信，它全面普及中國社會，也是近幾年的事情。徵信的大量普及，正是“網貸業務”開花的功勞，因為大量的網貸，都需要上徵信。

但令人遺憾的事，大多數人對徵信的概念了解模糊。部分青少年在進行借貸後，直接“賴賬”，因為虛擬網路的高成本追債，加之相隔網路而失去的“敬畏感”，越來越多人做了網際網路世界的“老賴”。

但賴掉這筆賬，真的就沒影響嗎？

自然不可能，因為一旦賴賬，徵信便會出現汙點，這個汙點，輕則影響日常業務，重則影響家庭親人。徵信是中國央行進行國民“信用記錄”的重要工具，當有人在“徵信”上失信時，其實他在這個社會已經寸步難行了。

而這類人群，大多數便是生長於“網貸”之中的。他們往往為了幾千元、幾萬元，從而破壞了自己的“信用檔案”，這是網貸高頻率，便捷化帶來的一種弊端。造成的後果便是中國借貸者會失去自制力。

常言道：“以史為鏡，可以知興替”。

其實現代網貸的“大問題”，早在宋代社會中，就已經出現了。有人說，歷史總是驚人的相似，其實，歷史也有不變的規律在其中，回顧千年前北宋的“借貸”歷程，由此思考現在的“網貸”之路。

北宋的“網貸”：交引

“交引”，被五代人以及宋朝人譽為“飛錢”之後最偉大的“契約發明”。

所謂“交引”，通俗地說，可以看作是一張“賬單”，一張“欠條”，其中約定的代價品不一定是金錢，也可以是貨物。交引出現的時間要比天聖年間的交子早上許多。

下面要說的宋朝社會“交引”的最頻繁使用者：北宋政府。

北宋時，早期的戰爭是主旋律。先內戰統一中原，再外戰收復燕雲，龐大的軍事調動涉及的“物資”則需要商人作為其中的“調和劑”。宋代並不是一個抑商的環境，於國內經濟而言，需要商業發展帶來成本低的稅收，於國家商品而言，開放的商品經濟環境，能推動國家的商品發展。

正是如此一來，北宋政府慢慢學會了“借貸”，也可以說是“賒帳”。

北宋有個制度名為“入中制度”，簡而言之，入中制度就是利用商人“貨物”遍佈天下的優勢，將糧草等物資優先給予附近的軍鎮，而後北宋政府自己打出一張“欠條”，以此作為貿易購買的憑證，這張憑證，也就是“交引”。

交引最初是民間“債務合同”的載體，從貨幣到貨物，都可以被寫成合同從而成為債務、貿易雙方的憑證。當然，因為北宋政府這位“欠錢者”的身份的超然，從而讓交引達到巔峰。

在古代，許多行業是“國企絕對壟斷”性質，不僅僅是生產壟斷，銷售也是同樣的。那麼在交引的簽訂上，北宋政府在江南的“茶”，在邊境的“鹽”，則成為了交引“償還物”的主要型別。北宋政府一邊設定專賣制度，一邊以“交引”開啟合作商人的銷售渠道，可以說成效巨大。

不得不說，入中制度為北宋政府早期的軍事輔助起到巨大重要。

高效的物資調配，大商人和朝廷的合作緊密，因此早期的北宋軍事實力處在了巔峰時期。除此之外，對於忙不開交的朝廷而言，交引也是“去銷售化”的一種方式，本來要以“貨幣”支付的物資，以茶和鹽等壟斷物資代替給予，這也減輕了朝廷的銷售壓力。

正是這樣的背景下，北宋朝廷不斷“借錢”，不斷簽訂“交引”，像極了一位“網貸青年”。

“交引之殤”：高利息終成禍事

借貸，不可否認是商業的重要手段。

但借貸是雙刃劍，理性則昌，不理性則毀於一旦。

對於北宋朝廷而言，他們有能力發掘“交引”的高效，但可惜的是，金融概念薄弱，官員利益群體龐大的“交引”，龐大的借貸，竟然逐漸成為了北宋朝廷的一筆爛賬。因為軍事而開始的“交引”，除了軍事入中制度以外，還成為了北宋朝廷諸多方面的“入中制度”。

北宋嚐到了“借錢”的甜頭，於是便習慣了這種不用花錢便提前消費的快感，利用朝廷的權威性，不斷簽訂交引。

但如此頻繁？龐大的借貸規模，交引難道就沒有代價嗎？

其實交引也是“高利貸”的一種。

即便面對的是朝廷，宋朝具備強大實力的大商人群體，也有資格收取高昂的利息。例如一批價值五十萬錢的糧食被商人送到邊境軍鎮，那麼朝廷往往開出的“交引”，或許是價值六十萬錢的茶或鹽的“兌換交引”。

到了北宋中期，甚至利息高達本金的一半之事都不少有。而對於朝廷來說，雖然不用利用貨幣還債，但卻逃不開“還不起”的魔咒。

茶鹽產量有限，但龐大的朝廷開支，讓入中制度一度繁盛，因此，交引開始出現了“排隊”的問題。

簡而言之，北宋朝廷最能依靠時間的推移而還債，因為欠下的貨物，短期之內根本無法生產償還。而其中“還不起”的原因，還是源於高利息。

生效週期延長的“交引”，無疑大大打擊了北宋朝廷的“徵信”，商人們開始減少對朝廷的貿易，北宋的“無度借貸”的危機正式爆發。

因為交引本身還具備“期貨”屬性。無論是茶還是鹽，他們在不同的時期價格都不同，而大商人則可以掌握大量的交引，從而控制市場的物價以及貨物量。交引是相當於“不記名債券”，是可以進行交易的。

如此一來，商人想壟斷便壟斷，他們將一定時期的交引蒐集在一起，架空朝廷的專賣特權，實則控制了龐大的市場。對於“借貸青年”的北宋而言，除了經濟受阻，本質對社會銷售也造成極大影響。

因為北宋朝廷要支付大量的茶鹽給商人，這注定了商人有壟斷的空間，他們便可以合法地抬高物價，讓社會百姓以高昂的代價消費商品。

為了填補這個商業漩渦，北宋政府只好動用“中央儲備”：內庫，也就是宋朝皇帝的老本，用大量的金銀和先進收購市面上上的“交引”。

說到這裡，有人就會發現，這不就是“轉移債券”嗎？

其實本質的確如此，北宋政府為了填上這個“借貸之坑”，自己再溢價收購已經帶有了“利息”的交引，在北宋中後期，收購的交引甚至有超過一倍“交引”面值的情況發生。

這就是屬於北宋時代的“借貸漩渦”。

古今相同：理性借貸、低利息選擇才是長久之計

從千年前的“交引”之事來看，不難發現，曾經的中國人就曾吃過這樣的大虧，一千年以後不同的是，盛行的“網貸”又營造出了一如北宋時“我很有錢”的假象。

當金錢可以被大量借走，消費者會越加不受控制，最後走入借貸行業的泥潭。

從借貸的結果而言，徵信是伴隨一生的重要標準，所謂有借有還，借到的錢有能力償還才算一筆成功的借貸。正如北宋，在中後期與民間大商人的關係逐漸惡化，其實很大一部分原因就是因為北宋政府早期的“失信”所導致的階層對立。

落眼於現代，越來越多年輕一輩者不顧一切獲得這些方便的“快錢”，漸漸失去了消費裡的平衡，甚至為了借錢不擇手段，最後走入這個“借貸快車道”的盲區，難以自拔。

交引的存在必然有它的意義和優勢，現在的P2P金融更是如此，可面對龐大的消費者群體而言，能不能做好自己的理性選擇，卻是更加重要。

以古為戒，謹記一個千年以前的相似故事。