靈獸按

誼品生鮮C輪的融資都是原來的老股東在出資,從另一個角度看,這是否也說明沒有新增的資本看好誼品生鮮？

作者/十里 ID/lingshouke

時隔一年多，誼品生鮮完成了25億元的C輪融資。

融資將主要用於線下及線上業務的加速擴張、全產業鏈整合、科技研發的持續投入以及全國物流倉配的佈局。

這對“遇冷”的社群生鮮賽道而言，的確是個好訊息。25億元的資金也足夠支撐誼品生鮮一段時間的擴張需求。

這恐怕就是誼品生鮮創始人江建飛屢次增加開店規劃的底氣所在。

過去兩年，誼品生鮮分別完成了兩輪融資：

在2018年8月23日獲得今日資本的A輪融資；2019年3月29日，其又獲得了由騰訊領投，今日資本、龍珠資本、鐘鼎創投的20億元的B輪融資。

去年年底，江建飛曾定出2020年新開650家店的目標，而今年3月，這個目標就調整到800家。截至目前，誼品生鮮門店總數已近900家，覆蓋17個城市，並且已經下沉到地級市縣。

誼品生鮮已經跑到生鮮賽道的頭部陣營。但隨著誼品生鮮步子邁得越來越大，門店管理、合夥人制等也逐步顯露出問題，其未來之路仍存隱憂。

1

誼品的商品和去中心化

出自永輝的江建飛，自然更明白上游供應鏈的重要性，因此，在誼品生鮮創立之初，講的就是“垂直供應鏈”的故事。

誼品生鮮沒有上游供應鏈的概念，沒有做大量採購、邀請供應商駐場等動作，而是通過直採，自己做批發貿易、做代理經銷業務，即果蔬生鮮的批發和零售一體化自營。

這也是目前零售巨頭們正在做的事情，只有自己爬到供應端的上游，才能從多環節中釋放更多的利潤空間，並且能夠加強自身供應鏈資源和體系。

誼品生鮮將團隊分為兩部分：一部分，是商貿B2B批發貿易業務，會做一部分產品的代理、分銷；另一部分，是零售業務。

通過向上遊付定金直接採購、承包產能，然後在產地分級，在產地建立分揀中心和加工中心，在每個城市建立倉儲配送中心。通過減少供應鏈中間環節，實現江建飛對誼品生鮮的希冀——對標“菜市場”。

這看上去是一個完美的“連結”，憑藉菜市場的豐富度、低價為噱頭，不僅能跑出與生鮮傳奇、永輝等相反的道路，還能讓消費者更明確自己的定位。

誼品並非用傳統零售的供應鏈來做商品，而是用批發檔口的資源做零售。但經過三年的發展，誼品生鮮不只做出了菜市場的“煙火氣”，還擁有菜市場的商品水準。

多位業內人士向《靈獸》表示，誼品生鮮在供應鏈端只是打通批發市場和門店，尚未看到食品服務的升級和產業鏈重構的努力。

從門店來看，百平米的門店內，商品種類囊括蔬菜水果、肉禽水產、糧油米麵、熟食麵點、菸酒日雜等日常生活所需，約4000-5000SKU，生鮮佔比25%。

可見，誼品生鮮對商品效率的關注度並不高，而是傾向商品池的繁雜，儘量滿足各類消費者的需求，但無形中會增加對資金的壓力。

而從誼品生鮮目前的客群和門店定位看，其針對的目標顧客更多的是做飯的老人和家庭主婦，群體未來的增量潛力有限。

對誼品生鮮的店內商品、品牌定位、購物體驗以及供應鏈管理來看，想要滿足一線城市居民的消費難度仍然不小，因為競爭更加激烈，消費者的選擇也更多。從北京的誼品生鮮門店來講，更多的是避開核心區，而在郊區和“城鄉結合”的地區發展。

目前，誼品生鮮的發展主要分為三個階段：

一是，誼品生鮮門店，其已嘗試倉店一體，並支援自提；

二是，自提點的加盟。諸如便利店、彩票店、甚至是菜鳥驛站的網點都可以加盟誼品到家業務。誼品到家6000個左右的提貨點中加盟網點佔到80%；

三是，開放平臺。今年3月中旬上線新版本的誼品到家APP和小程式。商品SKU數由2000多提升到10000多，並對廠商、品牌方和本地商鋪開放，還支援一件包郵的到家業務。

這也使誼品品牌知名度和營收迅速擴大。此外，合夥人制度也是誼品生鮮能夠快速擴張的重要原因之一。

2

門店合夥人制，一把雙刃劍

誼品生鮮的合夥人制度頗有永輝的影子，傳承了永輝超市的合夥人制度，門店團隊真正做到“自掏腰包”，以自有資金和公司合資開店，按利潤進行分紅。

通過公開資訊了解，誼品生鮮給店長的生活費只有4000元/月，主要靠分紅，運營較好的店面店長工資可達2萬元。店長需投入10-40萬元不等，副店長、小店長投入2-10萬元不等，但是出資比例一般不會超過單店的40%，合夥人享有分紅權而非股權。

因此，誼品生鮮對門店仍有主導權，但是卻賦予合夥人經營的主動性，讓合夥人有更大的自主權進行採銷，提升效率。

這是一柄雙刃劍。

在門店效率提升基礎上，誼品門店通過回報週期短、盈利能力強等特點，吸引更多加盟商加盟，從而促使更加快速地擴張；加盟制度支撐了誼品的輕資產模式，節約開店成本和運營費用，各加盟店的靈活性、主動性和自主性較強。

但這個模式弊端也存在，比如，合夥人收入與業績完全掛鉤，掙錢的時候還好，一旦業績不好，工作強度大，合夥人合夥的勁頭估計也就逐步衰減了。

雖然江建飛曾多次在公開場合表示，加盟門店必須賺錢，不掙錢的店就要關。現在還沒有關店，因為都掙錢。

但想讓每個加盟店都賺錢的難度可想而知，誼品只能通過不斷的“篩選”，調整關閉不盈利門店，留下盈利的門店，但這仍是一個動態調整的過程，只要一直擴張就沒有終點。

3

未來的隱憂

現在的誼品生鮮，無論從規模還是估值來看，都是獨角獸的行列，但這不意味著，拿到了“安全牌”。在未來，社群生鮮和到家業務的賽道上，勢必會出現千億級的企業，而且不會是一家。

尤其是“誕生之地”合肥就被各方巨頭夾擊。永輝超市、紅府超市、閤家福超市等均在合肥開有門店。此外，亦有自提電商呆蘿蔔（重組中）、兔子鮮生和前置倉企業每日優鮮等。

按媒體對錢大媽的報道，其計劃2021年內完成除東北以外所有區域的佈局。那麼，合肥將是其必須進入的市場。可以預見的是，一旦錢大媽進入合肥市場，將對誼品生鮮造成不可避免的競爭。

雖然誼品生鮮的資料足夠好看，尤其是GMV，但零售業的評判標準不能以網際網路業務的邏輯來分析，“複製”線下生鮮或社群生鮮店不僅是靠網際網路的打法。

但從社群生鮮競爭的激烈程度看，合肥可能並不是誼品生鮮發展的重點。

一位生鮮連鎖企業的高管表示，一部分誼品生鮮門店的生鮮商品品質在下降，可能是門店在商品管理上出了問題。

還有一點值得注意，誼品生鮮C輪的融資都是原來的老股東在出資。從一個方面說，可能是老股東持續看好；但從另一個角度看，這是否也說明沒有新增的資本看好誼品生鮮？

當然，一般而言，很多融資都是“新資本領投，老股東跟投”才是常態。

也許，對跑在生鮮賽道前列的誼品生鮮而言，未來的路還很長，但還要跑得更穩。