作者丨張迪

螞蟻金服雖然官宣即將IPO的公告較京東數科晚，但積極推動上市的做法毫無疑問走在了京東數科的前面，這不僅再次凸顯出螞蟻金服2000億美元以上估值優勢，而更多的是螞蟻金服轉型創新型科技企業之後的執行優勢。

8月24日晚間，證監會浙江監管局網站公示了螞蟻集團輔導驗收申請材料，中金及中信建投均已完成對螞蟻集團的上市輔導。

而形成對比的是，最先宣佈擬在科創板上市IPO的京東數科來說，顯得更務實，更具魄力。國內網際網路金融巨頭第一股花落誰家似乎毫無懸念。

董監高陣容首亮相

此前螞蟻金服官方披露的螞蟻集團A+H股上市的程序正在加速。距離此前掛出螞蟻接受上市輔導的資訊僅過去10天，螞蟻集團的上市輔導的完美收官，其螞蟻金服董監高名單正式的浮出水面。

據證監會浙江監管局網站公示資訊顯示，目前輔導機構已完成了對螞蟻集團的上市輔導工作，取得良好效果。輔導機構認為， 螞蟻集團各方面的執行已經完善和規範，不存在影響首次公開發行人民幣普通股（A 股）股票並上市的實質問題，具備發行上市的基本條件。

公開資料顯示，螞蟻集團是中國最大的移動支付平臺支付寶的母公司，是一家旨在為世界帶來普惠、綠色服務的創新型科技企業，起步於2004年成立的支付寶，2014年10月正式成立。

值得注意的是，該報告披露了螞蟻集團接受輔導的人員，可以看到螞蟻現在的團隊情況，螞蟻集團的董事成員有12人：井賢棟為螞蟻集團執行董事長，胡曉明為執行董事、CEO，倪行軍為執行董事、CTO；蔡崇信、程立、蔣芳為螞蟻集團非執行董事。另外還有3名獨立董事，分別為郝荃、胡祖六、黃益平。井賢棟為螞蟻集團董事長，CEO胡曉明及CTO倪行軍為執行董事，蔡崇信、程立、蔣芳為螞蟻集團非執行董事。另有3名獨立董事，分別為郝荃、胡祖六、黃益平。

據此前資料顯示，截至7月20日，螞蟻集團至少經歷了9輪融資。金額最大的一筆融資是2018年6月的Pre-IPO輪，交易金額高達140億美元，投資方包括Temasek淡馬錫、加拿大養老基金CPPIB、馬來西亞國庫控股、GIC新加坡政府投資公司和原有股東等。

雖然如此，但螞蟻集團實際控制人是馬雲，持股5%以上的股東是阿里巴巴，阿里的法定代表人是張勇。

據浙江證監局官網此前公示的螞蟻金服上市輔導備案檔案顯示，螞蟻註冊資本237.79億元，螞蟻持股5%以上的股東，分別為杭州君瀚股權投資合夥企業（持股29.86%）、杭州君澳股權投資合夥企業（持股20.66%）以及阿里巴巴集團。據悉，君瀚、君澳為螞蟻員工持股平臺，兩者合計持股比例超過50%。

上述檔案稱，“除上述股東外，公司無其他持有5%以上股份或表決權的主要股東。”此外，“公司實際控制人為馬雲。”

根據阿里巴巴財報，阿里巴巴及阿里系成員實際持股螞蟻金服約83%的股權，而阿里巴巴創始人馬雲持有螞蟻金服8.8%的股權，並擁有螞蟻金服50%的表決權。

緊隨其後的是，港交所上市方面，據證監會網站訊息，證監會已於8月24日受理螞蟻集團境外首次公開發行股份審批材料。

“在接收材料之後，後續還有受理通知、一次書面反饋、行政許可決定書等進度更新。”有熟悉投行業內人士解釋，“一般會7個工作日內受理，然後就是稽核，等得到證監會批覆，基本上H股申報材料就會披露了。”這也意味著，螞蟻的境外發行動作也在提速。

螞蟻集團財報顯示，截至2020年上半年營收725.28億元，淨利潤219.2億元。此外，2019年螞蟻全年營收1206億元，同比增幅超40%，淨利潤180.7億元。

或成全球最大規模招股 傳P7或身價千萬

隨著螞蟻金服8月24日A+H上市的全面啟動，上市估值將會成為全球最大規模的公開招募股，與此同時，首個全球性的全棧性科技金融平臺也將浮出水面。

根據最新科技新聞的報道，阿里巴巴旗下的螞蟻金服集團計劃將在10月份在香港證券交易所和上海證券交易所同時上市，而此次螞蟻集團的估值將會超過2000億美元，約合1.4萬億人民幣，而屆時螞蟻金服將會成為全球最大規模的公開招募股。

招股書顯示，螞蟻集團2017年度、2018年度、2019年度和2020年1-6月，公司分別實現營業收入653.96億元、857.22億元、1206.18億元和725.28億元，分別實現淨利潤69.5億元、6.67億元、169.57億元和212.34億元。其中2020年1-6月營收中，數字金融科技服務收入佔比超六成。

有相關報道稱，儘管每股發行價格和目標估值尚未確定，但市場普遍相信，螞蟻將大概率創下近年來全球最大規模的IPO之一。2018年螞蟻集團C輪融資時，根據公開報道其估值已經達到1500億美元。

另據有媒體引用一名內部人士說，如果市場場景明朗的話，雙重上市有望在港股招募超過300億美元。而截止到今年三月份，螞蟻金服集團為阿里巴巴貢獻了超過14億美元利潤，同時這也是馬雲在辭退阿里巴巴Quattroporte之前最寶貴的資產。

多家媒體還報道，螞蟻集團計劃在此次IPO中出售5%-10%的股份，這意味著募資規模將達到100億美元-200億美元，這將成為今年全球最大融資規模的IPO之一。

一個明顯的對比是，目前，A股上市公司總市值最高為貴州茅臺，即2.06萬億元。而螞蟻集團作為金融科技龍頭，根據A股市場近期對科創板龍頭追捧熱度，螞蟻集團挑戰貴州茅臺的市值老大地位也不是不可能。

國際市場，擁有超過300億美元的雙重上市招募公司將會成為全球最大規模的招股，這個數字已經超過了沙烏地阿拉伯當年創下的300億美元招募記錄。超過2000億美元的估值相當於美國高盛公司和摩根斯丹利兩家公司的總和。

華西證券認為，螞蟻集團本次採用 A+H 股雙通道融資的方式登陸資本市場，將一躍成為國內市值最大的金融科技龍頭。當前環境下，高層不斷突出科技對於金融業賦能的作用，結合頂層設計《金融科技（ Fintech）發展規劃（ 2019-2021 年）》的指引，金融科技行業正在迎來時代機遇。

受直接的影響是，根據已公開的員工持股平臺不完全統計，阿里系及螞蟻系將有近60名高管或合夥人受益於螞蟻集團上市，成為億萬富豪。不排除有未變更工商資料的員工未列入其中。

還有報道稱，例如一位螞蟻P7（技術專家級別）的員工，平均持股的數量約在3萬到4萬股，即使不上市，按照目前內部股的股價，身家也在千萬左右。“最初加入螞蟻的老員工，現在基本都實現財務自由了。”

螞蟻集團的招股書透露，螞蟻此次募集資金將主要用於三個方向：支援創新和科技投入、助力數字經濟升級、加強全球合作並助力全球可持續發展。