資金面概況
權益市場：本週股票市場下跌行情。資金淨流入60.35億元，較上週有大量資金淨流入，41周淨流入為-36.83億元。從情緒上看，日均成交金額、日均成交額、換手率較均有明顯上升
貨幣市場：本週貨幣市場相對較為寬鬆，隔夜利率和7天利率，均表現為先有上升後小幅回落的趨勢。
債券市場：國債市場利率整體表現較為平穩，周內有小幅波動。5年國債周內利率有小幅下降，10年國債周內利率有小幅上升。
公開市場：本週有2300億逆回購操作，無逆回購到期。
市場反轉訊號：社融存量同比保持增速，PMI指數/PMI新訂單9月較8月有所上升，商品房銷售面積同比資料來看2月的同比數值為階段性底部。
權益市場
>>>>
指數漲跌幅
本週股票市場表現為下跌行情，跌幅較上週減小。B股指數、中證500和深證B指領跌，周跌幅分別為1.97%、1.85%和1.79%。本週大盤收盤價為2938.14較上週下跌1.19%。
>>>>
股市資金與市場情緒
本週淨流入60.35億元，有大量資金淨流入，41周淨流入為-36.83億元。從資金供給看，互聯互通和股票型基金份額為資金供給的主要來源，融資增量較41周顯著減少，較上週減少40.58%，本週融資增量為42.5億元。從資金需求看，股東淨減持較上週下降54.74%，本週IPO募集資金25.11億元。
從情緒上看，日均成交金額、日均成交額、換手率較均有明顯上升，本週日均換手率為0.78%，41週日均換手率為0.68%。
專案
19-41周
19-42周A：重要股東減持
97.16
43.97
B：股票型基金份額增加
5.56
48.37
C：IPO募集資金（億元）
0.00
25.11D:融資增量（億元）
71.52
42.5E：互通互聯淨流入
(16.75)
38.56淨流入（億元）E+D+B-C-A
(36.83)
60.35成交金額（億元）
16157
21944成交量（億）
1397
2019換手率（%）
2.70
3.90限售解禁（億元）
630.36
1887.4定增募集（億元）
14.22
72.61
股市資金淨流入情況
期間IPO募集金額/期間IPO公司數
期間定增募集金額/期間定增公司數
期間限售解禁金額
期間股票型基金新增份額/股票型基金累計份額
期間重要股東淨減持金額
期間融資流入資金金額
期間互通互聯淨流入金額
兩市成交金額/兩市換手率（周）
兩市換手率（周）vs上證指數
銀行間貨幣市場
>>>>
銀行間(DR)/存款機構(R)回購定盤利率
截止10月20日，存款機構回購定盤利率隔夜利率和7天利率周內波動上行，隔夜利率從2.55%上升到2.70%又下降到2.58%最後上升至2.61%，7天利率從2.65%上升至2.69%。銀行間回購定盤利率和存款機構回購定盤利率，隔夜利率從2.57%最高達到2.73%最後上升至2.63%，7天利率從2.65%最高達到2.85%最後上升至2.75%。本週週中利差波動較大，最高利差為20個基點，最小時為6。
截止10月20日，上海銀行間拆借利率與回購定盤利率的波動一致，且期限越長波動幅度越小。隔夜利率從 2.55%上升到2.70% 又下降至2.618%，7天利率從2.651%上升至2.691%。截止本週六，利率較10月8日，隔夜利率-34個基點，7天期+11個基點，3個月期+81個基點。
截止10月20日，交易所逆回購利率在逐步走低，且隔夜利率小於7天利率。隔夜利率從2.847%下降到2.657%，7天利率從2.847%下降到2.657%。和10月8日相比，短期資金相對寬裕，隔夜利率下降明顯高於同期7天利率。
同業拆借、質押式回購和買斷式回購的利率，表現均和存款機構回購定盤利率一致，都是先上升後小幅回落。同業拆借利率周變動+45.15個基點，買斷回購利率周變動+45.13個基點，質押回購周變動+45.66個基點。
債券市場
國債市場利率總體表現整體場表現較為平穩，周內有小幅波動。5年國債周內利率有小幅下降，10年國債周利率有小幅上升，10月18日10年國債周利率達到周內最大值為3.187%，1年期國債周內利率有小幅下降。截至10月20日，國債收益率和10月8日相比，10年期國債+8.07個基點，5年期國債收益率-1.68個基點，3年期利率0.63個基點，1年期利率1.65基點。10年-1年的收益率差值本週先上升後下降，截至週六，最大利差達到0.638%，最小為0.604%。
公開市場操作
本週有2300億逆回購操作，無逆回購到期。
市場反轉訊號
社融存量同比
9月社融新增2.1389萬億元，比上年同期多21.3447萬億元，保持前兩個月增速為10.8%。
PMI指數/PMI新訂單
綜合PMI產出指數為53.1，製造業PMI為49.8，製造業新訂單為50.5，非製造業PMI新訂單為50.5；目前看，9月較8月有所上升。
商品房銷售面積累計同比
從9月資料看商品房銷售面積累計同比為-0.1%，上月同比增速為-0.6%，環比大幅下降。從組成看，住宅銷售面積9月同比為1.1%，上月同比為0.6%，另外營業用房9月累計同比為-13.7%，上月累計同比為-13.9%，辦公樓9月累計同比為-11%，上月累計同比為-10.8%。截止9月30日來看，2月的同比數值為階段性底部。
汽車銷量累計同比
9月汽車銷量累計同比-10.3%，其中商用車銷量累計同比-3.4%，乘用車累計同比-11.7%； 9月較8月從整體來看均有小幅增速。
基礎設施建設投資完成額累計同比增速
從近期的歷史資料來看，9月的累計同比增速為4.5%，是19年階段性的高位。
NEWS