華叔已經很久沒見過小米開盤大漲，最高漲6.55%，小米上次超5%漲幅是在今年4月初，估計許多人都能猜到，這次大漲原因並非是基本面轉好，而是訊息面帶動。

18日晚，交易所修訂《滬深港通業務實施辦法》，港股中僅有兩隻同股不同權上市公司小米集團和美團點評，他們的總市值分別為2054億港元和5380億港元。

不過，這兩家公司的港股走勢截然不同，小米從上市後一直沒恢復元氣，目前還處在新低附近，而美團股價持續上升，股價在新高附近。

他們最快有望於11月正式納入港股通。如果納入港股通，有望迎來增量資金流入。

另外，雷軍20日在第六屆世界網際網路大會上演講也是有一定提振作用，小米明年要推出10款以上5G手機，覆蓋中高低端。

其實大多數主流手機廠商都推出了5G手機。

華為釋出國內首款5G手機Mate 20 X 5G，而第二款5G手機也沒隔多久，就是Mate 30系列，最低售價僅4999元。

中興8月5日發售4999元的Axon10 Pro 5G版。

小米9 Pro 5G 是市面上最便宜的5G手機，僅售3699元。

OPPO、一加也在海外發布了自己的5G手機，國內版本已經獲得3C認證。

三星已釋出S10 5G版本和Note10 5G版本。

而以上的5G手機僅華為支援5G雙模SA/NSA組網，而蘋果計劃明年推出四款新iPhone。

不得不說，5G手機需求量已經逐漸在上漲。

5G 手機 7、8、9 月份分別出貨 7.2、21.9、49.7 萬部，預計 2019 年國內出貨量在百萬量級，2020 年有望提升至 1 億部左右，全球 2-3 億部。2020 年5G將帶領自然換機，讓手機出貨量重回增長。

這波5G換機潮除了運營商、手機廠商受惠，還給5G產業鏈端帶來新機會。

對於我們投資者來說，更關心肯定是5G帶來的投資機遇，因應國家戰略發展，我們重點關注核心硬體中國產化替代產業鏈企業。

5G 對於手機在基帶、RF 前端、天線、射頻傳輸、散熱/ 遮蔽、元件等環節所帶來的變革，以及產生的投資機遇。

還有相比於4G手機，5G手機在天線數量增加的情況下，射頻連線線數量呈現倍數增長。甚至有單部手機使用4~5條射頻連線線的產品。

iPhone 4內用了10條FPC（柔性電路板），而至iPhone XS已提高至24條，手機內部可用空間不斷下降，未來FPC在單機內的用量將不斷提高，且單機價值量也有望提升。

大家可以留意5G板塊的各家公司情況：

1、 消費電子：信維通訊、順絡電子、鵬鼎控股、立訊精密、歌爾股份、三環集團。

2、 半導體：兆易創新、北京君正、匯頂科技、韋爾股份、聖邦股份、卓勝微、聞泰科技、納思達、紫光國微。

3、PCB：深南電路、滬電股份、生益科技、弘信電子。

4、其它：銳科鐳射、視源股份。

我們再說回小米，其實有不少人比較鍾情小米，經常問華叔該不該買入小米，尤其納入了港股通，更容易帶起米粉的情懷。

當前估值相對較低，現在市值2054億港元，PE 17倍，估值處於歷史低位。可以對比同樣是手機廠商的傳音控股估值26.77 倍，小米相比之下更低。小米全年業績大概率能維持20~30%的增長，股價仍有上行空間。

而從基本面看，小米在海外快速增長可彌補國內下滑，2019年全球銷量可期同比持平，國內連續三個季度有小幅回升，開拓海外西歐新興市場，銷量可快速增長。小米手機價格也在上浮，全年可期 5~10% 均價提升。可長期看好小米在手機+AloT 領域的空間、成長性，公司在相關領域業務佈局和股權投資可能成為未來亮點。

華叔建議短期關注小米的反彈空間，長期需要看小米的未來發展，謹慎參與。