中午接到一個朋友的電話，有一客戶，四十多歲，之前購買過一款帶萬能賬戶的保險，有權利隨時往萬能賬戶追加投資。現在手上有10萬元現金，想15年後用來養老，夫妻兩個人就投資方式有分歧。

妻子的意思是全部追加到萬能賬戶，保底年收益2.5%，一般在4~5%之間，複利。丈夫的意思是這個收益率太低了，現在基金公司推出不少以養老為主題的基金，三年封閉期，今年不到10個月，收益已經達到8%多了。

朋友因為不懂基金，電話問我怎麼對客戶更有利。

針對這個問題，我們以理財的名義，來對比一下投資萬能險和基金的利弊。

當然我們要以資料說話。首先看一下萬能險的測算資料。

我們按照不同的收益率測算十萬本金在不同年份的結果，2.5%是保底收益，也就是這種投資方式的最低收益。

既然是對比，當然要拿資料說話。客戶的目標是15年後拿來養老，但是現在3000多支基金成立時間超過15年的太少，不太好參考，我們取12年為參考時間，也有足夠的參考價值了。

先看債券型基金：

成立時間超過12年的債券型基金一共有31支，最高累計收益164%，中間水平的累計收益85%左右，最差的累計收益也超過了50%。

萬能險12年的收益率在34.5~79%之間，50%屬於中位數，這樣看來債券型基金佔優勢。

但是現在基金公司推出的以養老為主題的基金，一般不是債券基金，怎麼著也要是個混合型基金，我們再來看下混合型基金的數字。

成立超過12年的混合型基金一共有210支，其中145支12年累計收益是正數，65支是負數。

收益最高的12年累計收益220%，如果持有這麼一支混合型基金就爽了。我們看到在排位50名的，12年累計收益已經下降到58%，比很多債券型基金都差了。

如果我們繼續往下看，排名100名的基金12年的累計收益雖然是正數，但是隻有可憐的24%，已經遠遠低於萬能保險的保底收益了。其實排名第80名的基金12年累計收益已經低於萬能險12年的保底收益了。

看完這些資料，大家自己差不多都會分析了。

10萬元本金，以12年計算，買基金累計收益超過買萬能險的機率，也就是50%左右，如果好彩，收益率會高一些，如果不好彩像買到排名210名的混合型基金，本金都虧掉超過一半，還提什麼收益。

作為朋友客戶想投的養老型基金，最有可能就是混合型基金，小編簡單的查了幾支，提示都是中高風險。

他覺得基金收益夠高，是因為他只看了最近一年的數字，他可能不太懂基金到底是怎麼運作的，只看了這一年基金在賺錢，不知道行情差的時候比如2018年，基金也在賠錢。

針對這個客戶，小編的建議是把10萬元分為兩個部分，至於什麼比例自己考慮。一部分買萬能險，一部分買基金。過三年再看，如果買的基金收益不錯，還可以把萬能險變成基金，如果基金表現不好，過了封閉期賣掉換成萬能險也是可以的。