在對待“錢”這件事情上，我們的印象中，中國和美國人民有著巨大的差異：

美國人民，信奉“及時行樂”，活在當下，有錢就花，人生苦短，花完貸款；

而中國人民，則普遍崇尚節儉，量入為出，手握救命金，無債一身輕；

但是，情況好像在發生變化。

儲蓄率穩上升：不存錢的美國人怎麼了？

根據美國商務部經濟分析局（Bureau of Economic Analysis）資料，2018年底，美國居民儲蓄率為7.6%，相比2016年和2017年的平均儲蓄率6.7%，穩步上升。

今年前8月，美國居民儲蓄率更是增長到了8.1%。要知道近十幾年，美國居民儲蓄率都在3%至9%區間徘徊，2005年還只有3.2%。

儲蓄增長的速度，也要明顯高於消費和投資。2018年美國人存下工資、股息和其他收入等資金規模同比增長17%，超過了消費支出5.2%和商業投資7.8%的增速。

儲蓄率增長，最直接的原因是收入的增加。2018年1月，特朗普推動了美國曆史上近30年來最大規模的稅改法案，根據測算，美國居民近兩年來因稅改增加了1.3萬億美元。

不過，也有機構評估了美國居民儲蓄的狀況後認為，美國儲蓄率上升是貧富差距擴大的結果。

特朗普的稅改法案，讓美國最富有的20%家庭在減稅後收入增長了2.9%，相比之下中產階級人均收入增長了1.6%，而最窮20%家庭收入僅增長0.4%。

因為大部分減稅措施針對高收入群體，稅改加劇了收入不平等。2018年美國家庭存款的中位數約為1.17萬美元，平均值卻有17.5萬美元。而排名前1%的美國家庭中，存款的中位數達到115萬美元。

這說明半數美國家庭的存款在1.17萬美元以下，儲蓄率升高，只不過是被平均了而已。穆迪公司估計，美國最富有的10%人口貢獻了儲蓄率增長的四分之三以上。

中國儲蓄率連降：家庭資產負債大變遷

2018年底，中國的住戶部門的存款餘額達到72.44萬億元，平均每人存款約為5.19萬元。

中國的居民儲蓄率在改革開放後總體呈現波動上升趨勢，在2010年達到峰值42.1%後開始下滑，並在2016年降至36.14%。

居民儲蓄率下滑，可以看出中國家庭資產負債的變化。城鎮化程序中，房地產吸引了大量資金流入，家庭資產中投向房產的比例大大超過存款的配置。

另外，消費觀念方式轉變、居民理財多元化、社會保障體系完善也影響了居民儲蓄率的下降。

之前某銀行研究中心釋出了90後人均負債12萬元的訊息，從側面反映了超前消費觀念的興起。2018年末，全國人均個人消費貸款餘額為27089.4元，同比增長19.54%。

另一方面，金融科技背景下網際網路理財的興起，加速了存款分流。

寶類理財、P2P等較高收益、較快流動性為特點的網際網路理財產品的出現，這些產品的規模已經從2013年的不到一萬億增加到2017年的6.74萬億，大大分流了存款。

儲蓄率高低的好壞之辯

對比中美的居民儲蓄率，到底是高好，還是低好？

從美國的角度講，受到全球經濟放緩和貿易形勢變化等因素影響，美國GDP增速已經回落到近兩年低點，美國家庭開始注重儲蓄，是提早防範未來風險。

從近兩年美股表現也可以看出，原先作為財富蓄水池的美股，在2018年底資本市場動盪期間，一度令美國居民儲蓄率大漲近2%。

當然，儲蓄率的上升會擠壓消費的支出，這對消費佔GDP總量三分之二以上的美國來說，並不算是個好訊息。

而從中國的角度來看，隨著投資產品和渠道的豐富，居民儲蓄率必然會有一定下降。

改革開放四十年，高儲蓄率是中國經濟發展的重要支援，支撐了銀行信貸跟全社會投資。

但是，隨著居民儲蓄率的下滑，勢必會帶來債務水平上升和融資成本提高，這需要金融部門對資產負債表作出適應性的調整。

不同的消費觀念、儲蓄觀念，是各個國家在各自發展過程中沉積下來的，而觀念改變也是契合各自時代的發展程序。

但無論如何，消費和儲蓄深深嵌入了經濟發展的方方面面，任何趨勢的變化都需要合適的應對措施，就看誰能更準確地把控變化背後的規律，抓住了機會可能就是另一番天地。