價值選股+趨勢操作+熱點買入

今日組合漲跌幅：+1.776%，滬深300指數漲跌幅：+0.92%。對滬深300指數的超額收益率+2.48%。

今日第一名的消費電子歌爾股份調整，參考漲幅回落到+116.08%；東方財富調整後尾盤翻紅，漲幅位居亞軍：+92.68%；隆基股份在市場炒作光伏的帶動下，漲幅位居第3：+83.82%。

今日持倉未動。

昨天在閱讀霍華德·馬克斯的著作時，深感同意：股價與價值的比價關係，仍是值得投資者最信賴的投資方式。

雖然，在我的戰法中，仍會以價值選股+趨勢分析來發掘好公司的主升浪。但我盈利的底層邏輯是價值投資。

技術分析總是容易遇到不可預料的波動，但股價與價值的關係是很穩健的，好公司不會很突然變成差公司，只要我們的研究足夠認真。

組合持倉的光伏、風電等新能源板塊進入市場風口，繼續持有。消費電子雖有調整，但預計不會有太大波動，等待探底回升！工程機械進入上升趨勢，耐心等待盈利擴大！

另外，和大家分享一下對4個優秀基金經理（朱少醒、張坤、謝治宇、蕭楠）的採訪感悟：

自下而上（個股選擇優先），甚至行業板塊、大盤都不重要。

你最終要獲得收益，就必須承擔波動。又不想承擔波動，又想獲得收益，這是不太可能的事情。

完全的集中和完全的分散都風險很大。

週期判斷不是我擅長的事情，如果我確定了這個股票的長期邏輯沒錯，它應該是一輪一輪波動起來創新高的，如果一輪一輪波動下來沒有創新高，那說明我的判斷是有問題的。

先個股選擇，再做配置，基本上是放棄擇時的。

投資是長跑，比的是最後誰跑得快，而不是某個階段誰跑得快。往往每年的冠軍基，次年都表現不佳。我希望得到長期優秀的業績，不是短期優秀的業績。

獨立，不要聽別人說。至少應該在你的從業歷史上，有過兩三次敢於對抗全市場，在全場都說不好的時候，你敢於說好。哪怕最後失敗了，至少你對抗過了。

大盤：周線背離需要修正，週期向上不做空。日線探底後反彈態勢。

周線的背離沒有得到全部修正。但目前趨勢向上。

大趨勢向上不做空，大趨勢向下不做多！

我的判斷：盤整、分化、輪動。

在大週期未見頂的時候，我暫時不會考慮做空，繼續維持倉位做多。

從板塊個股的走勢看，分化應該是大機率的。很多板塊進入超跌後，自然有反彈，只要投資者有足夠的耐心。尤其是對於好公司，急沒有用，耐心等待才是上策。

A股熱點分析：煤炭受利空衝擊殺跌，我繼續看好新能源等順週期板塊！

動力煤持續上漲後，引發監管出手管制風險，帶動股票下跌。

週期股輪番轟炸後休整正常。

同花順漲幅榜上，光伏電池漲幅第1，白酒飲料、豬肉等在需求側改革的預期下，疊加資金防禦心理，繼續走強。

但對於熱點板塊來說，我會繼續放棄白酒。

繼續看好光伏、風電等行業向好、估值相對合理的板塊。

國聯證券股份有限公司

投資顧問：倪仁勇（執業編號S0590620030009）

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市場有風險，投資需謹慎。