經歷了9天調整，市場中的浮盈盤與套牢盤得到充分消化，查莊股使得遊資肆無忌憚炒作妖股的風氣顯著收斂，避險資金繼續圍繞抗跌板塊低吸。在經濟預期向好背景下發生系統性殺跌風險機率很低，但在慢牛的政治正確的前提下，行情將繼續圍繞震盪螺旋拉伸格局。

大宗商品走出一輪小高潮後遭遇監管出手降溫，漲幅大幅回撤，影響了資金在順週期板塊中的佈局。明年疫苗規模化使用疫情的影響將有望徹底消除，全球經濟將進入強勁復甦階段+供給端需求激增+美元弱勢+全球放水，順週期板塊將繼續開啟想象空間。

注意，市場重心是不斷上移的，過程怎麼樣倒也無所謂。在這種整體向上的趨勢之下，無疑每一次的快步上揚，便意味著接下來的調整；而每一次的回落調整，無疑是低吸埋伏的時機，這就是所謂地節奏感，上證50與創業板陽包陰，市場止跌，再一次給了我們買入機會，抓住下面上車機會。

漲的好的都是符合需求側改革

高層說的需求側改革，原來=多喝酒（老白乾酒）+多抽菸（陝西金葉）+多整容（朗姿股份）+多購物（王府井）+多開車（東風汽車），環顧整個市場，真的就剩吃喝了。

解析：需求側改革

1、12月11日局會議首次提出“需求側改革”

要扭住供給側結構性改革，同時注重需求側改革

2、什麼是需求側改革？

需求側管理的戰略基點是擴大內需。

3、需求側改革的背景是什麼？

面對全球政治經濟環境出現的重大變化+適應我國發展階段性新特徵，既是供給側結構性改革的遞進深化，也是我國以往發展戰略的整合提升。

4、怎麼進行需求側改革？

增強消費的“基礎性作用”，發揮投資的“關鍵作用”。創造巨大需求，也提升有效供給。

5、供給側到需求側的轉變！

在推動供給側結構性改革(去產能、環保、金融適配、產業鏈高階化)，“供給創造需求”的同時，也需要進一步推動需求側改革(擴大內需、促進消費、拓展投資)，“需求牽引供給”。

需求側改革：提升傳統消費、培育新型消費、發展服務消費，基本上都屬於大消費主題。

繼續看多經濟強復甦邏輯

全球經濟共振復甦、外部不確定性消化、內部政策預期升溫帶來風險偏好提升等多重合力將共同推動跨年行情。此外，貨幣政策維持中性等因素也令本輪跨年行情斜率更緩、時間更持久、市場風格更均衡。

當前復甦行情仍然“在途”——國內經濟繼續保持強勢，通脹擔憂降低，社融拐點已現，流動性最緊階段可能已過；決策層強調擴大內需，形成以消費、內需為基礎的增長極。基本面與政策預期雙向疊加，有望推動復甦行情超預期。

三大主線

第一【順週期】

受益出口驅動+補庫存的中游製造：

化工｛基化(MDI、鈦白粉)｝、有色（銅+鋁）、機械（工程與工業機械）

第二【消費內迴圈（需求側改革）】：

二是從必選消費轉向可選消費（大消費）

家電、汽車、傢俱、酒店、旅遊、紡服等改善有望加速；

第三【新能源科技】

新能源車產業鏈+太陽能產業鏈+風能產業鏈

建議跟蹤

（不要以為短期的市場調整，而改變資金的長遠規劃）

大金融：銀行+保險+證券

寧波（中金目標43）+平安銀行（中金目標23.6）+太保與中國平安

週期股：有色+煤炭+機械+化工

科技股：電子元器件漲價邏輯+十四五規劃+前期資金龍頭