作者 | 朱曉宇

編輯 | 饒霞飛

雙十二前夕，#近六成90後有實質性負債#登上微博熱搜，閱讀量達到4.9億人次，網友跟帖超過5.3萬條。

一位普通人，憑著一個手機號和一張身份證，可以借到多少錢？劉維淡定地回答道“起碼35萬元以上”。

劉維是一名畢業不到三年的90後，月薪收入8千元。一個星期前，他在北京地鐵八通線換乘一號線的樞紐站——四惠地鐵站，被熱情推銷信用卡的工作人員打動，辦了一張交通銀行的信用卡。在得到劉維的身份證，和一條口述的個人收入資訊後，工作人員立即為他申請到了2萬元的信用額度。

無需等待銀行的審批發卡流程，當場就能啟用賬戶，只需要按照工作人員指導，下載“買單吧”APP就行，而且必須現場消費一筆金額。“買單吧”是交通銀行信用卡的官方APP。

兩個月前，劉維在平安銀行信用卡客服的電話轟炸下，拿到了一筆8萬元的“現金分期”，4萬元用來提升的信用卡額度，另外4萬元現金可到賬借記卡。因為用不著錢又害怕漲利息，劉維將8萬元的額度都留在了信用卡。這8萬元的授信額度，已經快達到他一整年的工資。

開啟手機，劉維發現自己有3個信用卡APP、10個能借錢的常用APP，包括微信、支付寶、美團、滴滴、餓了麼、百度、微博、京東、攜程、以及小米自帶的小米商城，如果再加上最近上線多多錢包的拼多多，共計有14個平臺能借到錢，粗略計算，額度加起來有35萬元。雖然沒有借錢的需求，但是仍常常接到上述APP的推薦貸款簡訊。

以前，求人難，借錢更難。但在當下的大環境中，想借錢究竟有多容易，一個詞就可以形容——隨借隨有。

這種隨時都能借錢消費、隨時都在催促你花錢的時代，讓劉維感到惶恐不安，“借了錢難道不用還嗎？”

事實上，越來越多關於“欠債”的新聞見諸報端，或上了微博熱搜。日前，一位女生欠債全家幫還的新聞就引發熱議。

在借貸和超前消費流行的歐美國家，有個人破產法。當個人資不抵債後，可以透過個人破產來申請債務“部分豁免”，來保障個人基本生活所需，以此獲得“重生”。

今年8月，《深圳經濟特區個人破產條例》表決透過，明年3月1日起正式實施，明確申請破產的債務人豁免財產上限為20萬元，這也是全國第一個在法律層面允許個人破產的城市。日前，浙江也開始探索個人破產製度。

越來越多的人想借錢給你

這個時代，想借錢給你的人遠比想象的多得多。

根據央行最新資料顯示，截至2020年6月末，全國共有7333家小額貸款公司，貸款餘額8841億元。其中最大的小額貸款公司螞蟻集團（以下簡稱“螞蟻”），被叫停上市前，得到了2.1萬億元的市場估值。

螞蟻高估值背後，幾十萬億元的消費貸規模是重要的支撐之一。根據Oliver Wyman的研究資料顯示，中國消費信貸市場規模預計將從2019年的13萬億元增長至2025年的24萬億元，期間年均複合增長率為11.4%。

網際網路巨頭們，早就對這塊蛋糕虎視眈眈。

根據央行規定，從事網際網路資產管理業務，必須取得金融牌照。但是在2015年之後，金融牌照已經進入存量市場時期。巨頭們為了獲得牌照，想盡了辦法，也不惜重金。

2016年9月，美團花費13億元收購第三方支付公司錢袋寶，正式獲得第三方支付牌照，2017年，美團APP正式上線了美團生活付。2017年底，滴滴花費4.3億元，透過全資控股北京一九付支付科技有限公司，間接持有一張支付牌照。第二年，滴滴就將金融部門升級為金融事業部。

今年9月，位元組跳動從武漢合眾易寶科技有限公司手中拿到了支付牌照，目前位元組跳動已有4張金融牌照在手。11月，快手收購持牌支付機構易聯支付，從而間接獲得支付牌照。

而BAT們，早就搭建起了自己的金融生態。2018年4月，百度宣佈旗下金融服務事業群組正式完成拆分融資協議簽署，實現獨立運營。

今年，螞蟻、京東數科又先後提交了IPO招股書。

巨頭們絞盡腦汁拿到的金融牌照到底有多香？來看看螞蟻的盈利能力和增長空間。

螞蟻招股書的資料顯示，截至今年6月末，螞蟻促成的消費信貸餘額和小微經營者信貸餘額合計超過2.1萬億元，而這2.1萬億元的信貸餘額，反映在螞蟻自身的資產負債表中，僅有400億元左右；同期，螞蟻旗下兩家主要提供微貸服務的小額貸款公司實收資本合計160億元，淨資產合計358.24億元，槓桿率超過50倍，以銀行業的標準來看，用這麼小的體量和這麼低的資本金，撬動如此高的貸款額度，基本是不可想象的。

一年幾百億的利潤，也實屬誘人。招股書顯示，2016-2019年，螞蟻分別實現淨利潤82.05億元、21.56億元、180.72億元和219.23億元，今年上半年更是日賺1.2億元。高毛利的微貸業務，再加上支付寶10億使用者，消費貸的廣闊前景，這些共同支撐起了螞蟻2.1萬億元的市值。

對於個人業務仍以“房貸”等抵押貸款為主的傳統銀行來說，在“房住不炒”的管控壓力下，增長空間有限，相比傳統的抵押貸款業務，無抵押的消費貸潛力更廣闊。此外，螞蟻更是用資料向外界證明消費貸的盈利能力，因此，商業銀行們也開始切起了曾經瞧不上眼的消費貸蛋糕。

折扣力度有多大？以建行和招行的一款產品為例，過去年利率分別為高達7.2%和10%，如今分別降到了4.35%和6%。調整後的年利率甚至不及網際網路公司年利率的1/3。

招銀國際證券今年8月推出的一份報告中，螞蟻、京東、度小滿、微眾銀行這些網際網路巨頭的年利率在18-24%之間，覆蓋了大概2.4億借款人；360金融、樂信、趣店等網貸平臺的年利率則在24-36%之間，覆蓋了大約4.3億借款人。P2P平臺年利率則大於36%。可見，銀行在消費貸切蛋糕的決心。

美容有美容貸、學習有學習貸、旅遊有旅遊貸。如今消費貸可謂是無孔不入，不論是購物、美容、外賣、旅遊、出行還是學習，消費貸已滲透在生活的各個角落，都在誘導你分期付款。

瞄準90後

“70後存錢，80後投資，90後負債”。

曾經網上調侃的段子，已成了事實。由於新生一代“敢消費”、“敢借貸”的消費觀，使得他們逐漸成為小貸公司跑馬圈地的主要目標。

據融360的調查，從年齡上看，貸款人群中90後（含95後）佔比最高，達到49.31%，在亞洲同齡人中排第一。也就是說，在使用消費貸款的人群中，有將近一半的人都是90後。

今年10月5日，螞蟻花唄為雙十一預熱，在各大城市的地鐵站宣傳自己的創意廣告，廣告中“某畢業生，因害怕兩點一線的生活，用花唄來了一場環球旅行”的宣傳行為，引起網友熱議，大家紛紛表示：“花唄在宣揚錯誤的價值觀。”

在這一系列的宣傳中，不論是畢業生借花唄環球旅行、還是給考大學的妹妹分期付款買膝上型電腦、抑或是職場新人用花唄買大號雙人床去迎接夢想，都是在鼓吹使用者進行超前消費。很明顯，花唄瞄準的主要人群還是年輕一代。儘管在網友的一番熱議之後，螞蟻很快下架了該廣告，但花唄鼓吹年輕人過度消費已經是不爭的事實。

在平安口袋銀行的APP裡，用迪麗熱巴作宣傳大使，鼓勵使用者分期消費，參與明星周邊。這些宣傳在極大刺激了消費熱情之餘，也為超前消費人群埋下了不少隱患。

如今，這些提供借貸資金的平臺，都在透過廣告宣傳為大眾製造一個“花錢不愁”的美夢，讓揹債的年輕人都有一種“錢是自己的”的錯覺，這種宣傳行為，已經讓借貸人完全忽略了自己的償還能力。

在銀行、網際網路公司向用戶瘋狂提供借款的同時，卻對使用者所面對的風險避而不談。

據央行公佈的資料顯示，截至2019年9月末，信用卡和借貸合一卡在用髮卡數量共計7.34億張，環比增長3.25%。年輕人的信貸資金主要使用在基本生活用度、提升生活品質和休閒娛樂這三個方面。同時，給年輕人放貸之後，銀行還出現了大規模的信貸逾期。

截止到2019年的6月底，我國僅信用卡消費就已經出現了800億元的違約金額，更別提稽核門檻更低的金融機構和網貸平臺。

根據匯豐銀行此前所公佈的相關資料顯示來看，90後人群所揹負的債務與收入的比率達到了1850%，90後欠信用卡發行機構以及各種貸款機構的人均債務已經超過了12萬元。此前，央行公佈的資料亦顯示，我國信用卡的違約金額在逐漸增高。

事實上，這些年輕人是否具備相應的消費能力，平臺們從不關心，眼花繚亂的“消費貸”產品被接連推到了臺前，供抵抗不住誘惑的年輕使用者選擇，鼓了商家的錢包，卻讓這屆年輕人提早透支了未來。

而年輕人揹負鉅債最初的源頭，是如此地平常不過，有的是一部手機、一款包包、一套化妝品、一雙AJ球鞋，有的甚至是一杯再尋常不過的奶茶......當慾望的口子被撕開以後，他們猶如脫了韁的野馬，難以回頭。

負債的年輕人

在豆瓣上，存在著一個將近3萬人的“負債者聯盟”小組。

在這個創建於2019年12月2日的聊天室裡，因為無節制消費、網賭等，聚集了27942個背上網貸的年輕人，他們大多數都是畢業不久的90後、在校大學生，在豆瓣上講述著自己的經歷，更多是想尋求安慰和釋放壓力。

值得注意的是，這裡的年輕人所面臨的困境，大都不在於使用網貸這麼簡單，而是他們拆著東牆補西牆，維持著“以貸養貸”的局面，直至全面崩盤，連利息都還不上。有的人甚至揹負了十幾個網貸平臺的債務，綜合不同的平臺、利滾利之後的債務總額將近達到百萬元。

可怕的是，這筆數字仍然在翻滾中，不曾停歇。

今年10月，蛋殼公寓被討債一事鬧得沸沸揚揚，不少年輕人被困在蛋殼的租金貸裡，生活難以為繼，個別租戶甚至被逼上了跳樓的絕路。

事實上，租金貸只是網貸公司對年輕使用者氾濫授信的一個縮影，因為Z世代群體超前的消費理念，使得相當一部分90後被困在各種“網貸”之中，債務高臺壘築，生活一地雞毛。

今年7月16日，《熬鷹巴士》節目中一女生的超前消費行為登上微博熱搜，在微博上有2700多萬人瀏覽，並引發一輪熱議。這一事件的女主角Venny，剛步入社會還沒領到自己的第一份工資，卻已在網貸平臺上負債近10萬元：拍藝術照2.6萬元、報口語班2萬元、學韓語1.3萬元、美甲900元......

對於這份消費理念，Venny自有一套理論：“花超過我能力的錢，會把我往上拽。”事實是，她揹負了鉅額債務報的外語班也沒堅持下來，雖然這筆錢Venny承諾會在兩年之內還上，但是按照她目前的月薪，即便兩年不吃不喝也只能攢到12萬元，面對北京的成本壓力，這個目標明顯有些難度。

目前，我國的負債結構正在趨於年輕化是不爭的事實。根據2019年11月份，尼爾森公佈的《中國年輕人負債情況報告》顯示，中國有86.6%的年輕人在使用信貸產品，其負債率為41.75%，其中僅有13.4%的年輕人是零負債。去除 “支付工具”部分，近6成工作90後擁有實質性負債，比例高於其他年輕人群。

皮皮是一名即將畢業的研究生，剛開始接觸信用貸，也是從花唄開始。為了融入周圍的同學和朋友，皮皮自從上了研究生以後就開啟吃吃喝喝模式，再加上外出旅遊、名牌加身，生活開支一下變大。剛開始用花唄消費，還不上就分期還款，之後再用借唄借錢，直至花唄、借唄、信用卡、京東白條、美團月卡，以及其他雜七雜八的網路平臺再也借不出錢了，他才覺得大事不妙。

如今，皮皮花唄額度5萬元、借唄額度10萬元、京東白條6萬元、馬上金融12萬元、美團月卡1萬元、平安銀行信用卡額度1.6萬元，幾乎每一個授信額度都被刷到了頭。算下來，26歲的年紀，皮皮已經背“負”身家35.6萬元。

據皮皮所述，他現在欠支付寶的錢已經在利滾利了，而支付寶的利率相較其他平臺已經算是最低，其他幾家網貸公司若是利滾利，這筆錢對於皮皮來說，也是一個重壓。

更重要的是，網貸平臺不可能留有這麼多的寬限時間，部分平臺的借貸已經到期，皮皮每個月最多要還3萬多元，在這即將畢業的大半年裡，即便是最低還款，也會壓得他喘不過氣。

而年輕人揹負鉅債最初的源頭，也只是從幾百元開始，之後漲到了幾千元、幾萬元，直到滾成鉅額債務他們才後知後覺地認識到，這筆錢可能是真的還不上了。

皮皮說，“花唄讓我誤以為我的錢翻倍了。最開始我的額度只有500元，隨便怎麼花，2000元的生活費都能還上。花唄額度漲到5萬元時，我能還上的錯覺還在，於是買買鍵盤、手機、鞋，再給女朋友買幾件衣服和化妝品，額度一下就花完了，手中還有2000元生活費也吃吃喝喝玩玩去了。花唄額度不夠用，就開始借款，之後借款的窟窿越來越大，大到我算了總額之後自己都害怕。我才26歲，這麼多錢已經夠我在老家付個首付，想到未來要背上這麼多的債生活，我都絕望。”

年輕人的消費潛力無疑是巨大的，無論是在外賣、寵物、遊戲、直播、短影片還是一些新消費上，他們都用最真實的鈔票投票，為這些業內巨頭投下了半壁江山。年輕人敢於花錢，但關鍵在於他們還遠遠沒有到達收入和事業的頂峰，當錢不夠的時候，面對誘惑只能選擇消費貸產品。

2019年10月，蘇寧金融研究院釋出報告稱，90後已經成為消費力的主力軍和領導者，超前消費是90後的常態，2018年，我國90後短期消費貸款已經超過3萬億元，約佔全年短期貸款總規模的1/3。

3萬億元的短期消費貸款背後，是無數年輕人透支未來換來的代價。據匯豐銀行公佈的一組資料：中國90後的年輕人，以貸養貸使用者佔比近三成，每個90後年輕人平均負債12萬元。

尺度在哪裡？

回顧中國消費貸發展的三個階段：第一個是以銀行主導的消費信貸時期，審批門檻高且手續複雜；第二個是P2P平臺提供的消費信貸，有創新也有瘋狂；第三個就是以花唄為代表的支付工具提供的消費信貸，是中國消費信貸的黃金年代。

在信貸消費發展的初期，由於經濟發展屬於起步階段，物質匱乏、就業機會少等原因，出於風險考慮，銀行在個人消費信貸方面，一直處於收緊的狀態。

隨著我國城鎮化程序的發展，使大量人口走向城鎮，國家開始鼓勵中小企業發展，以增加就業崗位安置巨大流動人口。2007年前後，P2P的崛起，滿足了中小企業的資金需求，許多企業資金需求巨大，倒逼監管部門支援P2P網貸這種新型的融資借貸模式，讓眾多企業和個體商戶獲得大量資金。

2009年，支付寶平臺率先推出有中國特色的本金墊付擔保模式，較好地改善了投資人對於本金安全與收益的擔憂，我國P2P借貸行業藉助了支付寶的擔保東風，步入快車道。之後，以支付寶為代表的信用貸款平臺，開始登陸舞臺，也推動了中國消費貸的發展進入黃金時代。

值得玩味的是，就在網際網路金融正在跑步前進過程中，監管機構開始了一輪大整治。

11月2日，一則《網路小額貸款業務管理暫行辦法（徵求意見稿）》（下稱意見稿）釋出後，直接卡死了螞蟻的上市計劃。意見稿明確要求嚴禁跨省經營、聯合貸款出資不低於30%、額度不超過借款人年均收入1/3。最後一項，被外界認為是對準年輕人的放貸款機構。

12月4日，銀保監會發布《中國影子銀行報告》稱，截至2019年末，影子銀行規模從歷史高位大幅下降，廣義影子規模降至84.80萬億元，較2017年初100.4萬億元的歷史峰值縮減近16萬億元。此外，透過三年治理，加通道、加槓桿和加巢狀的高風險業務得到重點清理；全國運營的P2P網貸機構，由高峰時期的約5000家，已經完全歸零。昔日火爆一時的P2P網貸如今正式退出歷史舞臺。

報告中，也對影子銀行進行了定義，如金融信用中介活動處於銀行監管體系之外，信貸發放標準顯著低於銀行授信等。根據這些標準，小額貸款公司、網路借貸P2P平臺等，都屬於影子銀行的範疇。

著名經濟學家宋清輝表示，從整治的力度來看，監管機構對小額貸款公司的顧慮很多，首先這些小貸公司本身的稽核門檻低、業務結構複雜等特點，做大之後容易形成重大金融風險，對中國經濟的傷害會更大。

中央財經大學財經研究院副教授陳波認為，雖然消費貸的發展正在跑步前進，但是消費貸總體還是存在很多問題，從一些平臺發生的違約事件會看到，很多借款人本身就是具有高風險的還款能力的一些年輕人。尤其30歲以下、收入非常低的二三四線城市的人群，在債務違約中佔有非常大的比重，這些人去借錢消費，本身超出了他的消費能力和還款能力的，這些人的違約事件，已經從不僅僅是金融風險，已經變成了一個社會行為社會風險，這是一個很大的問題。

實際上，網路小貸還有一些問題實沒有被解決，即普惠金融到底是什麼？

陳波表示，“普惠金融的本質實際上是讓需要錢的人去借錢？讓普通人借到錢？還是讓借不到錢的人去借到錢？這些問題都是不一樣的。未來對於普惠金融的定義要發生很大的變化，要更明確借貸人群應該是中小微企業，和脆弱人群農民這種需要錢的，還應該明確這筆錢的用途，放貸機構應該鼓勵借貸人去創業和創造就業，而不是去過度消費。未來如果往這個方向調整，消費貸規模也應該被大規模消減的。”

目前，中國的“90後”、“00後”約佔總人口的24%，他們將主導未來5-10年的消費格局。可是當下年輕人的消費觀念發生了改變，過於追求享受主義，忽視了儲蓄的重要性，甚至出現了大額負債的情況。

業內人士認為，近年來，奢侈品牌發展迅速，與中國消費貸的發展規模緊密相關。“這個問題已經超出了金融風險，不應該只考慮槓桿率等金融影響，還應該考慮這些問題帶來的社會影響，以及對於整個年輕一代的社會影響，需要給這些年輕一代樹立正確的消費觀。”

陳波認為，“對於年輕人來說，他們的消費觀還需要被教育、被引導，比如之前網易退出今年的雙11大戰，這個就是一個非常好的導向，但是這種導向還遠遠不夠。在這方面，網際網路公司有很大責任。”

參考資料：

《銀行比以往任何時候都更想借錢給你》

《困在“花唄”裡的年輕人》

《杭州網站設計製作淺析P2P網貸早期發展起來的六大原因》