心若不定，人若浮萍

對於很多人來說：股市就是一個坑接著另一個坑。心若不定，人若浮萍。

我見過很多投資界的人物在我面前倒下，有幸見過呂梁（新股民百度一下就知道）倒臺時封疆大吏的惴惴不安。更有幸見過閩發證券一環扣一環的投資失敗，11月某朋友私募產品清盤，就在上週某身價幾億的朋友鋃鐺入獄。他們都是投資界的精英，高潮時呼風喚雨，低潮時身陷囫圇。人生處處是陷阱，那裡能安身？

今天面前幾棟樓是他的，明天身無一文，這就是投資。最可憐的一個朋友，在等離子電視上投資一個億，那個時候的一個億相當於現在的5—10個億。沒想到等離子被液晶打敗，所有錢全打水漂。之後掙扎幾年，招招用的都是賺快錢，以至於一著不慎滿盤皆輸。旗下資產不得不清算的一乾二淨。此人資金來源是炒樓和炒法人股而來，不可謂不是智高一等，堪當和劉益謙同等思維能力。但，缺乏足夠的耐性，次次都是賺快錢，幾毛錢的法人股便宜的不能再便宜，留到現在都能翻幾十倍。天妒英才，英才戒急用忍方能成大才！

很多時候，人的能力高低不一定決定命運，懂得害怕的人也許能活的最好最久！我活著因為我膽小，我活著因為我比別人傻，我活著因為我心定！心定則身定，身定則萬事可期。

人生處處有機會，最可怕的是沒有本錢。我膽小所以我時時都有本錢，誰能知道那次一定對那次一定錯呢？索羅斯也有輸的尿褲褲的時候，巴菲特也摔過四仰八叉，但是他們都膽小，別看他們出手的時候很大氣，骨子裡都是老謀子，不見兔子不撒鷹，見了兔子也不撒鷹。想當年兩位諾貝爾獎獲得者的兩次市場展試身手，最後都以失敗告終。一次是上世紀九十年代的“長期資本管理”，另一次是2008年“白金木林資產管理”。實盤如刀，刀刀要人命！舒爾茨著名的言論有：“市場是沒有效率的，但我們使得它有效率”。這樣言語的人，其行為會多麼可怕，所以兩次都清盤。當“長期資本”（虧40億美金）求助巴菲特注資的時候，巴菲特很客氣的陪著喝一下午茶，客氣接待，出錢再考慮考慮。巴菲特為什麼不接管雷曼？最近又大舉加倉富國銀行？銀行破產的很多，巴菲特先生為什麼有選擇性的投資？他是不是膽小鬼，雷曼接管肯定很便宜，為什麼不出手？

活得久才是硬道理，短期的收益未必是一生的福祉。實盤多年，我清楚自己能力的範圍，就那麼一小點，那就賺那麼一小點的錢，賺的心安賺的清閒。這幾年看錯的行情很多，聯通看錯、2010年10月看錯，這次又錯。錯是很正常的事情，每一次錯誤都是一次大洗禮，都是一次大的飛躍，在錯誤中反省，不斷提高，感謝每個重大錯誤帶來的提升。既然沒有辦法準確加精確，那就用模糊理念射擊，只求個概率也可！世界有幾個人能精確呢？出手做實盤的時候，一定要賺錢，不出手那就等著吧！

不論對錯，我都沒有衝動。不論行情怎樣，我都不會輕易出手。賺錢看天，不賠錢看自己。誰知道會漲多少？誰知道會跌多少？唯一就是要穩得住，穩不住的人，不是追漲就是殺跌，兩三下資金賬號就玩完。

這次行情起來的突然，就是資金按照沒有新股發行，市場預期經濟會議利好，凶猛拉昇銀行等權重股的結果。有人膽大妄為，敢於逆市做盤，敢於在年底前賺一票玩個樂子，這也是很正常的事情，多頭鬱悶半年，發個彪不正常嗎？

股市就是賭場加菜場，有人就敢拉銀行，賭後續有人跟，賭更多的人會熱火朝天。他開他的賭局，我準備我的過年，由他去了，呵呵。歷史上多少行情迎面而來，插肩而過，有幾個發財的呢？今年賺夠了，做個逆回購，優哉遊哉何樂而不為呢？天下雨由它去，即使行情來，結果幾人歡喜幾人愁？這次行情過後，該哭的哭，該笑的笑，哭的還是那群人，笑的還是那群人。逃不掉的宿命！

股道人生，人生的成就和閱歷、能力、性格息息相關，和一個人是不是能被環境調動極其相關。心若不定，身弱浮萍！

有人看好銀行，我就不看好。就像有人喜歡言情劇，我喜歡歷史片，有什麼大不了。沒有任何力量能讓我改變看法，除非有很有必要修正。心若不定，身弱浮萍！不論是證券還是期貨，一個實盤盈利的都是心定如泰山的。輸的最慘的是追漲殺跌，沒有事先風控的持倉的！

股市期貨十幾年，什麼沒見過？凡是研究技術指標、江恩、波浪等，一個實盤盈利的都沒見過。最多就是資金原地踏步，十年後貶值的剩下十分之一的。問一下實盤翻過十倍的，有一個相信技術指標的嗎？呵呵，相信的資金都過不了100萬。

至於現在的行情，資金敢打銀行，誰知道哪裡做頂？就像我不知道它那天開始也不知道它那天結束。頂住銀行炒個股是現在的格局，而我不是炒家，更不願意年前參與任何單邊做盤。過聖誕節、過元旦、過年吧！辛苦一年，休閒一下。為明年備戰程式化交易，這才是大戰，呵呵。

每一個成功的人都是打好基礎的，若干年的付出做基礎。心若不定，身弱浮萍！不是事先準備好，沒有許多年鋪墊，上來想在證券、期貨市場賺錢，幾乎是做夢。最少5年一個週期，大浪淘沙之後才有極少數人找到適合自己的方式。適合自己的才是最好的，讓我做高頻，讓我做短線肯定成功不了。我僅希望部落格給會成功的、具備成功素質的投資者一條指路燈，在人生哲理上找到捷徑。

我把自己看得最重的幾條羅列一下，希望對大家有幫助：1、該膽小的時候膽小，該膽大的時候膽大，沉得住氣比敢於出手更重要；2、週期性投資能富即三代，賺到會收手才是高人； 3、財富源自短期暴利或每年20%的長年累積，這兩點都不容易，都要有一顆抵抗誘惑的心；4、做自己能力範圍內的，積累能力最少5年，財不入急門；5、根據自己的性格尋找適合的交易模式，高頻、短線、基本面、技術派不同人有不同的強項，揚長避短才是智者；等等等等。

其實每個做實盤能賺錢的人，都知道一個道理，行情看對看錯很正常，出錯是在正常不過的事情。也許這個市場就沒有實戰人士寫部落格，才會對對錯看的很重。我一朋友某天做股指聽我的賠了，晚上一起吃飯，他說他賠了。我問他難過嗎？他說什麼難過不難過，很正常的。這才是我的朋友，每年獲得50%穩定收益的。對錯不要太正常的事情！他持倉不要太穩定，十次要砍倉六次，賺的時候狠狠的拿，賠的時候跑的比兔子還快。

技術分析的精髓到底是什麼？

基本面派嘲笑技術交易者是江湖道術、騙子，不屑與伍，他們攻擊技術派的主要理由有兩個：第一，技術分析的預言自我應驗；第二，到底能否用過去的價格來預測下一步的價格方向？

我們分別看上述基本面派兩個的攻擊點，是否有合理性：

（1）技術分析的成立，是否自我應驗的結果？

什麼是自我應驗？基本面派認為，技術分析之所以成立，是因為他告訴大家一個東西，例如60日均線能提供支撐，技術派們都知道了這個結論，於是當價格跌到60日均線時，技術交易者同時都採取了同樣的做法，那就買入，都買入的情況下，支撐了價格，使價格在60日均線得到了企穩，事後來看，60日均線提供了支撐，這就是技術分析的自我應驗。

也就是說，基本面派認為，技術分析的成立，都是先有個技術提法，然後技術派們在此時，根據此提法，都採取了同樣的行動，導致事後技術提法成立了。 意味著這種東西是缺乏邏輯依據的，是存在人為操縱的，存在很大的不確定性。

其實基本面派並沒有深層次地了解技術分析理論，技術理論有幾十種，僅技術指標一項，就在80種以上，其中僅均線而言，有的採用20日均線，有的採用55均線，有的採用60日均線、、、等等，技術派們所採取的技術理論是複雜、多樣化的，不同的交易者會採取不同的技術理論，而且還可能是多個技術理論的混雜，他們怎麼可能會在某一時刻採取同樣的行動？

而且即使他們採取同樣的一個理論，那麼不同的技術交易者，對價格的同樣現狀，歷來都是仁者見仁、智者見智：我們以形態理論為例，價格形態是客觀的，而研讀形態不全是一門科學，有一定程度的藝術，具體以M（雙頭）來說明，M形在完成之前，頸線的確定不是固定的，對交易量和持倉量變化程度的認識也不是固定的，所以對是否是M形會存在較大的爭議，很可能被一些分析者認為是矩形，誤認為是持續形態，等等，總之，圖表形態從來沒有清楚得“能讓有經驗的分析師們”意見都一致的時候，即便大多數分析者預測差不多，但他們也不一定在同時以同樣的方式入市，可能提前入市，也可能確認後入市，也可能反撲時入市、等等。

圖表形態例如M形，絕對不是某個人首次異想天開地提出來，然後全球的投資者都跟從，就被人為操縱，就被技術派使用，然後就自驗成立了，例如形成M形就看空，技術派都知道了，然後M形成，大家就同時做空。這是不可能的，除非這個人是上帝，為人類規定好了一切規律。關鍵在實際的交易中，形成M頭，行情真的不一定會跌，假訊號很多，成功與失敗，可能一半對一半，所以從這個概率上講，根本就不能說技術分析的自我應驗，因為還有一半左右的M訊號是失敗的，如果大家都採取同樣的行動，那至少90%以上，都應該成功，實際上根本不是。

實際中，某個圖表形態在開始就已經存在，只不過後來被某個人發現了，並且提出來，其他人就用過去的歷史資料來檢測這個形態，發現吻合率相對比較高，在預測未來走勢的時候，也是屢屢得手，於是該圖表形態就形成一個技術理論，被傳播開來。

而且在實際的交易中，主力或莊家，都很喜歡逆技術分析，來洗滌技術交易者，例如在準備拉昇前，先來一個向下跌破的技術訊號，讓很多人根據看空的技術訊號，多單離場或者做空，然後再迅猛上拉，現實中很常見，經常見到，太多的假訊號，所以技術理論根本就不可能讓大家的意見能達成一致，更不可能採取同樣的行動。實際中，大部分時候都是震盪，技術分析的假訊號很多，成功率是比較低的，大概率上都是假訊號，所以技術分析的自我應驗，是不存在的。

（2）到底能否用過去的價格資料來預測下一步的價格方向？

基本面派攻擊技術派的第二點，認為：技術派是拿盤面上過去的價格作為依據，來判斷下一步的價格走勢，而決定盤面上價格下一步走勢的，應該是盤後的基本面因素，是供需、國家政策、公司業績、價格怎麼可能會決定價格下一步的走勢？這是毫無邏輯、是可笑之至的。

技術分析是用來預測行情下一步走勢的麼？ 當然了，網路中或現實中大部分技術交易者，不太懂技術分析的精髓，比葫蘆畫瓢，會去預測行情，或者為了顯示自己水平之高，或為了欺騙外人、粉絲們，去預測行情，預測對了就大力吹捧，預測錯了，就刪帖、全刪，或者壓根不提，只留下或只反覆重複提預測對的行情。導致技術分析給人的感覺，是用來預測行情的，給基本面派留下了授人以柄的依據，被基本面派嘲笑。

實際上，技術派交易的精華是跟隨趨勢，跟隨交易系統，反對預測下一步的行情，請記住，是反對預測的，只有那些”一瓶子不滿，半瓶子晃盪”的技術交易者，才會去預測行情。所以我們常見的純技術交易高手們，很少去談行情，去談行情的下一步走勢，因為他們不預測，不知道，也不想知道下一步的走勢，跟隨他們的交易系統即可。

那麼既然技術派不預測行情，那麼他們是如何獲得利潤的呢？技術派盈利的核心是成功率和盈虧比，對於趨勢交易者而言，成功率也就30-40%左右，成功率相對比較低，所以他們談不上去預測行情，如果靠預測行情賺錢的話，那成功率需要在70%之上，才能盈利。他們靠的是盈虧比，盈虧比大於3:1，他們就可以獲得利潤，當然了，本身盈虧比也是無法提前預測，他們也不會去預測行情未來的盈虧比，所以他們才提出“讓利潤自由奔跑”的理念和口號，通過截斷虧損和讓利潤自由奔跑，兩個手段來使盈虧比 合理化，絕對不是提前預測的。

（3）技術理論成立的真實原因

基本面派覺得技術分析不靠譜的主要原因，在於他們不了解技術分析的理論基礎，其實技術分析的理論基礎是群體規律，大致意思是指，個體的運動是沒有規律的，但群體的運動是有規律的，即大數定律，就如同量子力學的理論，在微觀世界中，單個粒子的運動是不確定的，測不準是準則，但多個粒子的運動是有規律可循的，能夠發現並利用這些規律。對這些規律的發現和解釋是基於歷史資料和心理學，一些技術理論是可以用心理學來解釋的，只不過在介紹技術分析的書籍中，大都是直接把技術理論提出來，而沒有去解釋背後隱藏的理論基礎。

想發財，需過八道關

交易者要發財至少需要過以下八道關：

一、止損關

交易初期，交易者通常入市不久就會遭受損失，甚至是一連串的重大損失。分析自己的交易記錄後，才發現原來其中的一筆或者某幾筆交易導致本金大失血，這時的資金曲線會表現為斷崖式的下跌。

所以，交易者一定要防止發生大虧損的交易，要果斷止損。止損是交易者最先接觸，也是最先學會的一門實戰課程，它能保護交易者的本金支撐到下一關。

二、順勢關

學會止損後，交易者經過一段時間的操作，卻猛然發現自己的本金還是一如既往地減少，只是減少的速度慢了很多，即止損止損，越止越損。經過分析自己的交易記錄，發現原來自己很多筆交易的方向有問題，與行情的大方向不符，所以很多交易最終都是止損平倉，這時的資金曲線表現為連續的碎步式的下跌。

如果說不止損會大失血，則不能順勢交易則會慢性失血，導致交易者慢性死亡。所以，即使沒有大虧一筆的單子，但是多筆小虧損的單子累加起來，同樣會使本金越來越少。因此，一定要順勢交易，按照行情的大方向去做單。

三、輕倉關

交易者在做到了既能止損，又能順勢後，交易績效有所改善，逐漸贏多輸少，但此時，快速發財的慾望膨脹，膽子越來越大，倉位也越來越重，終於有一天出現了交易者雖然設定了止損，但市場沒有給予執行的機會，於是資金大幅回撤，甚至出現重大虧損，一筆輸掉了很多，這時的資金曲線表現為總體上行，但偶爾再次發生斷崖式下跌。

這類似於健康的人遭遇車禍，交易中的意外總是不期而至的，交易者要認識到交易生涯中偶然性的重大負面作用，明白期望“一朝暴富”，但結局卻往往是猝死。要防止這種意外發生，就不能重倉，否則一旦出現特殊情況就沒有了迴旋餘地。交易者要輕倉交易，不再急於求成。

四、擇時關

學會了截斷虧損讓利潤奔跑，但在輕倉操作下，賺錢的速度畢竟也慢了，於是交易者恨不得每時每刻都有交易做，恨不得每時每刻都有驚天大行情，整日東征西討，一看到所謂的機會”出現，就一個猛子扎進去。但經過一段時間的操作後發現，資金曲線上大的回撤雖幾乎沒有，但是資金曲線近乎上下波動而無明顯增長。分析交易記錄後發現，原來自己是在行情的振盪期不斷操作，因為沒趨勢，或者說沒行情，因此縱使做得再多再好也賺不到多少，倒是自己的交易費用上升了不少。

所以做交易原來不用每天都呆在市場中，有的時候休息一下反而效果更好，交易者此時明白了張弛有道，一年中只需要抓住那幾次有限的行情即可，不必時時交易。

五、系統關

如果前四關過了，那麼能讓交易者快死、慢死、猝死的主要障礙業已都理清，即該吃的虧都吃過，該吸取的教訓也都吸取了，至此一個較為完善的交易理念初步形成。雖然如此，但交易者還是會不時地犯一下上面所列的錯誤，例如有的時候止損不堅決，或一再放寬止損額，有的時候靈光一閃要抄個底，有的時候一放縱自己就重倉了，有的時候幾筆虧損後，急於翻本又過度交易。總是不自覺地錯了改，改了又犯，彷彿永遠無法杜絕。

因此，交易者必須把交易理念轉化為具體的操作規則，使之成為可供遵守的紀律。經歷了艱苦的嘗試，交易者終於在此基礎上構建了自己的交易系統，也意識到了一個完善的交易系統必須是初始資金、入場、止損、止盈、加減倉五位一體的系統，不可能先解決了其中的一個，再去解決其他的，所有的關節必須同時打通。

六、自信關

交易系統構建成功了，而且歷史資料測試很理想，交易者心想終於可以輕鬆地賺錢了。但嚴格按照訊號操作後，卻碰到了連續虧五六筆的情況，極端的還有將近二十筆的虧損，交易者此時又開始懷疑自己的系統，認定系統必定有自己不知道的重要缺陷。

具有完美主義傾向和勤奮鑽研精神的人，往往又會陷入到系統的修修補補中，遺憾的是這個問題並非努力就可以解決，也許要經過很長時間交易者才會明白，連輸連錯不過是壞的隨機在起作用，因為交易系統並不適合當時的行情，資金管理的作用之一就是要能熬過這種行情。

七、重複關

經過磨練，交易者明白了虧損是交易的必然組成部分，賺錢的交易不一定是好的交易，虧錢的交易也未必就是壞的交易。重讀經典著作，才發現原來交易的奧祕前人都講過，可惜不親身經歷，就難解其中真義。這個階段交易者已經可以穩定盈利了，但是交易者心中始終存有一個問題：成功是否還有其他捷徑可走呢？換句話說，雖然交易者有了自己的交易系統，但是別人的交易系統會不會更好呢？不能為了抱牢一棵樹而放棄整個森林，於是交易者又會全身心地投入到其他系統的設計和測試中來，結果不甚了了。

其實，只有經歷了很多的挫折，吸取了很多失敗的教訓，交易者才會形成自己的交易理念，而系統就是要將這個可行的理念具體化，從這一點看，所有的交易系統都有相同的特點，萬變不離其宗。因此，交易者應專心按照既有系統訊號操作，不斷重複盈利模式，資金才能穩定增長。

八、自在關

通過上述修煉，交易者防止每個錯誤的方法都已規則化，並且每次交易都能做到嚴格執行規則，這時的資金曲線逐漸上行、斜率適當，且沒有很大的回撤，交易者自身也會感覺到交易不那麼累了，雖然還在天天盯盤，但是做單數量越來越少，成功率卻越來越高。此時交易者相信自己的交易系統，也明白系統雖然有一些缺點，但是堅持下去，賺錢是必然的。這時候，交易者定力仍然不足，容易受到外界資訊的干擾，比如自己仰慕的高手的建議、有關莊家主力的報道、似是而非的基本面資訊等，交易者還會因輕信而犯錯吃虧。

這一階段交易者最重要的是修煉定力。隨著心態的不斷改善和經驗的豐富，交易者漸至耳順境界，能輕鬆辨別資訊的真偽輕重，不為外界資訊所擾。此時交易者回顧自己的交易記錄會發現，原來一年之中單子雖不多做，但錢並不少賺，長此以往，必能逐漸達到財務自由。

做最容易把握的盈利交易

根據原則思考和行動是非常有價值的觀念，交易者或是企業家一定要把這一個觀念思想落實到實處，一定要通過“原則”的方式來統籌未來的一切思考和行動。比如說，根據原則思考和行動發展出來的“根據優勢原則思考與行動”，此舉是確保相對的優勢原則等皆是為了突出“原則”，這一點是制勝和盈利的關鍵。從筆者多年來的經驗看，這一原則具有非常大的實戰價值，可以應用到生活中的方方面面中去。

一、交易的目的是為了利益

交易的目的只有一個，就是追求盈利最大化，風險最小化。作為利益追求者，應注重目的與實操相結合。一切的交易應以盈利為中心，以承擔最小風險的情況下去獲得更多的機會。這是原則性的問題。比如說，筆者應把精力投資在交易上和銷售以往作品上面，這是確定性比較高的盈利交易，而不是投資更多的精力與成本去“研究”（寫作）更多的作品。

確定性高的事件是相對容易把握的事情，比如銷售己有作品的成本是有限的，可控的，而研究作品（寫作新作品）的成本是不容易控制的，故在權衡銷售與研究時，應尋找一個平衡點。如果新作品能推動以往作品的銷售，當然也是有價值的，但一定要在這兩點之間尋找到一個平衡點，實現最大的利益。我最近幾年，主要是寫作新作品，對於己往作品的銷售則是放任自然，沒有特別進行營銷，故存在一定的問題，即沒有把厚勢發揮出來，在現實利益變現上面存在戰略的錯誤，從企業家的角度（商業邏輯上分析）來看，我應重點銷售己出版的作品，另外利用時間寫作新作品。如此，或許能得更多的利益。

我們的思考應該圍繞“如何獲得更多的利益”來展開。以客戶為中心的思想是獲得更多利益的基本條件，客戶會用金錢去消費，去購買特定的產品（方案或服務）來獲得某一種特定的需求。作家要有企業家的思維，所作作品應圍繞市場主角展開，生產出能滿足消費者（讀者）需求的作品，唯有如此才能成為一個成功的作家。此時，作家就是一個成功的作品經理了。一個作家能否成功，關鍵不是作家水平的問題（當然，寫作水平是成功的基本要求），而在於作品本身，一個能為消費者解決問題方案的作品，注重會成為暢銷產品。

企業家對未來的客戶研究與把握，確實存在一定的難度。一定要把客戶服務做好，為他們提供一種他們需求的東西，比如說娛樂或盈利的東西。只有讓客戶持續地享受到好處，客戶才會持久地光顧。如果一個人客戶需要極高的成本去維護，是不容易成功的行業。維護客戶成本越低的行業，成功的概率越大，維護客戶成本越高的行業，成功概率越低。

任何理論或觀念的提煉均來自現實生活，關於利益原則的提煉是來自對現實生活的反思與總結而成。一個人寫作“利益”主題的作品，應圍繞現實生活的所有利益現象進行提煉，慢慢積累成一套可以用之於現實生活的作品。比如，我樂意參與或者喜歡談論“互利共贏”主題的交流活動，也喜歡傾聽有利於我的建議和評論。不喜歡沒有價值的吹牛逼和其他方式的消極聊天。寫作“交易利益”是一件非常有價值的事情，對於作者本人來說是有益無害的，若是作者能通過公開的方式分享利益思想和理論，讓更多的人因此受益，此舉便能創造社會價值，讓世間更和諧。

人們只在乎自己在乎的東西，喜歡傾聽自己喜歡的人或喜歡的主題，否則就不會“喜歡”，比如，筆者非常討厭“成功者”發表長篇大論的演講，講話的人興奮不己，聽人心煩不己，這樣的現象縷縷發生，說明不只是筆者討厭別人這樣做，而是“普遍性”現象。筆者也不想回答任何個人隱私的問題，當然，不是特別要好的“哥們”，從來不說去諮詢他的隱私，更不會把別人的隱私亂傳。因為隱私是影響別人利益的話題，這種事情儘量不要問別人。

針對上述內容進行小結，概括一下，便可以用“做有利於自己的事情，同時有利於別人的事情，不要做沒有價值的事情。”來描述。若進一步提煉，便成為了一種思想或理論“根據利益原則思考和行動。”

三、人們是根據利益思考與行動的

研究“交易利益”的目的是為了獲得儘可能多的利益，而不是所有的利益。

人們的思考方式可能不一樣，但目的是一致的，即追求自身利益最大化。正常的人思考是從一至最後（順序），或是從結果反推到，再從一至最後。筆者的思考有可能是跳躍式的，即有可能從結論（或理論）跳到另一個理論，或是從現象到推理，再到結論。每一個人的思考有可能不一樣，但是對於利益，很多人會得出一致的結論，不管現象是什麼或是行為是什麼，目的（中心思想）是一致的，即為了利益。

我們在現實生活中，一定要把利益原則植入到具體決策中去，此是務實精神的表現。

若是感覺筆者文采尚可，可以關注筆者的公眾號：股道老蔡（ch224299），隨時為你解答，也有免費課件資料相送，助你在股市有所收穫！