龍潭之役為國民革命軍北伐中最著名的一次大戰。由於敵我雙方自主將以至士兵，都具有一心一德與愈戰愈奮的精神，遂演出了非常壯烈的場面。勝者固非倖致，敗者當亦心服。
尤其特異的是，革命軍方面，蔣總司令早已辭職他適，部隊用軍事委員會來指揮，卻並非如抗戰時期之有委員長為全軍的統帥，而祇是幾位平高並大的常務委員，以政治上的合議制，應用於軍事上作戰，竟毫無扦格。軍委會下面的三位總指揮，既自己指揮自己，而又彼此互相指揮；且三人又隔絕在兩地，非遇事可隨時細商，而卻能開棧バ牛秸{一致，卒摧強敵，竟獲全勝。凡此，皆為饒有趣味之事。
蔣氏辭職、團結內部
革命軍北伐的進展，到民國十六年七月初，東路蔣中正的國民革命軍已攻到山東的滕縣，西路馮玉祥的國民軍已攻到直隸的磁州，山西閻錫山的北路國民革命軍也在大同、娘子關活動，威脅張作霖奉軍的側背，情形可說是非常良好。不意，容共的武漢，竟於此時東徵，以圖傾覆南京，蔣總司令不得已而將東路各軍撤回長江，以固根本。自八月一日共產黨在南昌暴動，武漢也驚起而反共了，形成了和南京合作的機緣，卻仍喊著「驅共逐蔣」的口號。當時各將領對蔣的態度：馮玉祥主張汪蔣同時告退，以促成寧漢合作，統一革命力量；唐生智割據兩湖，仍向下遊進軍；張發奎絕對擁汪，率軍回粵；程潛、朱培德對蔣心存攜貳；在南京的何應欽、李宗仁、白崇禧，同感寧漢合作不成，北伐即無法進行。在黨政方面，國府主席胡漢民雖也助蔣，卻和汪兆銘不相能，合作而汪來，無異迫胡走；在滬的西山會議派固然擁胡，但又和蔣對立。蔣氏處在這種錯綜複雜的情勢下，感覺自己竟成了內部團結的障礙，遂於八月十三日通電辭去本兼各職。大家留蔣不住，一時既無總司令，關於軍政、軍令的處理和部隊的指揮，從十七日起便由軍事委員會直接執行。軍委會常務委員七人中，胡漢民已隨蔣氏之後辭職離京，閻錫山在山西，祇有何應欽、李宗仁、楊樹莊、李鳴鐘、白崇禧（李濟深在粵，由白代理）五人主持。
孫軍南侵、沿江佈防
帝國主義者的日本，對革命勢力的發展是深為嫉忌的，故幫助孫傳芳和張宗昌把已歸降革命軍的陳以燊部收拾，使山東無內顧之憂，孫張得乘革命軍南撤而聯合反攻。七月廿六日徐州被佔後，孫傳芳以為這是他翻身的千載一時的機會，不顧張作霖的來電阻止，不計及張宗昌在濟寧和徐州西面為馮玉祥所牽制，難以南下援助，竟急急分兵兩路南侵：一路沿津浦路攻蚌埠，一路由宿遷攻淮陰。南京那時正忙於蔣總司令的挽留和寧漢合作的協商，未能用全力來應付軍事；孫軍在津浦路方面，八月十七日進逼浦口，吆臃矯媸湃找堰^寶應，軍委會十九日下午二時才下令海陸軍作捍衞首都的部署，其大要是：
海軍楊樹莊總司令指揮第一、第二、練習艦隊，以主力任南京、江陰間的警戒，一部遊戈長江中上游。 陸軍由何應欽、白崇禧、李宗仁仍以第一、二、三路軍總指揮名義，分任指揮各軍在左列各地防守： 柏文蔚第卅三軍、合肥、六安一帶； 陳調元第卅七軍，蕪湖； 賀耀祖第四十軍，當塗、採石磯； 葉開鑫第四四軍，慈湖、大勝關； 夏威第七軍，南京附近； 胡宗鐸第十九軍（第十五軍所部改編），烏龍山一帶； 第一軍第廿二師及警備第一師，棲霞、龍潭一帶； 第一軍衛立煌第十四師，鎮江； 楊傑第十八軍（第六軍第十七師改編），揚中； 賴世璜第十四軍，江陰； 曹萬順第十七軍，崑山； 第一軍第二、三兩師及第廿六軍，上海、吳淞。龍潭退敵，樓霞失陷
南京急須解決內爭，對敵暫取守勢，而孫傅芳卻是積極取攻勢的。八月廿五日李宗仁偕漢方中委譚延闓、孫科等由九江乘決川艦回南京，到江寧附近時，發現孫軍向江寧鎮、大勝開渡江了，船艇像穿梭般紛紛往來。李氏立即令艦上開炮，擊沉了大小船艇百餘隻，溺死了孫軍一千多。江面肅清後，孫軍仍從北岸齊向艦上射擊。但經不起兵艦炮火的壓迫，不久便竄匿而歸沉寂，渡過了南岸一部分，悉被防守部隊所殲滅，這是大戰的序幕。
就在當日夜間，孫軍約五六千人的大隊，乘著大霧，藉外國兵艦的掩護，由南京下游的通江集、划子口偷渡過南岸；廿六日拂曉襲擊燕子磯、笆斗山、鳥龍山、棲霞、龍潭的守備部隊，佔領了棲霞和龍潭，掩護其後隊繼續渡江，並掘毀滬寧鐵路，割斷電線，以阻礙我往調援兵。何應欽、李宗仁兩總指揮在南京接到急報，趕急派隊應援；白崇禧總指揮由滬回京，車到無錫，得龍潭被敵所佔領訊息，立即就近由常州、無錫調兵往攻，同時軍委會電令鎮江以東的部隊一概歸白指揮；午間，孫軍遭我第十四軍和第一、七兩軍的東西夾擊，死傷數百，繳械千餘，敗退入蘆葦叢中；但後隊孫軍得其掩護，復源源渡過，再來攻棲霞和南北象山，守軍為成立不久的第廿二師，抵禦不住，遂悉被敵所佔領。何李兩總指揮以情勢危急，在軍委會商定：將第一軍第一、二、三各師集結於鎮江；第七軍除派一部警戒江寧到南京一帶外，其餘悉數集結於南京；上游的第卅七、四十、四四各軍，各將主力就地靠近下游警戒；其餘第十四、十七、十八、廿六各軍仍在原防嚴密戒備；海軍全部分段遊戈江面，阻斷敵軍偷渡。
這是第二日的作戰情形。
棲霞克復、龍潭被佔
到廿七日，孫軍渡江的已二萬餘人，一面死守棲霞山，一面向龍潭襲擊；我軍也一面反攻棲霞，一面抵抗敵向龍潭的襲擊；天剛拂曉，兩處已同時發生激烈的戰鬥。
我守龍潭的第廿一師，努力抵禦，得衞立煌率第十四師從鎮江來助，合力殲滅孫軍，俘虜其旅長趙國瑛以次官兵千餘人。由虜獲孫軍檔案中，得知其作戰部署：「一、鄭俊彥、李寶章督率第一路所屬各縱隊於本月廿三日深夜渡江，進佔南京；二、劉師長士林督率第二路所屬各部於本月廿三日深夜渡江，進佔鎮江；三、上官師長雲相率領所部到揚州後，即協同劉部渡江，經鎮江出勾容，警戒溧水方面；四、鐵路縱隊準廿三夜十二時開始渡江，進攻南京。」以上的部署，據被俘的趙國瑛說：因準備不及，到廿六日晨才正式發動。
我第七軍第一師援助第廿二師反攻棲霞山，孫軍死守險要，以大炮和多數的機關槍向進攻的我軍猛烈射擊，我軍仰攻，前僕後進，不顧犧牲，自晨至午，第廿二師屢次動搖，幾乎支援不住，夏軍長率兩獨立團到甘家巷督戰，即令一團繞攻敵人側背，第一師又突破了北象山和棲霞街，跟著棲霞高峰也被佔領，孫軍受著三面的夾擊，終於崩潰而分路奔逃，經一日的肉搏，受多數的死傷，棲霞乃重歸我手。敵竄江岸一股，被第七軍獨立團繳械俘虜；其剩餘數千，逃向龍潭。第七軍第一師奉令仍回南京。
龍潭雖以晨間大勝而安全，但當夜又復失陷了。南京到江陰一帶江面，原由海軍聯鯨、通濟、永續、永健、楚有等艦遊弋警戒，卻為水道長遠，梭巡不周，孫軍連日得從三江營、十二墟、大河口、划子口各處渡江，且盡向龍潭附近集結，廿七晚再猛撲龍潭，我守軍第十四師的一團及第五十八團抵擋不住，遂被孫軍佔領。李寶章、上官雲相兩師已完全過到南岸，此時龍潭附近的孫軍已不下兩萬人。
龍潭成為雙方互相爭奪的目標，廿八日何總指揮應白總指揮之約，令第七軍固守棲霞到南京一帶，而以警備第一師的一部協同第廿二師夾擊龍潭。自晨至午的戰況，彼此相持不下；黃昏時分，第一軍第二師到來了，加入左翼一衝，便佔領了正盤山南方的高地，更前進圍攻黃龍山和青龍山。但孫軍大隊今日繼續分路渡江，祇向八卦洲第七軍防區的被擊退，其餘渡過的，向我軍攻擊龍潭的陣地作包圍，其佔領黃龍山和青龍山的炮兵，又據高瞰射，致我仰攻一再突擊的部隊，蒙受巨大的犧牲，正面被截為兩段，全線混戰，不得已而東退倉頭，西退東陽鎮，第七軍第三師奉令往援，已來不及了，因棲霞仍在我手，敵人追到東陽鎮便不敢再進，但東至鎮江，西至堯化門，此時均為敵氛所徽幀４艘鄹韃慷加袚p失，而以第廿二師為最重。
這是第三、第四日的戰況。
周密部署、準備圍攻
龍潭復失的訊息到了南京，中央委員和何李兩總指揮徹夜商討應敵的方策。判斷孫軍連日冒險渡江，屢敗復進，今再佔龍潭，必將集中力量，與我決戰，我軍士氣尚旺，應勿等待孫軍完全渡過南岸，即迅速將其擊破，則再舉北伐，自屬事半功倍；綜合各方報告，孫軍渡江地點雖在通江集、划子口、十二墟、瓜州鎮、三江營各處，而其主力卻盡在龍潭、棲霞一帶發現，是主要渡河點在划子口、大河口兩處，其餘不過佯渡以亂我耳目而已。於是決定：何總指揮率第一、七兩軍從西面，電白總指揮就可能範圍內盡量抽調鎮江以東的部隊從東面，於三十日拂曉一齊夾擊龍潭；李總指揮率第七、十九兩軍各一部堅守南京、燕子磯、笆斗山、鳥龍山、棲霞一帶，並調第四十軍限三十日晨到京相助；海軍從廿九日起集中主力於划子口、大河口阻絕敵軍偷渡。
南京和鎮江兩方面，依照上面的決定，廿九日用全副精神去準備，所以僅在棲霞、倉頭附近與敵相持，不使其再有發展。何總指揮赴麒轔門收容昨日由龍潭敗退的第一軍部隊，集結整頓，下午督率復向東流鎮前進；並令第七軍第三師和獨立團也進向棲霞。白總指揮令楊軍長派隊截擊由揚州進犯姚家巷的小部敵軍，並電令賴曹兩軍長各抽一團開虹丹陽歸楊軍長指揮和鎮江相呼應後，即自率總指揮人員赴下蜀部署明日總攻擊事宜。李總指揮坐鎮南京，負責首都的警戒，各方的策應，海陸軍作戰的統籌；對海軍，電商楊總司令加派海容、應瑞兩艦遊弋下游，其餘逐次駛往大河口一帶協擊偷渡和兩岸的敵軍；對陸軍，以第七軍第二師第三、五兩團守鳥龍山和棲霞，第十九軍守笆斗山和燕子磯，並以一部控置於神策門候命，第七軍教導團、獨立營歸尹團長承綱指揮，分佈下關、上新河鎮一帶，各部隊各自對於附近江岸嚴密警戒，並連絡左右的部隊。
對龍潭明日的攻擊，海軍在北面攔截江面；白部第一軍在東；何率第七、十九軍在西，並以第一軍部隊在南，形成了包圍陣容。其詳細部署如下：
東面編兩個攻擊隊，以劉師長峙在右，指揮第二師的一團，第廿一師第五十八團和第十四師（缺兩團），沿鐵路進攻正盤山、七星臺北端、龍潭車站和其以西地區；鄧師長振銓在左，指揮第一師全部和第十四師的一團，由胡家園進攻正盤山東端、七星臺、青龍山；第廿二師以一部在下蜀、倉頭對江岸警戒，餘一團為總預隊，明晨向倉頭推進。
西面編三個攻擊隊：李師長明瑞在中央，率第七軍第一師並第二師的一團沿鐵路西則進攻夏家村、龍潭；陶師長鈞在右，率第十九軍第一師由蔡家邊、西溝、古鎮進攻東陽鎮，奏攻後即協同右翼的第一軍攻擊黃龍山、龍潭街市；楊副師長騰輝在左，率第七軍第三師兩團由江岸向周家園、扁擔洲進攻；夏軍長率第七軍兩獨立團為總預備隊，攻擊時沿鐵路推進。
南面編兩個攻擊隊：孫師長常鈎在右，率第二、廿一兩師（各缺一團）由上西岡、曹家邊向小花生口、黃龍山攻擊；警備第一師附第十師第四十一團在左，由上西岡向東陽鎮攻擊，奏功後即協同孫師長攻黃龍山；攻擊時何總指揮率衛士隊在下西岡。
苦戰黃龍，孫軍慘敗
所謂龍潭大戰，三十日天將亮時炮聲響起來了，我軍從四面八方一齊向龍潭進攻。海軍在棲霞、龍潭、下蜀江面助威，並阻截敵軍偷渡。西面中路李師長首先攻破夏家村，即繞攻東陽鎮北端；陶師長在右翼，剛好也攻到東陽鎮，敵人被我兩路齊迫，紛紛退集黃龍山，我軍追到，從下仰攻，遂難進展。左翼楊副師長進佔了扁擔洲，敵人全力向共反擊，因河汊紛歧，妨礙邉櫻疏F路以北，彼此只是對峙著。夏軍長以正面進展不易，令陶師長協同右翼的第一軍猛攻青龍山，李師長全力繞攻黃龍山。不久，東面白總指揮督率劉師長佔領了水泥廠，威脅七星臺北端；鄧師長也攻破了正盤山，向七星臺、青龍山攻擊。西面各軍聞知鎮江友軍愈來愈近，精神格外興奮。李師長漸漸逼近龍潭，因小河阻隔，將部隊大部分繞過盤橋，以一部加入陶師協攻青龍山西側，主力圍攻黃龍山。敵方主將孫傳芳和重要將領李寶章、段承澤等親到督戰，據高俯瞰，憑險固的陣地，發猛烈的炮火，拼死堅守；而我軍卻奮不顧身，冒險上衝擊，彈如雨下，血肉橫飛，終因地勢太劣，屢衝都未能達到稜線，死傷奇重，這樣白兵戰的惡鬥，為北伐以來所僅見。午後二時，青龍山敵人乘我軍屢攻疲憊，向我出擊，我正苦敵據山巔，不易得手，遂乘勢搏擊，但結果仍受挫折。午後四時，夏軍長派獨立團來助，李團長思熾由青龍山緩徐部分猛衝而上，喊殺之聲震天動地，掩護的炮兵發炮猛矗，撲到了山頂，敵人潰逃，遂佔領青龍山。現只剩下黃龍山了，李師長的攻擊部隊，人人都已筋疲力蠍，無法再進，只在山腰支援著；夏軍長派黃權率一營來到，攻到半山，時有英艦七八艘上駛，想是誤認了山頂為革命軍所佔領，以為孫軍要攻擊上山，即向山頂開炮轟射了七八發，煙火瀰漫，塵土飛揚；炮聲一停，我軍急一擁而登，到了頂上，只見敵軍官兵全都死了，單剩下武器散亂在地上，帝國主義者支援軍閥，不料因幫助了革命軍；躲在山谷逃不出去六千多敗敵，都成了我軍的俘虜。孫軍內失了中堅陣地，外受半月形包圍，逐漸退縮往江邊，又被我海軍炮擊，陣線散亂，孫傳芳、李寶章、段承澤先逃回北江，部隊也紛紛逃命北渡，卻被我海軍擊沉了不少的渡船，威脅得其餘不敢再渡，轉向下蜀逃去。白總指揮到水泥廠，令第一軍第一、二、十四各師跟蹤追擊，第七軍去肅清龍潭附近的零星殘敵，天已入黑，而鐵路以北，水田沒陘，河汊錯雜，難以辨別，故不再去追擊。
大獲全勝、渡江追擊
孫軍三十日在龍潭大敗，受了一塲鉅創，誰都以為必乘機逃脫，再徐圖恢復了，白總指揮當夜擬定了掃蕩紫洲東西殘敵和三路渡江追擊的部署，商得何李兩總指揮的同意，已經下令卅一日晨開始行動，不料，孫傳芳尚作最後的掙扎，再向烏龍山和龍潭來一次突襲。
孫傳芳以為我軍既集中龍潭作戰，南京必定空虛，於三十日夜間派隊由八卦洲渡江，卅一日晨襲攻鳥簧劍諂噦娛乇粓F竭力抵禦，自晨至午，屹然不動；但敵攻擊愈烈，笆斗山被佔。李總指揮調神策門總預備隊一團往援，從燕子磯、花家巷出擊，將敵擊潰，收復笆斗山，繳械數百，殘敵逃入八卦洲中，前頭被海軍攔截，後有追兵，進退不得，遂被全部解決。
龍潭潰敗之敵，乘夜增援三團，卅一日晚，襲攻水泥廠、章家灣一帶，來勢兇猛，過於昨日，但我軍佈置周密，動作敏捷，藉戰勝的餘威，彷彿一可當十。當水泥廠被敵猛攻時，第七軍部隊已佔領了小曹莊、蘭英閘，拊敵的側背，第一師僅急向陳家墟、金村、元溝挺進，形成了包圍的態勢，何白兩總指揮在龍潭會合，身臨前敵，士氣更為發揚，敵勢侷促，陣線凌亂，被我突擊抄襲，相互齊施，遂全線崩潰，爭向江邊逃竄，我追擊既猛，海軍復當頭攔截，溺死千餘，其餘進退不得，遂全部繳械降伏。這塲連續七晝夜的大戰，乃告閉幕。
這一戰役，孫軍過江的共五師三混成旅，約七萬人。被俘萬餘；投降繳械時的情形頗為紛亂，其將領乘間混雜鄉民中走脫的不少；孫軍打仗時很兇猛，被俘後很馴服，我以少數兵押解數倍的俘虜往南京，並無反抗事故發生。繳獲步槍三萬餘枝，機關槍百餘挺，山炮、迫擊炮各六十餘鬥，第七軍只能以少數部隊暫時看管堆積如山的戰利品，後來多被別軍任意搬走。孫軍死傷近萬，我軍死傷也一萬以上，戰塲上屍體枕藉，「血染龍潭」，並非誇語。雙方都視此戰為成敗關頭，主將都親臨前線，作生死的決戰，不計犧牲，結果是革命軍勝了！
九月一日革命軍渡江追擊，楊傑率第十四、十八兩軍克復揚州，進逼淮陰；賀耀祖率第四十、四四兩軍重新佔領津浦路南段，以待後期北伐的繼續進展。