中國生育政策的調整，似乎又走到了一個歷史拐點：鉅變前夕，眾聲紛紜。

一張圖文近日廣為流傳，稱2019年中國出生人口可能僅1100萬，出現“斷崖式下跌”。

不管暴跌400多萬的估算是否準確？這個資料，一下把人口危機拉近，深深觸動國人敏感的神經。

“用工荒”已經喊了10年，房企只好造機器人來給建築施工了；空巢老人越來越多，各地養老金卻開始枯竭；年輕人還沒頂上，第一批60後又要開始退休了……

11月5日，剛剛釋出的十九屆四中全會《決定》首次提出“優化生育政策”，令人無限遐想。

提法給人感覺是——“又要往前推進一步”了。

重重疑問在展開：生育限制是否應該全面放開？中國還有人口紅利嗎？

如果出生人口急劇下降，是否意味著房地產最大“利空”，中國的樓市還能撐多久？

中國的人口資料，一直存在巨大的爭議。

甚至有人跑去詢問上市公司的董祕，這會不會影響母嬰用品行業的發展空間？

實際上，1100萬這個資料，確實和各方預測的今年出生人口數有很大的差距，這才引起一片譁然。

上圖中，提到的聯合國“人口時鐘”就是一個參照資料。

聯合國“人口時鐘”顯示，目前中國今年已出生人數為1575萬。據此估算，全年資料應該在1700萬出頭。

不過，“人口時鐘”這是一項實時更新的預測資料，存在一定的誤差。比如，“人口時鐘”預測2018年中國出生人口是1728萬，但國家統計局公佈資料為1523萬，相差200萬左右。

如果參照去年的誤差，今年中國出生人口應該在1500萬左右。

這一預測值，也與其他機構的預測相去不遠。華泰證券按照中性假設計算，預測2019年理論上出生人口為1479萬，略低於2018年。

澤平研究院則預測，出生人口將在2030年，即10年後，才會降到1100多萬。

按照衛生健康統計年鑑，2018年活產數是1521萬，與國家統計局公佈的1523萬出生人口數相接近。

北京大學蘇劍教授，曾說中國在2018年就迎來人口拐點。不過，他引用的活產數“1362萬”，應是各省統計的戶籍活產數之和，比全國總數要低得多，並不構成統計資料上的衝突。

最終，2019年的出生人口數，還要再等兩個多月後，國家統計局公佈的資料。

這個資料非常關鍵，將很大程度上影響一場攸關國運的決策。

生育政策如何調整，已經到了關鍵的歷史拐點。

過去10年，中國出生人口數都在1600萬左右，比較穩定，直到放開“全面二孩”政策後，2016、2017年的出生人口數超過1700萬。2018年又迅速回落，創下歷史最低。

2018年出生人口的顯著下降，也被認為是一個標誌，證明“全面二孩”政策對生育的鼓勵未達到預期。

“年輕人連一孩都不願生了！”

在一次12萬人的生育意願調查中，選擇“不生”及“生1個孩子”的人達到43%，有15%的被調查者選擇“不生”。

中國大城市的生育率已經處於世界上最低水平。

魔都上海，生育率只有0.7，也就是每10對上海夫婦只生7個孩子，全球最低。

在人口經濟學中，一個普遍現象是，人均GDP的提高，必然伴隨著生育率的下降。兩者呈現明顯的負相關。

在西班牙，0-4歲的孩子數量，比30-34歲的人口少40%。日本、南韓的生育率，也降到了1.2左右的水平。

當前，中國生育率下降速度前所未有，不僅遠低於2.45的全球平均水平，還低於1.67的發達國家水平。

高房價（被民間形象地稱為避孕藥）、居高不下的育兒成本、看護困難（託兒所奇缺）以及女性參加工作比例高，都讓生育困難重重。

呼籲全面放開生育限制的聲音也越來越多。

全國兩會上，不少全國人大代表、政協委員提出，要儘快全面放開生育，鼓勵三孩、四孩。

來自廣東的人大代表周海波說，從全世界範圍內來看，至今鮮有哪個國家是在生育率大幅降低後還能較快漲回來的。

低生育率帶來的問題，通過政策難以彌補。“開閘效應”很快過去，應儘快全面放開生育。

人大代表朱列玉建議全面放開三孩，才能使人口穩中有升。

來自河南的政協委員張朝祥也建議全面放開生育，還要建立生育補貼機制。

還有多久，和以管制為特色的計劃生育說拜拜？

取決於一個根本性的判斷：中國還有人口紅利嗎？

一個月前，在公開演講中，北京大學教授蘇劍引用資料稱：中國的人口峰值已經出現在2017年，去年就已經開始出現了負增長。

這個資料來自美國威斯康星大學的易富賢教授。他多年研究中國人口，估算中國的人口峰值出現在2017年（12.813億），峰值勞動力人口出現在2013年（8.557億）。

“他對中國人口數字的估算是相當可靠的”，蘇劍說。

這實際上比官方機構的預測提早了許多。最晚的推算，是在2035年出現人口負增長。

今年1月中國社科院《人口與勞動綠皮書》的預測是，如果中國總和生育率一直保持在1.6的水平，人口負增長將提前到2027年出現。

負增長是早晚的事。

2018年之前，人民日報就已經開始呼籲“為國生娃”。

這篇文章中寫道：中國的人口紅利基本已經用完。接下來是老齡化加劇，用工成本上升，社會保障壓力大……一系列的問題。

但也有官方看法仍然比較樂觀。

今年年初，當有記者問到“如何看待人口出生率和人口自然增長率創新低”時，國家統計局局長迴應，2018年中國人口仍然正增長，出生人口數量1523萬還是很可觀的。

他認為，中國的人口紅利仍然存在。勞動力資源近9億人，有7億多在就業。每年還有800萬大學生畢業生。

按照人社部的預測，到2050年，中國勞動年齡人口會由2030年的8.3億降到7億左右。

黨建讀物《十九屆四中全會<決定>學習輔導百問》的解答，可以代表最新的官方意見。

這本書中指出：優化生育政策必須於法有據，以“全面兩孩”為基準的生育政策的提振作用還有待於進一步釋放。2018年全國新出生人口比峰值年有所下降，需要密切關注這屬於暫時的週期性波動還是可能較長期下滑。

也就是說，如果要優化生育政策，第一步是修訂相關法律法規。這顯然是人大的工作。

全面放開二孩時，就是這樣。2015年年底，全國人大常委會修改了人口與計劃生育法，在法律上確立了“國家提倡一對夫妻生育兩個子女”（第十八條）。

從公開表態看，2018年當年的資料，還不能得出趨勢性的判斷。

因此，2019年的出生人口數，將非常關鍵。很有可能決定一個判斷，是否在明年的全國兩會前後，推動政策的調整。

等待的過程是焦灼的，尤其是對於還想生三孩、四孩的父母而言。

在現實中，生育三孩屬於違法“超生”，仍然受到嚴格的處罰。

最近，廣東雲浮的一對警察、教師夫婦因生三孩，雙雙被單位辭退、開除。此前，他和妻子已生育兩個孩子。老大是男孩，今年8歲。老二是女孩，今年3歲。

“妻子懷上第三胎，其實是一個意外。”夫妻倆還面臨繳納15萬餘元社會撫養費的處罰。

在山東棗莊，一樁“67歲老婦生女”的新聞，老夫妻高齡生育三胎，也面臨超生、繳納社會撫養費的處罰。

研究人口的學者樑建章為他們“鳴不平”：“我們需要大量的三孩四孩甚至更多孩子的家庭，他們對社會有利無害。”

在實施了多年計劃生育後，鼓勵人們生三孩、四孩，對於穩定生育率太重要了。

以樑建章、黃文政等為代表的學者，提出了一個“人口錯覺”的概念。

只有當人們感覺三孩、四孩很普遍時，生育率才勉強達到更替水平。當獨生子女比例很高時，其實生育率水平是極低的。

比如，假設你感覺到周圍的孩子，有1/2來自三孩的“超生”家庭，有1/3來自二孩家庭，1/6是獨生子女，你可能會覺得人口在膨脹。

但事實上，這時候三孩、二孩、一孩的家庭比例僅為1:1:1，生育率估算僅有1.75，每代人口將以20%的速度萎縮。

“不能以直觀感受，來估測生育率。”事實上，中國人口的生育率，已經處於非常低的水平。

2018年中國人口出生率為10.94‰，為1949年以來最低。

樑建章一直在呼籲放開生育限制，寫出一本書《中國人太多了嗎？》

今年，在烏鎮世界網際網路大會上，樑建章說，到了2100年，中國的人口可能會少於美國，排在世界第三、第四的位置。

長期以來，計劃生育宣傳一味強調人口是負擔，認為減少人口是好事，有利於提高人均GDP。

“事實上，對人均GDP來說，人口不僅是分母，更作用於分子”。

當務之急是：“怎麼樣讓年輕人多生小孩。”

人口的鉅變，對中國房地產市場來說，也是一頭最大的“灰犀牛”。

有人稱之為房地產最大“利空”，因為從長期來看，買房的人口越來越少。但即使不考慮生育政策調整，問題也沒有那麼簡單。

新生人口數的銳減，直接影響是社會老齡化和養老、醫保壓力，但樓市的走向，要考慮到一個更為重大的影響要素：人口流動。

二十年之內，人口的持續流動仍將決定樓市的基本面。

上海的生育率只有0.7，但樓市還是那麼堅挺，就是因為大量的人才想到這裡發展。如果不嚴格限制，人口只會源源不斷增長。

2018年，上海戶籍常住人口自然增長率為-1.8‰，減少了2.6萬。但全年常住人口卻增加了5.45萬。

只要上海想要吸納人才流入，只要稍微降低門檻，完全不是問題。

在經濟活躍的長三角地區，許多城市人口都在增長。比如寧波2018年常住人口增長19.7萬，南京常住人口增加10.1萬，杭州常住人口增長33.8萬。

目前，各大城市“搶人大戰”愈演愈烈，碾壓性地從小城市、農村汲取人口，已成為一大趨勢。

粵港澳大灣區的深圳、廣州、佛山、珠海等明星城市，更是吸納人口的大戶。

廣深每年的人口增量在50萬人左右，領先全國。這兩座城市目前常住人口統計尚未超過1500萬人，仍有巨大的膨脹空間。

就連“小而美”的珠海，去年的人口增速高達7.12%。

整個粵港澳大灣區，將在人口持續流入的狀態下，用30年的時間，實現人口翻一倍的爆炸性增長。從現在的7000萬，增加到1.4億。

在這樣的增速下，可以說，人口的自然增長率是幾乎忽略不計的。

另一方面，隨著人口向大城市、大都市圈流動，小城市和農村人口流失，越來越多的“鶴崗”會出現，房子白菜價也賣不出去。

在中國偏遠地區，類似的城市還有很多，比如黑龍江七臺河、甘肅玉門、遼寧阜新等等，甚至部分地區房價比我們所能想象的更加低。

如果出生人口真的出現“斷崖式下跌”，我們的判斷將加速到來：小城市全面日本化，大城市全面香港化。

小城市房價下降，空置越來越嚴重；大城市房價緩慢上漲，購房者排隊搖號。

就是在大城市不同的地段，分化也會出現，房價的差異將被拉大。

據說中國統計住宅人均已經達到1.1套，非常高了，為什麼好的地段房子還是很搶手？就是因為很多住房，分佈在小城市、農村，隨著人口流出，送人都不要了。

2018年，中國城鎮化率為59.58%，距發達國家的水平還差15個百分點。即使城鎮化率被低估，仍然有巨量的人口增長空間。

這也是為什麼，中國的樓市的機會，永遠在大城市和城市群的原因。