從今天（10月8日）起，房貸利率正式“換錨”。根據央行釋出的公告，新發放的商業性個人住房貸款利率以最近一個月相應期限的貸款市場報價利率 LPR為定價基準加點形成。“換錨”之後房貸利率將呈現怎樣的走勢呢？

按照今年8月央行釋出的《關於新發放商業性個人住房貸款利率調整的公告》要求，從今天開始，商業銀行新發放商業性個人住房貸款利率將由以往的參考基準利率變為參考貸款市場報價利率LPR。

公告明確全國範圍內新發放首套個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR，二套商業性個人住房貸款利率不得低於相應期限LPR加60個基點。

如果以9月20日釋出的最新LPR為例，五年期以上貸款利率水平為4.85%，那麼新發放的首套房貸利率不會低於4.85%，二套房貸利率不低於5.45%。

過去房貸利率是盯住央行基準利率，基準利率四年沒有變過，所以它不能反映今天的事實。今天LPR是盯住MLF（中期借貸便利），是一個活的東西。所以大家買房子的時候可能會注意到，雖然這幾天利率下了一點，但過一段時間可能又會上一點，總體穩定。利率跟房價是個負相關的關係，利率越低房價會越高，如果利率漲了房價就會跌，總體來講現在利率難以大幅下降，所以房價也難以具備短期大幅上漲的基礎。

央行副行長劉國強今年8月在國務院政策例行吹風會上指出，房貸的利率由基準利率變為參考LPR，參考的基準變了，但利率水平不能下降。

房地產市場堅持房子是要來住的，不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段，確保差別化住房信貸政策有效實施，保持個人住房貸款利率基本穩定。所以這次利率並軌改革，房貸利率由參考基準變成參考LPR，基準變了但是利率不能下降。

根據9月20日公佈的新版LPR第二次報價顯示，1年期LPR為4.20%，5年期以上LPR是4.85%。相比前值，1年期LPR已經連跌兩個月，5年期LPR環比上月持平。專家認為，利率保持平穩顯示了中央穩定房地產市場的決心。

按照要求，10月8日前已經發放和已經簽訂合同但沒有發放的貸款仍按原合同約定的貸款利率執行。因此對於存量購房者來說，與改革前相比，家庭的利息支出不會受到影響。對於10月8日以後的新購房者，房貸利率將執行新的政策，央行明確新購房者房貸利息支出也基本不受影響。

不過房地產專家鄧浩志認為，房貸利率新政對於以投資為主要目的的購房者而言影響還是不小。

基本上劃定了利率的下限，所以對於一些投資型的購房者而言，比較難使用這種高槓杆低利率的模式。